borisforex
02-10-2022, 13:39
ما هو التحوط بالضبط؟
في الأسواق المالية ، التحوط هو استثمار يتم إجراؤه بهدف تقليل مخاطر تقلبات الأسعار غير المواتية في الأصل الأساسي للأصل. يشمل التحوط العادي اتخاذ موقف مقاصة أو معارضة في أوراق مالية مماثلة لتلك التي يتم التحوط لها.
التحوط هو عملية تحديد المخاطر المرتبطة بأي استثمار واتخاذ قرار بحماية نفسه ضد أي حدث غير موات قد يؤثر على موارده المالية. الحصول على تأمين السيارة مثال واضح على ذلك.
إذا كنت متورطًا في حادث سيارة ، فستغطي تغطية التأمين الخاصة بك جزءًا من نفقات الإصلاح.
98739
فهم مفهوم التحوط:
- غالبًا ما تتضمن طرق التحوط استخدام المنتجات المالية المعروفة باسم المشتقات لتحقيق أهدافها. تعد عقود الخيارات والعقود الآجلة النوعين الأكثر شيوعًا من المشتقات. تسمح لك طرق التداول القائمة على المشتقات بتعويض الخسارة في أحد الاستثمارات مع ربح في مشتق آخر. ضع في اعتبارك السيناريو التالي: لديك مخزون في شركة Cory's Tequila Corporation (شريط الأسهم: CTC). أنت قلق بشأن بعض الخسائر قصيرة الأجل في أعمال التكيلا ، على الرغم من حقيقة أنك تثق في الشركة على المدى الطويل. لحماية نفسك من الانخفاض في قيمة CTC ، يمكنك شراء خيار طرح على الشركة ، والذي يمنحك الحق في بيع CTC بسعر محدد إذا انخفضت قيمة السهم (يسمى أيضًا سعر التنفيذ). وضع متزوج هو المصطلح المستخدم لوصف هذا النهج. إذا انخفض سعر سهمك عن سعر الإضراب ، فسيتم تعويض الخسائر من خيار البيع بأكثر من الأرباح من خيار الشراء.
- مثال آخر للتحوط النموذجي هو العمل التجاري الذي يعتمد على سعر سلعة معينة. ضع في اعتبارك السيناريو التالي: شركة Cory's Tequila Corporation تشعر بالقلق إزاء التقلبات في سعر رحيق الأغاف (النبات المستخدم في صنع التكيلا). إذا ارتفع سعر الصبار ، فستواجه الشركة صعوبة كبيرة حيث سيكون لها تأثير سلبي كبير على أرباحها. لدى CTC خيار الدخول في عقد آجل للتحوط من تقلب أسعار الأغاف (أو ابن عمها الأقل تنظيمًا ، العقد الآجل). يمكن شراء الصبار بسعر معين وفي وقت محدد في المستقبل من خلال استخدام العقود الآجلة ، والتي تعد نوعًا من أداة التحوط. يمكن لـ CTC الآن التخطيط للمستقبل دون الحاجة إلى القلق بشأن تغيير سعر الصبار.
كيف يعمل صندوق التحوط؟
عندما يتعلق الأمر بالتحوط ، هناك مقايضة بين المخاطر والمكافآت التي يجب مراعاتها على الرغم من أنه يقلل من المخاطر المحتملة ، إلا أنه يحد أيضًا من إمكانية الربح. وببساطة ، فإن التحوط لا يأتي بالمجان. كتوضيح ، ضع في اعتبارك حالة بوليصة التأمين ضد الفيضانات. إذا لم يحدث الفيضان ، تتراكم الأقساط الشهرية ، ولا يحصل حامل الوثيقة على أي تعويض. ومع ذلك ، يفضل معظم الأفراد المعاناة من خسارة معروفة ومحدودة بدلاً من فقدان منازلهم وممتلكاتهم بشكل مفاجئ. يعمل التحوط بنفس الطريقة في مجال التمويل أيضًا. يستخدم المستثمرون ومديرو الأموال تقنيات التحوط من أجل تقليل تعرضهم للمخاطر والسيطرة عليه. من الضروري استخدام مجموعة متنوعة من الأدوات بطريقة إستراتيجية للتخفيف من مخاطر تقلبات الأسعار غير المواتية في سوق الأوراق المالية من أجل التحوط بشكل صحيح في صناعة الاستثمار. الطريقة الأكثر فعالية للقيام بذلك هي القيام باستثمار آخر بطريقة مركزة ومنضبطة. هناك بعض أوجه التشابه التي يمكن رسمها مع سيناريو التأمين أعلاه ، لكنها محدودة: في حالة التأمين ضد الفيضانات ، سيدفع حامل البوليصة بالكامل مقابل خسارتها ، وربما أقل من المبلغ القابل للخصم. التحوط علم أكثر تعقيدًا وخللًا في قطاع الاستثمار ، حيث يكون أكثر تعقيدًا وعيوبًا.
في الأسواق المالية ، التحوط هو استثمار يتم إجراؤه بهدف تقليل مخاطر تقلبات الأسعار غير المواتية في الأصل الأساسي للأصل. يشمل التحوط العادي اتخاذ موقف مقاصة أو معارضة في أوراق مالية مماثلة لتلك التي يتم التحوط لها.
التحوط هو عملية تحديد المخاطر المرتبطة بأي استثمار واتخاذ قرار بحماية نفسه ضد أي حدث غير موات قد يؤثر على موارده المالية. الحصول على تأمين السيارة مثال واضح على ذلك.
إذا كنت متورطًا في حادث سيارة ، فستغطي تغطية التأمين الخاصة بك جزءًا من نفقات الإصلاح.
98739
فهم مفهوم التحوط:
- غالبًا ما تتضمن طرق التحوط استخدام المنتجات المالية المعروفة باسم المشتقات لتحقيق أهدافها. تعد عقود الخيارات والعقود الآجلة النوعين الأكثر شيوعًا من المشتقات. تسمح لك طرق التداول القائمة على المشتقات بتعويض الخسارة في أحد الاستثمارات مع ربح في مشتق آخر. ضع في اعتبارك السيناريو التالي: لديك مخزون في شركة Cory's Tequila Corporation (شريط الأسهم: CTC). أنت قلق بشأن بعض الخسائر قصيرة الأجل في أعمال التكيلا ، على الرغم من حقيقة أنك تثق في الشركة على المدى الطويل. لحماية نفسك من الانخفاض في قيمة CTC ، يمكنك شراء خيار طرح على الشركة ، والذي يمنحك الحق في بيع CTC بسعر محدد إذا انخفضت قيمة السهم (يسمى أيضًا سعر التنفيذ). وضع متزوج هو المصطلح المستخدم لوصف هذا النهج. إذا انخفض سعر سهمك عن سعر الإضراب ، فسيتم تعويض الخسائر من خيار البيع بأكثر من الأرباح من خيار الشراء.
- مثال آخر للتحوط النموذجي هو العمل التجاري الذي يعتمد على سعر سلعة معينة. ضع في اعتبارك السيناريو التالي: شركة Cory's Tequila Corporation تشعر بالقلق إزاء التقلبات في سعر رحيق الأغاف (النبات المستخدم في صنع التكيلا). إذا ارتفع سعر الصبار ، فستواجه الشركة صعوبة كبيرة حيث سيكون لها تأثير سلبي كبير على أرباحها. لدى CTC خيار الدخول في عقد آجل للتحوط من تقلب أسعار الأغاف (أو ابن عمها الأقل تنظيمًا ، العقد الآجل). يمكن شراء الصبار بسعر معين وفي وقت محدد في المستقبل من خلال استخدام العقود الآجلة ، والتي تعد نوعًا من أداة التحوط. يمكن لـ CTC الآن التخطيط للمستقبل دون الحاجة إلى القلق بشأن تغيير سعر الصبار.
كيف يعمل صندوق التحوط؟
عندما يتعلق الأمر بالتحوط ، هناك مقايضة بين المخاطر والمكافآت التي يجب مراعاتها على الرغم من أنه يقلل من المخاطر المحتملة ، إلا أنه يحد أيضًا من إمكانية الربح. وببساطة ، فإن التحوط لا يأتي بالمجان. كتوضيح ، ضع في اعتبارك حالة بوليصة التأمين ضد الفيضانات. إذا لم يحدث الفيضان ، تتراكم الأقساط الشهرية ، ولا يحصل حامل الوثيقة على أي تعويض. ومع ذلك ، يفضل معظم الأفراد المعاناة من خسارة معروفة ومحدودة بدلاً من فقدان منازلهم وممتلكاتهم بشكل مفاجئ. يعمل التحوط بنفس الطريقة في مجال التمويل أيضًا. يستخدم المستثمرون ومديرو الأموال تقنيات التحوط من أجل تقليل تعرضهم للمخاطر والسيطرة عليه. من الضروري استخدام مجموعة متنوعة من الأدوات بطريقة إستراتيجية للتخفيف من مخاطر تقلبات الأسعار غير المواتية في سوق الأوراق المالية من أجل التحوط بشكل صحيح في صناعة الاستثمار. الطريقة الأكثر فعالية للقيام بذلك هي القيام باستثمار آخر بطريقة مركزة ومنضبطة. هناك بعض أوجه التشابه التي يمكن رسمها مع سيناريو التأمين أعلاه ، لكنها محدودة: في حالة التأمين ضد الفيضانات ، سيدفع حامل البوليصة بالكامل مقابل خسارتها ، وربما أقل من المبلغ القابل للخصم. التحوط علم أكثر تعقيدًا وخللًا في قطاع الاستثمار ، حيث يكون أكثر تعقيدًا وعيوبًا.