frasfathy
03-18-2022, 02:06
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
كان السؤال الذي طرحه علي أحد المشتركين حول ارتفاع أسهم التعدين والذهب وكيف كان مرتبطًا بما يحدث في عوائد السندات. على وجه التحديد ، بينما تحركت العوائد قصيرة ومتوسطة الأجل أعلى ، انخفضت العوائد طويلة الأجل جدًا (عوائد 30 عامًا) ، مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض الأسعار مرة أخرى ، مما يشير إلى بيئة تضخمية مصحوبة بركود في المستقبل.
بادئ ذي بدء ، أوافق على أن التضخم المصحوب بركود تضخم محتمل الحدوث ، وأعتقد أن أداء الذهب مشابه لما كان عليه خلال فترة الركود التضخمية الطويلة السابقة - في السبعينيات. بعبارة أخرى ، أعتقد ذلكذهبسوف تتحرك أعلى بكثير على المدى الطويل.
مع ذلك ، ربما يكون السوق قد تحرك للأمام من خلال الارتفاع يوم أمس. بعد كل شيء ، سيظل الاحتياطي الفيدرالي راغبًا في إبقاء التضخم تحت السيطرة (تذكير: لقد أصبح سياسيًا للغاية!) ، وسيريد أن تنخفض أسعار السلع استجابةً لما سبق. هذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال من المحتمل أن يجعل أسهم الذهب والفضة والتعدين تنخفض على المدى القريب.
على وجه الخصوص ، من المرجح أن تنخفض مخزونات الفضة والتعدين جنبًا إلى جنب مع السلع والأسهم ، تمامًا كما حدث في عام 2008.نحاسأبطل محاولة أخرى للتحرك فوق أعلى مستوى له في 2011. هذه علامة فنية قوية للغاية على أن النحاس (أحد أكثر السلع شعبية) يتجه هبوطيًا على المدى المتوسط.نعم ، قد يكون من الصعب تصور هذا النوع من الحركة بالنظر إلى الانتعاش القوي الأخير ، ولكن يرجى ملاحظة أنه يتوافق تمامًا مع الأنماط السابقة.
أسعار الفائدة آخذة في الارتفاع ، تمامًا كما فعلت قبل انزلاق عام 2008. ماذا فعل النحاس قبل انزلاق 2008؟ لقد فشل في الاختراق فوق أعلى مستوى سابق (2006) ، وكان فشل المحاولة الثانية للاختراق أعلى هو الذي أدى إلى التراجع القوي. ماذا حدث بعد ذلك؟ انخفض الذهب ، ولكنفضةوانخفضت مخزونات التعدين حقًا. الgdxjلم يكن يتم تداوله في ذلك الوقت ، لذلك سيتعين علينا استخدام وكيل مختلف لمعرفة ما فعله هذا الجزء من قطاع مخزون التعدين.
كان السؤال الذي طرحه علي أحد المشتركين حول ارتفاع أسهم التعدين والذهب وكيف كان مرتبطًا بما يحدث في عوائد السندات. على وجه التحديد ، بينما تحركت العوائد قصيرة ومتوسطة الأجل أعلى ، انخفضت العوائد طويلة الأجل جدًا (عوائد 30 عامًا) ، مما يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحتاج إلى خفض الأسعار مرة أخرى ، مما يشير إلى بيئة تضخمية مصحوبة بركود في المستقبل.
بادئ ذي بدء ، أوافق على أن التضخم المصحوب بركود تضخم محتمل الحدوث ، وأعتقد أن أداء الذهب مشابه لما كان عليه خلال فترة الركود التضخمية الطويلة السابقة - في السبعينيات. بعبارة أخرى ، أعتقد ذلكذهبسوف تتحرك أعلى بكثير على المدى الطويل.
مع ذلك ، ربما يكون السوق قد تحرك للأمام من خلال الارتفاع يوم أمس. بعد كل شيء ، سيظل الاحتياطي الفيدرالي راغبًا في إبقاء التضخم تحت السيطرة (تذكير: لقد أصبح سياسيًا للغاية!) ، وسيريد أن تنخفض أسعار السلع استجابةً لما سبق. هذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال من المحتمل أن يجعل أسهم الذهب والفضة والتعدين تنخفض على المدى القريب.
على وجه الخصوص ، من المرجح أن تنخفض مخزونات الفضة والتعدين جنبًا إلى جنب مع السلع والأسهم ، تمامًا كما حدث في عام 2008.نحاسأبطل محاولة أخرى للتحرك فوق أعلى مستوى له في 2011. هذه علامة فنية قوية للغاية على أن النحاس (أحد أكثر السلع شعبية) يتجه هبوطيًا على المدى المتوسط.نعم ، قد يكون من الصعب تصور هذا النوع من الحركة بالنظر إلى الانتعاش القوي الأخير ، ولكن يرجى ملاحظة أنه يتوافق تمامًا مع الأنماط السابقة.
أسعار الفائدة آخذة في الارتفاع ، تمامًا كما فعلت قبل انزلاق عام 2008. ماذا فعل النحاس قبل انزلاق 2008؟ لقد فشل في الاختراق فوق أعلى مستوى سابق (2006) ، وكان فشل المحاولة الثانية للاختراق أعلى هو الذي أدى إلى التراجع القوي. ماذا حدث بعد ذلك؟ انخفض الذهب ، ولكنفضةوانخفضت مخزونات التعدين حقًا. الgdxjلم يكن يتم تداوله في ذلك الوقت ، لذلك سيتعين علينا استخدام وكيل مختلف لمعرفة ما فعله هذا الجزء من قطاع مخزون التعدين.