moabdallah123
05-01-2022, 00:38
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته ان العلاقة بين الاسواق المالية العالمية ربما تكون بعيدة او غير مباشرة بحيث من الصعب على
الشخص العادى ان يلاحظها بشكل مباشر فهنا العلاقة بين سوق العملات و الاسواق المالية لها عدة اوجه اهمها قيمة العملة التى
تؤثر على كل شئ تقريبا فسأحاول ان اشرح علاقة كل سوق على حدة مع سوق العملات بالقدر الذى استطيع فهمه
اولا علاقة سوق العملات بسوق السندات :
عندما ندقق النظر فى العلاقة بين سوق العملات و سوق السندات سنجد ان العلاقة بينهما هى معدلات الفائدة التى تعتمد بشكل
مباشر بقوة العملة التى تعتمد هى الاخرى على عوامل مختلفة مثل معدل التضخم و مبيعات التجزئة و الانتاج الصناعى و معدلات
التوظيف فعندما يتم رفع الفائدة من قبل البنك المركزى نجد ان اسواق السندات تتأثر سلبا حيث ان العائد على السندات يكون اقل من
معدل الفائدة بالتالى المستثمرين يتجهون الى البنوك و يتركون شراء السندات و مصدرى السندات من اجل ان يحاولوا ان يبقوا على
المستثمرين فيقللون من ثمن السندات لكى تتساوى نسبة الفائدة مع البنوك و العكس عند خفض الفائدة فالعلاقة بين رفع الفائدة و السندات عكسية
علاقة سوق العملات بسوق الاسهم :
ان سوق العملات له علاقة كبيرة و عكسية بسوق الاسهم لان انخفاض العملة الناتج عن تراجع معدل التضخم و غيره من العوامل السابق ذكرها
يعود بالنفع على سوق الاسهم حيث ان الشركات مصدرى الاسهم تستفيد من تراجع العملة فى انها تقوم بشراء المواد الخام بسعر ارخص و ايضا
تقوم ببيع تلك المنتجات بسعر رخيص بالتالى تزداد المبيعات و عند زيادة المبيعات يزداد الدخل و يعود هذا عليها بارتفاع قيمة السهم لذلك دائما
تجد ان مثلا عند انخفاض قيمة اليورو تحقق اسواق الاسهم مكاسب عالية
علاقة سوق العملات باسواق السلع :
ان سوق العملات مرتبط بسوق السلع لان العملات عندما تتراجع قيمتها تجد ان السلع تكون رخيصة الثمن بسبب ان التكاليف
المرتبطة بالانتاج و النقل و التخزين اصبحت اقل بالتالى سعرها يقل و تستهلك بشكل اكبر من غيرها بمعنى انه فى حالة
مثلا تكلفة انتاج الذرة فى الولايات المتحدة تكون اقل من انتاجه فى فرنسا مثلا هنا سنجد ان سعر الذرة الامريكى ارخص
من الذرة الفرنسى وهذا ينطبق على باقى السلع
الشخص العادى ان يلاحظها بشكل مباشر فهنا العلاقة بين سوق العملات و الاسواق المالية لها عدة اوجه اهمها قيمة العملة التى
تؤثر على كل شئ تقريبا فسأحاول ان اشرح علاقة كل سوق على حدة مع سوق العملات بالقدر الذى استطيع فهمه
اولا علاقة سوق العملات بسوق السندات :
عندما ندقق النظر فى العلاقة بين سوق العملات و سوق السندات سنجد ان العلاقة بينهما هى معدلات الفائدة التى تعتمد بشكل
مباشر بقوة العملة التى تعتمد هى الاخرى على عوامل مختلفة مثل معدل التضخم و مبيعات التجزئة و الانتاج الصناعى و معدلات
التوظيف فعندما يتم رفع الفائدة من قبل البنك المركزى نجد ان اسواق السندات تتأثر سلبا حيث ان العائد على السندات يكون اقل من
معدل الفائدة بالتالى المستثمرين يتجهون الى البنوك و يتركون شراء السندات و مصدرى السندات من اجل ان يحاولوا ان يبقوا على
المستثمرين فيقللون من ثمن السندات لكى تتساوى نسبة الفائدة مع البنوك و العكس عند خفض الفائدة فالعلاقة بين رفع الفائدة و السندات عكسية
علاقة سوق العملات بسوق الاسهم :
ان سوق العملات له علاقة كبيرة و عكسية بسوق الاسهم لان انخفاض العملة الناتج عن تراجع معدل التضخم و غيره من العوامل السابق ذكرها
يعود بالنفع على سوق الاسهم حيث ان الشركات مصدرى الاسهم تستفيد من تراجع العملة فى انها تقوم بشراء المواد الخام بسعر ارخص و ايضا
تقوم ببيع تلك المنتجات بسعر رخيص بالتالى تزداد المبيعات و عند زيادة المبيعات يزداد الدخل و يعود هذا عليها بارتفاع قيمة السهم لذلك دائما
تجد ان مثلا عند انخفاض قيمة اليورو تحقق اسواق الاسهم مكاسب عالية
علاقة سوق العملات باسواق السلع :
ان سوق العملات مرتبط بسوق السلع لان العملات عندما تتراجع قيمتها تجد ان السلع تكون رخيصة الثمن بسبب ان التكاليف
المرتبطة بالانتاج و النقل و التخزين اصبحت اقل بالتالى سعرها يقل و تستهلك بشكل اكبر من غيرها بمعنى انه فى حالة
مثلا تكلفة انتاج الذرة فى الولايات المتحدة تكون اقل من انتاجه فى فرنسا مثلا هنا سنجد ان سعر الذرة الامريكى ارخص
من الذرة الفرنسى وهذا ينطبق على باقى السلع