Gehad Anwar
06-13-2022, 13:56
**استمرار البيع قد يدفع السوق ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى سوق هابطة
**يعتبر رفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 75 نقطة أساس صفقة منتهية للمتداولين
تكثفت عمليات البيع العالمية بعد تقرير التضخم الأمريكي المفاجئ الذي زاد من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتكثيف اجراءات التضييق النقدي
تم تداول عوائد سندات الخزانة عند أعلى مستوياتها في عدة سنوات بنسبة 2.5 % وهبطت عقود ناسداك 100وهبطت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 3.1% ما شكل سوقاً هابطة
بعد أن أشعل تقرير أسعار المستهلكين المفاجئ يوم الجمعة عمليات بيع بأكثر من 1 تريليون دولار. وانخفضت الأسهم الآسيوية بنسبة 2.7٪ ، في حين تراجع الين إلى أدنى مستوى في 24 عامًا ، وخرق عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات سقف البنك المركزي للمرة الأولى منذ عام 2016.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة عبر المنحنى ، بقيادة آجال الاستحقاق الأقصر ، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بما يصل إلى 12 نقطة أساس إلى أعلى مستوى منذ أواخر عام 2007. وعوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا أقل من تلك الموجودة على سندات الخزانة لأجل خمس سنوات ، مما يشير إلى مخاوف أن الزيادات الحادة في أسعار الفائدة الفيدرالية ستؤدي إلى هبوط اقتصادي صعب
مع قلة الأخبار خلال عطلة نهاية الأسبوع لتغيير هذه الرواية ، كان زخم البيع قويًا بشكل خاص في الأصول الأمريكية. تتنافس الأسواق أيضًا مع تفشي Covid في الصين ، حيث استأنفت بكين وشنغهاي الاختبارات الجماعية للفيروسات. الخوف هو أن استراتيجية Covid -zero للبلاد ستؤدي إلى عمليات إغلاق متكررة تضر بالاقتصاد وسلاسل التوريد العالمية. تراجع اليوان. تراجعت وتيرة النفط وخام الحديد بين السلع الحساسة للنمو.
كان الدولار أقوى في الطلب على الملاذ الآمن وسط مزيج سام من ارتفاع التكاليف وتباطؤ النمو. ضعفت العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.
ان الشعور السيئ واضحًا أيضًا في شريحة العملة المشفرة التي جعلت عملة البيتكوين أقل من 25000 دولار إلى أدنى مستوى لها في 18 شهرًا.
كتب المحللون الاستراتيجيون في Goldman Sachs Group Inc. بما في ذلك Zach Pandl في مذكرة: "في مرحلة ما ستشدد الظروف المالية بدرجة كافية و / أو سيضعف النمو بدرجة كافية بحيث يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يتوقف مؤقتًا عن التنزه". "لكننا ما زلنا بعيدين عن تلك النقطة ، مما يشير إلى مخاطر الاتجاه الصعودي لعوائد السندات ، والضغط المستمر على الأصول الخطرة ، والقوة الواسعة المحتملة للدولار الأمريكي في الوقت الحالي."
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 8.6٪ في مايو عن العام السابق - وهو أعلى مستوى في 40 عامًا - في تقدم واسع النطاق ، مما أضاف إلى قائمة من بيانات التضخم المقلقة على مستوى العالم. يتوقع العديد من المستثمرين رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ومرة أخرى في يوليو وسبتمبر. قال باركليز بي إل سي وجيفريز إل إل سي إن تحركًا أكبر بمقدار 75 نقطة أساس ممكن في اجتماع يونيو.
ممنوع الركوب السلس
قال سونال ديساي ، كبير مسؤولي الاستثمار للدخل الثابت في فرانكلين تمبلتون ، على تلفزيون بلومبيرج إن التقلبات في سندات الخزانة "لا يمكن أن تكون أي شيء يرحب به أي بنك مركزي". "سنرى المزيد من نفس الشيء. لن تكون عملية طحن لطيفة وسلسة لأعلى. سيحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى فعل المزيد ".
يعكس انخفاض الين مقابل الدولار تناقضًا صارخًا في السياسة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والبنك الياباني الذي لا يزال متشائمًا. قال محافظ بنك اليابان هاروهيكو كورودا إن الضعف السريع الأخير للين كان غير مرغوب فيه وسلبيًا للاقتصاد في أول تعليقات عامة له منذ أن وصلت العملة إلى أدنى مستوى لها في 24 عامًا.
مع ذلك ، فإن العملة اليابانية "ستتعرض لضغوط بيع متجددة" إذا لم يغير بنك اليابان سياسته السهلة ، كما قال روب كارنيل ، كبير الاقتصاديين ورئيس أبحاث آسيا والمحيط الهادئ في ING Groep NV في سنغافورة ، على تلفزيون بلومبرج يوم الاثنين. "أعتقد أن الأمر يتعلق بالوقت وليس ما إذا كان معهم ، بالضبط ما هو نوع الفروق الدقيقة التي يلعبونها مع التحكم في منحنى العائد."
في أستراليا ، الأسواق المالية مغلقة لقضاء عطلة.
**يعتبر رفع سعر الفائدة الفيدرالية بمقدار 75 نقطة أساس صفقة منتهية للمتداولين
تكثفت عمليات البيع العالمية بعد تقرير التضخم الأمريكي المفاجئ الذي زاد من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لتكثيف اجراءات التضييق النقدي
تم تداول عوائد سندات الخزانة عند أعلى مستوياتها في عدة سنوات بنسبة 2.5 % وهبطت عقود ناسداك 100وهبطت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 3.1% ما شكل سوقاً هابطة
بعد أن أشعل تقرير أسعار المستهلكين المفاجئ يوم الجمعة عمليات بيع بأكثر من 1 تريليون دولار. وانخفضت الأسهم الآسيوية بنسبة 2.7٪ ، في حين تراجع الين إلى أدنى مستوى في 24 عامًا ، وخرق عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات سقف البنك المركزي للمرة الأولى منذ عام 2016.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة عبر المنحنى ، بقيادة آجال الاستحقاق الأقصر ، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة لأجل عامين بما يصل إلى 12 نقطة أساس إلى أعلى مستوى منذ أواخر عام 2007. وعوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا أقل من تلك الموجودة على سندات الخزانة لأجل خمس سنوات ، مما يشير إلى مخاوف أن الزيادات الحادة في أسعار الفائدة الفيدرالية ستؤدي إلى هبوط اقتصادي صعب
مع قلة الأخبار خلال عطلة نهاية الأسبوع لتغيير هذه الرواية ، كان زخم البيع قويًا بشكل خاص في الأصول الأمريكية. تتنافس الأسواق أيضًا مع تفشي Covid في الصين ، حيث استأنفت بكين وشنغهاي الاختبارات الجماعية للفيروسات. الخوف هو أن استراتيجية Covid -zero للبلاد ستؤدي إلى عمليات إغلاق متكررة تضر بالاقتصاد وسلاسل التوريد العالمية. تراجع اليوان. تراجعت وتيرة النفط وخام الحديد بين السلع الحساسة للنمو.
كان الدولار أقوى في الطلب على الملاذ الآمن وسط مزيج سام من ارتفاع التكاليف وتباطؤ النمو. ضعفت العملات الحساسة للمخاطر مثل الدولار الأسترالي.
ان الشعور السيئ واضحًا أيضًا في شريحة العملة المشفرة التي جعلت عملة البيتكوين أقل من 25000 دولار إلى أدنى مستوى لها في 18 شهرًا.
كتب المحللون الاستراتيجيون في Goldman Sachs Group Inc. بما في ذلك Zach Pandl في مذكرة: "في مرحلة ما ستشدد الظروف المالية بدرجة كافية و / أو سيضعف النمو بدرجة كافية بحيث يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يتوقف مؤقتًا عن التنزه". "لكننا ما زلنا بعيدين عن تلك النقطة ، مما يشير إلى مخاطر الاتجاه الصعودي لعوائد السندات ، والضغط المستمر على الأصول الخطرة ، والقوة الواسعة المحتملة للدولار الأمريكي في الوقت الحالي."
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 8.6٪ في مايو عن العام السابق - وهو أعلى مستوى في 40 عامًا - في تقدم واسع النطاق ، مما أضاف إلى قائمة من بيانات التضخم المقلقة على مستوى العالم. يتوقع العديد من المستثمرين رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع ومرة أخرى في يوليو وسبتمبر. قال باركليز بي إل سي وجيفريز إل إل سي إن تحركًا أكبر بمقدار 75 نقطة أساس ممكن في اجتماع يونيو.
ممنوع الركوب السلس
قال سونال ديساي ، كبير مسؤولي الاستثمار للدخل الثابت في فرانكلين تمبلتون ، على تلفزيون بلومبيرج إن التقلبات في سندات الخزانة "لا يمكن أن تكون أي شيء يرحب به أي بنك مركزي". "سنرى المزيد من نفس الشيء. لن تكون عملية طحن لطيفة وسلسة لأعلى. سيحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى فعل المزيد ".
يعكس انخفاض الين مقابل الدولار تناقضًا صارخًا في السياسة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والبنك الياباني الذي لا يزال متشائمًا. قال محافظ بنك اليابان هاروهيكو كورودا إن الضعف السريع الأخير للين كان غير مرغوب فيه وسلبيًا للاقتصاد في أول تعليقات عامة له منذ أن وصلت العملة إلى أدنى مستوى لها في 24 عامًا.
مع ذلك ، فإن العملة اليابانية "ستتعرض لضغوط بيع متجددة" إذا لم يغير بنك اليابان سياسته السهلة ، كما قال روب كارنيل ، كبير الاقتصاديين ورئيس أبحاث آسيا والمحيط الهادئ في ING Groep NV في سنغافورة ، على تلفزيون بلومبرج يوم الاثنين. "أعتقد أن الأمر يتعلق بالوقت وليس ما إذا كان معهم ، بالضبط ما هو نوع الفروق الدقيقة التي يلعبونها مع التحكم في منحنى العائد."
في أستراليا ، الأسواق المالية مغلقة لقضاء عطلة.