PDA

View Full Version : 6 عوامل تؤثر في سعر الصرف



forexsa
04-24-2014, 15:14
إلى جانب عوامل مثل سعر الفائدة و التضخم، يعتبر سعر الصرف واحداً من أهم محددات المستوى النسبي لصحة إقتصاد البلاد. يلعب سعر الصرف دوراً حيوياً في مستوى تجارة الدولة، و الذي يعتبر حيوياً لجميع إقتصاديات السوق الحرة في العالم تقريباً. لهذا السبب، يعتبر سعر الصرف من بين أكثر المقاييس التي تتم مراقبتها و تحليلها و التلاعب بها من قبل الحكومة. و لكن صرف العملات تهم على النطاق الأصغر كذلك: حيث أنها تؤثر في العائد الحقيقي على محافظ المستثمرين. و ننظر الآن إلى بعض أهم القوى الرئيسية وراء تحركات سعر الصرف.
نظرة عامة
قبل أن ننظر إلى هذه المحركات، يجب أن نحدد كيف تؤثر تحركات سعر الصرف في العلاقات التجارية بين الدول. العملة الأغلى تجعل صادرات الدولة أكثر تكلفة و الصادرات أرخص في الأسواق الأجنبية، و العملة الأرخص تجعل صادرات الدولة أرخص و الواردات أغلى في الأسواق الأجنبية. يمكن توقع أن يقوم سعر الصرف الأعلى إلى خفض ميزان التجارة للدولة في حين أن سعر الصرف المنخفض من الممكن أن يرفع منه.
محددات سعر الصرف
هناك العديد من العوامل التي تحدد سعر الصرف، و جميعها مرتبطة بالعلاقة التجارية بين دولتين. تذكر، أسعار الصرف نسبية و يعبر عنها على شكل مقارنة بين عملات دولتين. فيما يلي بعض المحددات المبدئية لأسعار صرف العملات بين دولتين. لاحظ أن هذه العوامل ليست مرتبة وفقاً لترتيب معين، كما هو الحال مع العديد من المبادئ الإقتصادية، فإن الأهمية النسبية لهذه العوامل يحتاج إلى الكثير من النقاش.
1. الفوارق في معدلات التضخم.
كقاعدة عامة، فإن الدولة التي لديها معدل تضخم منخفض بشكل مستمر تقدم قيمة متزايدة للعملة، حيث أن قوتها الشرائية تزداد مقارنةً بالعملات الأخرى. خلال النصف الأخير من القرن العشرين، فإن الدول التي لديها تضخم منخفض شملت اليابان و ألمانيا و سويسرا، في حين أن الولايات المتحدة و كندا حققتا تضخم منخفض في وقتٍ لاحق. الدول التي لديها معدل تضخم مرتفع تشهد في العادة تراجع في قيم عملاتها مقارنة بعملات شركائها التجاريين. و هو أمرٌ عادةً ما يرافقه سعر فائدة أعلى.
2. الفوارق في سعر الفائدة.
سعر الفائدة و التضخم و سعر الصرف كلها مرتبطة بشكل قوي. من خلال التلاعب بسعر الفائدة، تقوم البنوك المركزية بالتأثير على كلٍ من التضخم و سعر الصرف، و سعر الفائدة المتغير يؤثر على التضخم و على قيم العملات. سعر الفائدة المرتفع يقدم للمقترضين في الإقتصاد عوائد أعلى مقارنة بالدول الأخرى. لهذا السبب، يجذب سعر الفائدة المرتفع رؤوس الأموال الأجنبية و تتسبب في رفع سعر الصرف. إلا أن تأثير سعر الصرف المرتفع يخفف إذا ما كان التضخم في الدولة أعلى بكثير من غيرها، أو إذا ما كان هناك عوامل أخرى تخدم في خفض قيمة العملة. العلاقة المعاكسة موجودة بالنسبة لسعر الفائدة المتراجع- و هو أن سعر الفائدة الأقل يعمل على خفض سعر الصرف.
3. العجز في الحساب الجاري
الحساب الجاري هو ميزان التجارة بين الدولة و شركائها التجاريين، و تعكس جميع الدفعات بين الدول للبضائع و الخدمات و الفوائد و المشتقات. العجز في الحساب الجاري يظهر أن الدولة تنفق أكثر على التجارة الخارجية مما تحققه، و أنها تقوم بإقتراض رأس المال من العملات الأجنبية أكثر مما تحصل عليه من خلال بيع الصادرات، و أنها توفر من عملتها أكثر من الطلب الأجنبي على منتجاتها. الطلب الزائد على العملة الأجنبية يقلل من سعر الصرف للدولة حتى تكون الخدمات و البضائع المحلية رخيصة بما يكفي للأجانب و الأصول الأجنبية تكون مكلفة جداً لتحقيق المبيعات لما فيه المصلحة المحلية.
4. الدين العام
تدخل الدول في عمليات عجز واسع في التمويل من خلال الدفع لمشاريع القطاع العام و التمويل الحكومي. في حين أن مثل هذه الأنشطة تنشط الإقتصاد المحلي، فإن الدول التي لديها عجز عام كبير تكون أقل جاذبية بالنسبة للمستثمر الأجنبي. السبب هو أن العجز الكبير يشجع على التضخم، و إذا كان التضخم عالياً، سوف تتم خدمة الدين و سداده في النهاية من خلال دولارات أقل في المستقبل.
في أسوء الحالات، قد تقوم الحكومة بطباعة المال من أجل دفع جزء من الدين الكبير، و لكن الزيادة في توريد المال تتسبب بشكل حتمي في التضخم. بالإضافة إلى ذلك، إن لم تكن الدولة قادرة على خدمة العجز من خلال الوسائل المحلية (بيع السندات المحلية أو زيادة توريد المال) سوف يتوجب عليها حينها زيادة توريد الأوراق المالي من أجل بيعها للمستثمرين الأجانب، و بالتالي تخفيض أسعارها. في النهاية، من الممكن أن يصبح الدين الكبير مقلقاً بالنسبة للأجانب إذا ما إعتقدوا بأن الدولة مهددة بالتخلف عن إلتزاماتها. المستثمر الأجنبي سوف يكون أقل رغبة في إمتلاك الأوراق المالية المقومة بتلك العملة إذا كانت إحتمالية التخلف كبيرة. لذلك السبب، فإن تصنيف دين الدولة (كما يتم تحديده من قبل وكالات مثل مودي أو ستاندرد أند بور مثلاً) يعتبر أمراً حيوياً في تحديد سعر الصرف.
5. معدلات التبادل التجاري
النسبة التي تقارن بين أسعار الصادرات و أسعار الواردات، و شروط التجارة له علاقة بالحاسابات الجارية و ميزان المدفوعات. إذا ما إرتفع سعر صادرات الدولة بمعدل أكبر من سعر وارداتها، تتحسن معدلات التبادل التجاري لصالحها. زيادة معدلات التبادل التجاري تظهر زيادة في الطلب على صادرات الدولة. و ينتج عن هذا الأمر زيادة في العائدات من الصادرات، و التي توفر زيادة في الطلب على عملة الدولة (و زيادة في قيمة العملة). إذا ما إرتفع سعر الصادرات بمعدل أقل من زيادة سعر الواردات، سوف تتراجع قيمة العملة بالنسبة لشركائها التجاريين.
6. الإستقرار السياسي و الأداء الإقتصادي
من المحتم أن المستثمرين الأجانب يسعون للإستثمار في الدول التي تتمع بأداء إقتصادي قوي. الدولة التي لديها مثل هذه الخصائص الإيجابية تعمل على جذب أموال الإستثمارات من دول أخرى التي يعرف بأن فيها مخاطر إقتصادية أو سياسية. الإضطراب السياسي على سبيل المثال من الممكن أن يتسبب بفقدان الثقة في الدولة و تحرك رؤوس الأموال إلى العملات للدول الأكثر إستقراراً.
الخلاصة
سعر الصرف التي تتم فيها الكثير من إستثمارات محفظةإستثمارية معينة تحدد العائد الحقيقي لتلك المحفظة الإستثمارية. من الواضح أن سعر الصرف المتراجع يقلل من القوة الشرائية للدخل و مكاسب رأس المال المشتقة من أي عوائد. بالإضافة إلى ذلك، يؤثر سعر الفائدة بعوامل أخرى مثل سعر الصرف، و التضخم و حتى المكاسب الرأسمالية من الأوراق المالية المحلية. في حين أن سعر الصرف تحدد من قبل عدد من العوامل المعقدة، و التي غالباً ما تؤدي إلى توتر حتى أكثر الإقتصاديين خبرة، فإن على المستثمرين أن يكونوا ملمين بعض الشيئ بالكيفية التي تحدد من خلالها قيم العملات، كما أن سعر الصرف تلعب دوراً مهماً في تحديد العوائد على إستثماراتهم.

a7med84
04-26-2014, 02:52
شكرا لك اخى الكريم على الموضوع ومعلومات اقتصاديه جميله

بدايه موفقه ان شاء الله فى المنتدى لك بما انك عضو جديد معنا وبالتوفيق لك

FaTi
04-26-2014, 10:01
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بارك الله فيك اخي الكريم على ه المعلومات القيمه والمفيده وان شاء الاعضاء الكرام يستفيدو منها
بالتوفيق

ZiadCanon
04-26-2014, 10:04
شكرا جزيلاا على التاوظيح حقيقتا استفدت كثيرا منها

شعيب
04-26-2014, 10:08
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بدايه موفقه ان شاء الله فى المنتدى
شكرا جزيلاا على التاوظيح

ZiadCanon
04-26-2014, 10:10
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
ارجو التوفيق لجميع الاخوة والاستفادة

pinom
05-01-2014, 00:22
معناه أن أغلبية المتعاملين بالأسهم يبحثون عن الأسهم التي يتوقعون أن ترتفع أسعارها في المستقبل القريب ليقوموا بشراء هذه الأسهم على أمل بيعها بسعر أعلى , ولكنهم عندما يعلمون أن أسهم شركة ما ستنخفض لا يقومون بالاستفادة من ذلك فلا يقومون ببيع هذه الأسهم ليعيدوا شراءها مرة أخرى بسعر أقل من سعر البيع ويحتفظوا بفارق السعرين كربح . لماذا ؟

salimned
05-01-2014, 01:07
السلام عليكم شكرا لك اخي على دكر هده العوامل المؤثرة في سعر الصرف لانه
من المهم جدا معرفة هده الامور حول التداول و اتمنى لك التوفيق في عملك.

abo heba
05-01-2014, 01:28
اهلا بك
موضوع فى غايه الاهميه ولعلها معلومات قويه جدا بالنسبه لى كانت تغفل عنى ونتمنى ان تكون كل موضوعاتك بهذه الجوده
وتوصيل المعلومات بسهوله لنا

محمد السيد محمد
05-01-2014, 16:02
دا طبعا حقيقي .. لكن برده يا اخي لم تسمع النصيحة يبدو انك لا تقرا الردود على موضوعاتك
ساكتب التنبيه للمرة الكذا.. اكتب بخط اكبر شوية وتخين علشان نقدر تقرا الكلام الكتير اللي انت بتكتبه يمكن نفهمه

fatoma elsayd
05-01-2014, 17:12
السلام عليكم
موضوع ممتاز استاذى ماشاء الله ومعلومات اقتصاديه وبالفل 6 عوامل تثر فى سعر الصرف
تقبل مرورى اخى واتمنى لك التوفيق
ولجميع الاخوه الاعضاء
تقبل مرورى :) :yahoo::happy:

harimeche
05-01-2014, 17:14
للأســــــــــــف موضوع منسوخ !!!

يا أخـــي لو كنت ستنسخ لنــــا المواضيع

من منتديات أخرى فلن تستفيد انت أولا ولن نستفيد

نحن !!!

المرة القادمة سأضع لك الراط الدي تنسخ منه

هدا قد يعرضك للحضر إحدر

latraaa
05-03-2014, 19:15
بارك الله فيك أخي الكريم على الموضوع الدي قدمته و على المعلومات التي أتمن ىأن تكون منهاجا و طريقة يتعلم منها الإخوة الكرام إن شاء الله في المسقبل القريب، كما أتمنى ان نراك في مواضيع أخرى إن شاء الله، بالتوفيق لك و للجميع إن شاء الله

messaoud
05-31-2014, 03:07
حسناً ستنتظر بعض الوقت وعندما ينخفض سعر الطن إلى 1000$ كما توقعت ستذهب إلى السوق وتشتري طن من الخشب بمبلغ 1000$ ثم تعيده إلى التاجر , ويتبقى معك 1000$ كربح صافي لك .
ماذا لو ارتفع سعر الخشب بدلاً من أن ينخفض ؟

لو فرضنا أن سعر الطن أصبح 3000$ , معنى ذلك أنك لكي تتمكن من إعادة الطن الذي اقترضته فلابد أن تشتريه بسعر 3000$ ولكن لايوجد لديك سوى 2000$ , إذاً لابد أن تضيف من جيبك مبلغ 1000$ لتعويض الفارق لتتمكن من إعادة الخشب الذي اقترضته .

host
06-19-2014, 03:02
هذا شرح وافى وجميل جدا ويكون المستفيد الاكبر هو الاعضاء المبتدئين فى سوق الفوركس
وننتظر منك ان تقوم بنشر المزيد من المواضيع الجميلة والمفيدة

gehad87
08-15-2014, 20:27
التضخم وحده يعتبر بيان مهم جدا وبمقارنة البيانات السابيقة بالحالية يمكنك ان تكتشف الكثير من الاشياء حول اقتصاد
البلد التي تريد ان تتداول بعملتها كل ما عليك فعله هو الدراسة والفهم

majidhomsy
12-30-2014, 20:35
السلام عليكم ورحمه الله وبركاته
اشكرك على طرح هذا الموضوع الرائع لقد استفدت منه كثيرا
لقد اضفت الى معلومات جديده فى مجال الفوركس
اشكرك على الموضوع وننتظر منك الجديد
وبالتوفيق للجميع

Wassa04
12-30-2014, 23:38
السلام عليكم و رحمة الله و بركاته
شكرا لك اخي الكريم على هذا الشرح للعوامل
المؤثرة في سعر الصرف تقبل مروري

ProForex
12-31-2014, 13:41
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته مشكور أخي الكريم على هدا الموضوع المهم حول أهم العوامل التي تؤثر على سعر الصرف تحياتي

مصطفى حمدان
12-31-2014, 14:35
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته بالفعل اخى الفاضل هذه العوامل كلها عوامل مؤثرة فى سعر الصرف ويتم الاخذ بها عند النظر الى السوق وتقييم حركته على مدى زمنى معين مما يتيح التنبؤ بحركاته المستقبلية

antonioforex
12-31-2014, 15:21
السلام عليكم
مشكور اخي على دكرهده العوامل المهمة في التاثير على سعر الصرف لانها مهمة جدا و يجب على كل الاعضاء
ان يعرفوها و اتمنى لك التوفيق في عملك اخي الكريم سلام.

doom
01-11-2015, 04:30
شرحك هذا وضح لى العديد من الامور المهمة فى الفوركس وطبعا احب ان اشكر حضرتك على طريقة سرد الموضوع
بطريقة سهلة وبسيطة تتيح للمبتدئين فهم الموضوع بسهولة بدون تعقيدات

laarousy95
01-13-2015, 21:31
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته اخواني
موضوع مهم جدا لكل مبتدا شكرا لك اخي
واتمنى التوفيق لك ولجميع اعضاء المنتدى , تقبلو مروري

hpacer
01-14-2015, 04:39
السلام عليكم ورحمة الله وبركاته اخواني
موضوع مهم جدا لكل مبتدا شكرا لك اخي
واتمنى التوفيق لك ولجميع اعضاء المنتدى
, تقبلو مروري

ibrahim forex
02-28-2015, 01:22
شكرا لك اخى الكريم على الموضوع ومعلومات اقتصاديه جميله

بدايه موفقه ان شاء الله فى المنتدى لك بما انك عضو جديد معنا وبالتوفيق لك

احمد محسن
02-28-2015, 01:26
لسلام عليكم ورحمة الله
مشكورا خي على هذه المعلومات الاكثر من مفيدة وجزاك اللاه كل خير
مع تمنياتى لجميع اعضاء المنتدى بالنجاح والتوفيق

gamal20
02-28-2015, 02:14
عوامل جيده اخى الكريم الواجب الالتفات اليها حتى لا نقع فى فخ
الاهمال ولكن ياريت تخلى مشاركاتك بشكل اجمل واحسن

Koumedaym
06-30-2015, 03:04
بسم الله الرحمان الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله تعالى وبركاته
بارك الله فيك اخي الكريم على تقديم
6 عوامل تؤثر في سعر الصرف. مشكور وبالتوفيق

rachedcom
07-14-2015, 21:35
التضخم وحده يعتبر بيان مهم جدا وبمقارنة البيانات السابيقة بالحالية يمكنك ان تكتشف الكثير من الاشياء حول اقتصاد
البلد التي تريد ان تتداول بعملتها كل ما عليك فعله هو الدراسة والفهم

yyoussef
07-14-2015, 21:56
السلام عليكم ورحمة الله تعالى وبركاته شكرا أخي على الموضوع الرائع معلومات مفيدة و اتمنى الإستفادة لجميع أعضاء المنتدى

adel25
07-15-2015, 19:17
السلام عليكم و رحمة الله و بركاته
مشكور اخي على طرح موضوعك حولالعوامل التي تؤثر على سعر الصرف في سوق الفوركس و الشرح المميز و القيم بارك الله فيك
مع تحياتي تقبل مروري

yyoussef
07-15-2015, 20:47
السلام عليكم ورحمة الله تعالى وبركاته شرح جيد معلومات جديدة ومفيدة على العموم أشكرك على الموضوع الرائع و تقبل مروري

kimo1
07-16-2015, 04:28
نسبيا و الى حد ما الرافعة مدمرة للحسابات خاصة مع سوء ادارة راس المال تكون فيه فجوة على منطلق التحويط العام و في تلك الاوقات علينا استعمال رافعة اقل حجم

moezamri
07-16-2015, 04:45
بسم الله الرحمان الرحيم,
السلام عليكم ورحمة الله تعالى وبركاته
مشكور اخي الفاضل شرح جيد للعوامل المؤثرة في سوق سوق الفوركس على العموم أشكرك على الموضوع الممتاز و تقبل مروري,بالتوفيق.

ahmed bakry
10-25-2015, 22:55
مشكور جزيل الشكر على تطرقك لتلك العوامل التى قد تؤثر ايجابيا او سلبيا فى عملية سعر الصرف للعملات واتمنا منك المزيد وشكرا

tahar2015
11-18-2017, 16:45
السلام عليكم ورحمة الله تعالى وبركاته
موضوع ممتاز جدا احسن وياليت مزيد من المواضيع المماثله
بالتوفيق لك وللجميع وتقبل مروري اخي الكريم