darsh
06-28-2014, 15:41
اخبار اقتصاد من مصر
قالت المجموعة المالية هيرميس القابضة أنها استلمت أمس تقرير المستشار المالي المستقل عن القيمة العادلة للسهم في اطار عرض الشراء الاختياري المقدم من تحالف شركة نيو ايجيبت انفستمنت فاند بي في وشركة بلتون المالية القابضة وشركة بلتون كابيتال القابضة للاستثمارات المالية (يشار إليهم فيما بعد بــ"مقدمي العرض") لشراء 114.696.900 سهم تمثل نسبة 20% من الأسهم المصدرة لشركة المجموعة المالية هيرميس القابضة.
يذكر ان هيرميس عينت فى وقت سابق من الشهر الجاري شركة اتش سي للأوراق المالية والاستثمار كمستشار مالي مستقل، علمًا بأن تقرير المستشار المالي المستقل لا يمثل التزامًا قانونيًا على الشركة ولكنه يعكس التزام مجلس الإدارة بالحفاظ على مصالح المساهمين، وتعزيزًا لمبادئ الشفافية والعدالة، وتأكيدًا على حق المساهم في الحصول على معلومات محايدة ومستقلة قبل اتخاذ قرار المشاركة في العرض المذكور.
وعلى هذه الخلفية قامت الشركة بتوفير كافة المعلومات المتعلقة بالخطط المستقبلية وكذلك القوائم المالية التاريخية وغير ذلك مما يلزم من بيانات لمساعدة المستشار المالي المستقل على إعداد التقرير في وقت مناسب والوصول إلى القيمة العادلة للسهم في الوقت الحالي.
وقد جاءت خلاصة تقرير المستشار المالي المستقل كما يلى:
"قمنا نحن شركة إتش سي للأوراق المالية والاستثمار المقيدة لدى الهيئة العامة للرقابة المالية في سجل المستشارين الماليين المعتمدين بناء على تكليف من مجلس إدارة شركة المجموعة المالية هيرميس القابضة ش.م.م. لنا بإجراء دراسة لتقييم عرض الشراء الاختياري المقدم من شركة نيو إيجيبت انفستمنت فاند بي في وشركة بلتون المالية القابضة ش.م.م. وشركة بلتون كابيتال القابضة للاستثمارات المالية ش.م.م. وللوصول إلى التقييم العادل للشركة لقد تم استخدام:
(1). أسلوب تقييم مجموع الأجزاء لنشاط بنوك الاستثمار وحصة المجموعة في بنك الاعتماد اللبناني للوصول للقيمة العادلة لسهم الشركة
(2). تم تقييم نشاط بنوك الاستثمار باستخدام متوسط مرجح بين التقييم عن طريق خصم التدفقات النقدية المستقبلية والتقييم عن طريق مضاعف القيمة الدفترية لبنوك الاستثمار المتداولة بالسوق المصري والأسواق الإقليمية
(3). تم تقييم حصة المجموعة في بنك الاعتماد اللبناني باستخدام طريق مضاعف القيمة الدفترية لبنوك مثيلة متداولة بالسوق اللبناني ولعمليات استحواذ على بنوك مثيلة في السوق اللبناني.
بناء على الدراسة التي قمنا بها لتقييم سهم شركة المجموعة المالية هيرميس القابضة ش.م.م. بتكليف من مجلس إدارة الشركة لإبداء الرأي في عرض الشراء الاختياري المقدم من شركة نيو إيجيبت انفستمنت فاند بي في وشركة بلتون المالية القابضة ش.م.م. وشركة بلتون كابيتال القابضة للاستثمارات المالية ش.م.م. فإن القيمة العادلة لسعر سهم الشركة الناتج عن الدراسة هو 22.93 جنيه مصري للسهم.
وحيث أن السعر المعروض في عرض الشراء الاختياري هو 16 جنيه مصري للسهم فإننا نرى أن سعر عرض الشراء الاختياري يقل بواقع 30% عن القيمة العادلة للسهم وبالتالي فإننا نرى أن سعر عرض الشراء الاختياري المقدم أقل من القيمة العادلة للسهم.
وبعرض تقرير المستشار المالي المستقل على مجلس إدارة هيرميس والنظر في طرق التقييم المستخدمة، وافق مجلس الإدارة على ما انتهى إليه التقرير باعتباره يمثل تقييمًا عادلاً ومحايدًا لقيمة أسهم المجموعة المالية هيرميس القابضة، خاصة في إطار زيادة أرباح الشركة خلال الربع الأول من العام الحالي لتصل إلى 120 مليون جنيه واستمرار النمو المطرد في الأرباح غير المدققة وغير المراجعة من قبل مراقب الحسابات خلال الخمسة أشهر المنتهية في مايو 2014 والتي شهدت نمو أرباح الشركة بحوالي ثلاث أضعاف الفترة المقارنة من العام السابق.
ويؤكد مجلس الإدارة أن قرار الاشتراك في عرض الشراء هو حق واختيار أصيل للمساهم، وأن مجلس الإدارة يحرص على نشر خلاصة تقرير المستشار المالي المستقل عن القيمة العادلة للسهم ورأيه فيه حتى يكون قرار المساهم مبنيًا على معلومات دقيقة ومحايدة.
قالت المجموعة المالية هيرميس القابضة أنها استلمت أمس تقرير المستشار المالي المستقل عن القيمة العادلة للسهم في اطار عرض الشراء الاختياري المقدم من تحالف شركة نيو ايجيبت انفستمنت فاند بي في وشركة بلتون المالية القابضة وشركة بلتون كابيتال القابضة للاستثمارات المالية (يشار إليهم فيما بعد بــ"مقدمي العرض") لشراء 114.696.900 سهم تمثل نسبة 20% من الأسهم المصدرة لشركة المجموعة المالية هيرميس القابضة.
يذكر ان هيرميس عينت فى وقت سابق من الشهر الجاري شركة اتش سي للأوراق المالية والاستثمار كمستشار مالي مستقل، علمًا بأن تقرير المستشار المالي المستقل لا يمثل التزامًا قانونيًا على الشركة ولكنه يعكس التزام مجلس الإدارة بالحفاظ على مصالح المساهمين، وتعزيزًا لمبادئ الشفافية والعدالة، وتأكيدًا على حق المساهم في الحصول على معلومات محايدة ومستقلة قبل اتخاذ قرار المشاركة في العرض المذكور.
وعلى هذه الخلفية قامت الشركة بتوفير كافة المعلومات المتعلقة بالخطط المستقبلية وكذلك القوائم المالية التاريخية وغير ذلك مما يلزم من بيانات لمساعدة المستشار المالي المستقل على إعداد التقرير في وقت مناسب والوصول إلى القيمة العادلة للسهم في الوقت الحالي.
وقد جاءت خلاصة تقرير المستشار المالي المستقل كما يلى:
"قمنا نحن شركة إتش سي للأوراق المالية والاستثمار المقيدة لدى الهيئة العامة للرقابة المالية في سجل المستشارين الماليين المعتمدين بناء على تكليف من مجلس إدارة شركة المجموعة المالية هيرميس القابضة ش.م.م. لنا بإجراء دراسة لتقييم عرض الشراء الاختياري المقدم من شركة نيو إيجيبت انفستمنت فاند بي في وشركة بلتون المالية القابضة ش.م.م. وشركة بلتون كابيتال القابضة للاستثمارات المالية ش.م.م. وللوصول إلى التقييم العادل للشركة لقد تم استخدام:
(1). أسلوب تقييم مجموع الأجزاء لنشاط بنوك الاستثمار وحصة المجموعة في بنك الاعتماد اللبناني للوصول للقيمة العادلة لسهم الشركة
(2). تم تقييم نشاط بنوك الاستثمار باستخدام متوسط مرجح بين التقييم عن طريق خصم التدفقات النقدية المستقبلية والتقييم عن طريق مضاعف القيمة الدفترية لبنوك الاستثمار المتداولة بالسوق المصري والأسواق الإقليمية
(3). تم تقييم حصة المجموعة في بنك الاعتماد اللبناني باستخدام طريق مضاعف القيمة الدفترية لبنوك مثيلة متداولة بالسوق اللبناني ولعمليات استحواذ على بنوك مثيلة في السوق اللبناني.
بناء على الدراسة التي قمنا بها لتقييم سهم شركة المجموعة المالية هيرميس القابضة ش.م.م. بتكليف من مجلس إدارة الشركة لإبداء الرأي في عرض الشراء الاختياري المقدم من شركة نيو إيجيبت انفستمنت فاند بي في وشركة بلتون المالية القابضة ش.م.م. وشركة بلتون كابيتال القابضة للاستثمارات المالية ش.م.م. فإن القيمة العادلة لسعر سهم الشركة الناتج عن الدراسة هو 22.93 جنيه مصري للسهم.
وحيث أن السعر المعروض في عرض الشراء الاختياري هو 16 جنيه مصري للسهم فإننا نرى أن سعر عرض الشراء الاختياري يقل بواقع 30% عن القيمة العادلة للسهم وبالتالي فإننا نرى أن سعر عرض الشراء الاختياري المقدم أقل من القيمة العادلة للسهم.
وبعرض تقرير المستشار المالي المستقل على مجلس إدارة هيرميس والنظر في طرق التقييم المستخدمة، وافق مجلس الإدارة على ما انتهى إليه التقرير باعتباره يمثل تقييمًا عادلاً ومحايدًا لقيمة أسهم المجموعة المالية هيرميس القابضة، خاصة في إطار زيادة أرباح الشركة خلال الربع الأول من العام الحالي لتصل إلى 120 مليون جنيه واستمرار النمو المطرد في الأرباح غير المدققة وغير المراجعة من قبل مراقب الحسابات خلال الخمسة أشهر المنتهية في مايو 2014 والتي شهدت نمو أرباح الشركة بحوالي ثلاث أضعاف الفترة المقارنة من العام السابق.
ويؤكد مجلس الإدارة أن قرار الاشتراك في عرض الشراء هو حق واختيار أصيل للمساهم، وأن مجلس الإدارة يحرص على نشر خلاصة تقرير المستشار المالي المستقل عن القيمة العادلة للسهم ورأيه فيه حتى يكون قرار المساهم مبنيًا على معلومات دقيقة ومحايدة.