darsh
06-28-2014, 15:44
السلام عليكم
قال التقرير الاسبوعي لشركة بيتك للابحاث التابعة لبيت التمويل الكويتية عن اصدارات الصكوك العالمية، إن سوق الصكوك العالمية قد شهد عددا من الاصدارات الضخمة خلال مايو والتي من المرجح ان تعزز بشكل كبير حجم اصدارات الصكوك في المستقبل القريب على خلفية زيادة عدد القطاعات الاقتصادية المستفيدة من السوق.
وأصبحت شركة اتقاء للتأمين التكافلي الماليزية بمثابة أول شركة تكافل في العالم تصدر صكوكاً ثانوية عندما طرحت صكوك بمبلغ 300 مليون رينجيت (93.2 مليون دولار) بتاريخ 30 مايو من خلال صكوك المشاركة.وتأتي أهمية صكوك اتقاء نظراً لتميز الاصدار باعتباره يفتح أفاقاً جديدة للنمو في قطاع جديد لسوق الصكوك العالمية حيث سيعمل ذلك على تشجيع شركات التكافل الأخرى على دراسة اصدار الصكوك لتلبية احتياجاتها من السيولة ورأس المال.
وقال التقرير ـ بحسب "الوطن" الكويتية ـ إنه على الرغم من الصفقات البارزة للصكوك في مايو، الا ان الزخم قد تباطؤ بصورة عامة، حيث سجل الشهر اجمالي اصدارات جديدة بمبلغ 8.74 مليار دولار، والذي يعد انخفضاً كبيراً بنسبة %34.8 عن الرقم القياسي المسجل في ابريل 2014 (13.4 مليار دولار) وهو أيضاً أقل معدل من الاصدارات في شهر لسنة 2014 منذ بداية السنة وحتى نهاية مايو.
وجاء الانخفاض خلال الشهر بقيادة بلدان خليجية، حيث هبطت الاصدارات من السعودية بنسبة %84 لتسجل 400 مليون دولار (أبريل 2014: 2.5 مليار دولار) في حين انخفضت الاصدارات الاماراتية بنسبة %50 الى 700 مليون دولار (أبريل 2014: 1.4 مليار دولار).
وعلى الرغم من سيطرة الاصدارات الماليزية على السوق بحصة قدرها %84 تقريباً من اجمالي الاصدارات، الا ان الاصدارات الماليزية شهدت انخفاضاً خلال الشهر بنسبة %15.4 لتسجل 7.3 مليارات دولار (أبريل 2014: 8.6 مليار دولار).وعلى سبيل المقارنة، أثر التراجع الذي شهده شهر مايو على وتيرة الاصدارات منذ بداية 2014 وحتى تاريخه، حيث سجلت اصدارات الصكوك العالمية الجديدة للخمسة أشهر الأولى من 2014 مبلغ 53.25 مليار دولار أي أقل بنسبة %4.9 عن ال 56.02 مليار دولار المسجلة خلال نفس الفترة من 2013.ويتضح ذلك خلال الشهر السابق، حيث كانت اصدارات الأربعة أشهر الأولى من 2014 أعلى بنسبة %1.6 مقارنة باصدارات نفس الفترة من 2013.
وتركزت أنشطة اصدارات الصكوك خلال شهر مايو بصورة كبيرة في ماليزيا حيث شكل المتعهدين من ماليزيا نسبة 584 أو 7.3 مليار دولار من اجمالي حجم الاصدارات (أبريل: %64.4). وكان أبرز اصدارات السوق الماليزية، صكوك الحكومة الماليزية بتاريخ 23 مايو بمبلغ 4 مليارات رينجيت (1.25 مليار دولار) كما ان هذه الصكوك هي أكبر الاصدارات من حيث القيمة الاسمية لهذا الشهر.وبعيداً عن ماليزيا، تركزت اصدارات الصكوك في خمسة بلدان أخرى خلال شهر مايو وهي الامارات بمبلغ 700 مليون دولار أو حصة قدرها %8 (أبريل 2014: 1.4 مليار دولار أو حصة قدرها %10.4) والسعودية بمبلغ 400 مليون دولار أو حصة قدرها %4.6 (أبريل 2014: 2.5 مليار دولار أو حصة قدرها %18.7) واندونيسيا بمبلغ 192.5 مليون دولار أو حصة قدرها %2.2 (أبريل 2014: 138.9 مليون دولار أو حصة قدرها %1) والبحرين بمبلغ 148.2 مليون دولار أو حصة قدرها 1.7% (أبريل 2014: 146.6 مليون دولار أو حصة قدرها %1.1) وجامبيا بمبلغ 1.9 مليون دولار أو حصة قدرها %0.2 (أبريل 2014: 2.75 مليون دولار أو حصة قدرها %0.02).
وحسب نوع الاصدارات، شهد قطاع الشركات تحسناً طفيفاً في اصدارات الصكوك بحصة سوقية قدرها %21.9 (أبريل 2014: %17.6 ومارس 2014: %12.95) واجمالي قيمة بمبلغ 1.9 مليار دولار.ومع ذلك، فمن الأهمية بمكان ان نلاحظ ان ما يقرب من 585 مليون دولار من هذا الحجم لاصدارات قطاع الشركات كان لصالح برنامج اعادة هيكلة البنية التحتية في ماليزيا والذي شهد أول اصدار جديد له ليحل محل شرائح الصكوك الصادرة سابقاً.وعلى هذا الأساس، فان السوق تسيطر عليها كالمعتاد الكيانات السيادية والهيئات الحكومية ذات الصلة والتي شكلت %78.1 من حصة السوق بحجم اصدار بلغ 6.83 مليار دولار (أبريل 2014: %82 أو 10.74 مليار دولار).
ومن اجمالي خمسة عملات تم استخدامها في اصدارات الصكوك لشهر مايو، كانت حصة الرينجيت الماليزي %77.9 من اجمالي السوق (أبريل 2014: %58 ومارس %65) وقد جاءت الزيادة في حصة الرينجيت الماليزي خلال مايو كنتيجة لزيادة حصة السوق الماليزي من الاصدارات والتي شكلت نحو %84 من السوق الأولية خلال الشهر، كما وضحنا سابقاً.وقد تراجعت حصة الدولار الأمريكي الى %18.2 في مايو بعد المستوى القياسي الذي سجله في ابريل عندما سجلت حصته %39.2 من السوق على خلفية الاصدارات الكبيرة من الصكوك المقومة بالدولار الأمريكي في السعودية والامارات وتركيا.فيما كانت العملات الثلاث المتبقية المستخدمة خلال مايو هي الدينار البحريني بحصة قدرها %1.7 من السوق (أبريل 2014: %1.1) والدالاسي الجامبي بحصة 0.02% (أبريل 2014: %0.02) والروبية الاندونيسية %2.2 (أبريل 2014: %1).
وتحليلاً لعدد الاصدارات، بلغ اجمالي عدد الاصدارات في مايو 62 اصداراً من الصكوك، وهو رقم أقل قليلا مقارنة بالأشهر السابقة (أبريل 2014: 68 اصداراً ومارس 2014: 64 اصداراً).وتم اصدار 30 اصداراً من بين هذه الصكوك من قبل قطاع الشركات باجمالي مبلغ 1.9 مليار دولار مقابل 18 اصداراً للقطاع نفسه في ابريل لكن بمبلغ أعلى وهو 2.4 مليار دولار.واذا استثنينا شرائح صكوك اعادة هيكلة البنية التحتية في ماليزيا، نجد ان قطاع الشركات كان له 20 اصداراً من الصكوك باجمالي 1.33 مليار دولار.وفي الوقت ذاته، أصدرت الهيئات السيادية 31 اصداراً باجمالي 6.13 مليار دولار (أبريل 2014: 42 اصداراً و7.7 مليار دولار) فيما كانت صكوك مؤسسة دبي للاستثمار بمبلغ 700 مليون دولار الصكوك الوحيدة للجهات الحكومية ذات الصلة خلال مايو (أبريل 2014: 8 اصدارات بمبلغ 3.3 مليارات دولار).
قال التقرير الاسبوعي لشركة بيتك للابحاث التابعة لبيت التمويل الكويتية عن اصدارات الصكوك العالمية، إن سوق الصكوك العالمية قد شهد عددا من الاصدارات الضخمة خلال مايو والتي من المرجح ان تعزز بشكل كبير حجم اصدارات الصكوك في المستقبل القريب على خلفية زيادة عدد القطاعات الاقتصادية المستفيدة من السوق.
وأصبحت شركة اتقاء للتأمين التكافلي الماليزية بمثابة أول شركة تكافل في العالم تصدر صكوكاً ثانوية عندما طرحت صكوك بمبلغ 300 مليون رينجيت (93.2 مليون دولار) بتاريخ 30 مايو من خلال صكوك المشاركة.وتأتي أهمية صكوك اتقاء نظراً لتميز الاصدار باعتباره يفتح أفاقاً جديدة للنمو في قطاع جديد لسوق الصكوك العالمية حيث سيعمل ذلك على تشجيع شركات التكافل الأخرى على دراسة اصدار الصكوك لتلبية احتياجاتها من السيولة ورأس المال.
وقال التقرير ـ بحسب "الوطن" الكويتية ـ إنه على الرغم من الصفقات البارزة للصكوك في مايو، الا ان الزخم قد تباطؤ بصورة عامة، حيث سجل الشهر اجمالي اصدارات جديدة بمبلغ 8.74 مليار دولار، والذي يعد انخفضاً كبيراً بنسبة %34.8 عن الرقم القياسي المسجل في ابريل 2014 (13.4 مليار دولار) وهو أيضاً أقل معدل من الاصدارات في شهر لسنة 2014 منذ بداية السنة وحتى نهاية مايو.
وجاء الانخفاض خلال الشهر بقيادة بلدان خليجية، حيث هبطت الاصدارات من السعودية بنسبة %84 لتسجل 400 مليون دولار (أبريل 2014: 2.5 مليار دولار) في حين انخفضت الاصدارات الاماراتية بنسبة %50 الى 700 مليون دولار (أبريل 2014: 1.4 مليار دولار).
وعلى الرغم من سيطرة الاصدارات الماليزية على السوق بحصة قدرها %84 تقريباً من اجمالي الاصدارات، الا ان الاصدارات الماليزية شهدت انخفاضاً خلال الشهر بنسبة %15.4 لتسجل 7.3 مليارات دولار (أبريل 2014: 8.6 مليار دولار).وعلى سبيل المقارنة، أثر التراجع الذي شهده شهر مايو على وتيرة الاصدارات منذ بداية 2014 وحتى تاريخه، حيث سجلت اصدارات الصكوك العالمية الجديدة للخمسة أشهر الأولى من 2014 مبلغ 53.25 مليار دولار أي أقل بنسبة %4.9 عن ال 56.02 مليار دولار المسجلة خلال نفس الفترة من 2013.ويتضح ذلك خلال الشهر السابق، حيث كانت اصدارات الأربعة أشهر الأولى من 2014 أعلى بنسبة %1.6 مقارنة باصدارات نفس الفترة من 2013.
وتركزت أنشطة اصدارات الصكوك خلال شهر مايو بصورة كبيرة في ماليزيا حيث شكل المتعهدين من ماليزيا نسبة 584 أو 7.3 مليار دولار من اجمالي حجم الاصدارات (أبريل: %64.4). وكان أبرز اصدارات السوق الماليزية، صكوك الحكومة الماليزية بتاريخ 23 مايو بمبلغ 4 مليارات رينجيت (1.25 مليار دولار) كما ان هذه الصكوك هي أكبر الاصدارات من حيث القيمة الاسمية لهذا الشهر.وبعيداً عن ماليزيا، تركزت اصدارات الصكوك في خمسة بلدان أخرى خلال شهر مايو وهي الامارات بمبلغ 700 مليون دولار أو حصة قدرها %8 (أبريل 2014: 1.4 مليار دولار أو حصة قدرها %10.4) والسعودية بمبلغ 400 مليون دولار أو حصة قدرها %4.6 (أبريل 2014: 2.5 مليار دولار أو حصة قدرها %18.7) واندونيسيا بمبلغ 192.5 مليون دولار أو حصة قدرها %2.2 (أبريل 2014: 138.9 مليون دولار أو حصة قدرها %1) والبحرين بمبلغ 148.2 مليون دولار أو حصة قدرها 1.7% (أبريل 2014: 146.6 مليون دولار أو حصة قدرها %1.1) وجامبيا بمبلغ 1.9 مليون دولار أو حصة قدرها %0.2 (أبريل 2014: 2.75 مليون دولار أو حصة قدرها %0.02).
وحسب نوع الاصدارات، شهد قطاع الشركات تحسناً طفيفاً في اصدارات الصكوك بحصة سوقية قدرها %21.9 (أبريل 2014: %17.6 ومارس 2014: %12.95) واجمالي قيمة بمبلغ 1.9 مليار دولار.ومع ذلك، فمن الأهمية بمكان ان نلاحظ ان ما يقرب من 585 مليون دولار من هذا الحجم لاصدارات قطاع الشركات كان لصالح برنامج اعادة هيكلة البنية التحتية في ماليزيا والذي شهد أول اصدار جديد له ليحل محل شرائح الصكوك الصادرة سابقاً.وعلى هذا الأساس، فان السوق تسيطر عليها كالمعتاد الكيانات السيادية والهيئات الحكومية ذات الصلة والتي شكلت %78.1 من حصة السوق بحجم اصدار بلغ 6.83 مليار دولار (أبريل 2014: %82 أو 10.74 مليار دولار).
ومن اجمالي خمسة عملات تم استخدامها في اصدارات الصكوك لشهر مايو، كانت حصة الرينجيت الماليزي %77.9 من اجمالي السوق (أبريل 2014: %58 ومارس %65) وقد جاءت الزيادة في حصة الرينجيت الماليزي خلال مايو كنتيجة لزيادة حصة السوق الماليزي من الاصدارات والتي شكلت نحو %84 من السوق الأولية خلال الشهر، كما وضحنا سابقاً.وقد تراجعت حصة الدولار الأمريكي الى %18.2 في مايو بعد المستوى القياسي الذي سجله في ابريل عندما سجلت حصته %39.2 من السوق على خلفية الاصدارات الكبيرة من الصكوك المقومة بالدولار الأمريكي في السعودية والامارات وتركيا.فيما كانت العملات الثلاث المتبقية المستخدمة خلال مايو هي الدينار البحريني بحصة قدرها %1.7 من السوق (أبريل 2014: %1.1) والدالاسي الجامبي بحصة 0.02% (أبريل 2014: %0.02) والروبية الاندونيسية %2.2 (أبريل 2014: %1).
وتحليلاً لعدد الاصدارات، بلغ اجمالي عدد الاصدارات في مايو 62 اصداراً من الصكوك، وهو رقم أقل قليلا مقارنة بالأشهر السابقة (أبريل 2014: 68 اصداراً ومارس 2014: 64 اصداراً).وتم اصدار 30 اصداراً من بين هذه الصكوك من قبل قطاع الشركات باجمالي مبلغ 1.9 مليار دولار مقابل 18 اصداراً للقطاع نفسه في ابريل لكن بمبلغ أعلى وهو 2.4 مليار دولار.واذا استثنينا شرائح صكوك اعادة هيكلة البنية التحتية في ماليزيا، نجد ان قطاع الشركات كان له 20 اصداراً من الصكوك باجمالي 1.33 مليار دولار.وفي الوقت ذاته، أصدرت الهيئات السيادية 31 اصداراً باجمالي 6.13 مليار دولار (أبريل 2014: 42 اصداراً و7.7 مليار دولار) فيما كانت صكوك مؤسسة دبي للاستثمار بمبلغ 700 مليون دولار الصكوك الوحيدة للجهات الحكومية ذات الصلة خلال مايو (أبريل 2014: 8 اصدارات بمبلغ 3.3 مليارات دولار).