السلام عليكم ورحمة لله وبركاتة
تعريف الرفعة المالية
الرافعة المالية هى نظام بنكى يسمح لك استخدام لأدوات مالية ينتج عنها تضخيم الأرباح أو الخسائر على المستثمر،
وفي الغالب يستخدم لوصف نسبة الاستدانة إلى حقوق الملكية في الشركات. ويعود سبب استخدام هذا المصطلح
إلى تشابه أثر الاقتراض على عوائد الشركة وطريقة عمل الرافعة لتحريك أجسام ثقيلة بمجهود أقل.
و بشكل أوضح الرافعة المالية هى نظام بنكى يسمح لك بأن تتاجر بأضعاف رأس مالك , دون أن تمتلك كامل مبلغ المتاجرة .
مقابل أن يحجز البنك على جزء بسيط من رأس مالك . هذا الجزء يسمى بالهامش المستخدم ( Used margin) .
أما باقى رأس مالك يسمى الهامش المتاح ( usable margin) .
فمثلا
اذا كان رصيدك فى البنك 3000 $ , فإن هذا النظام يجعل البنك يسمح لك بالمتاجرة 100000 وحدة عملة مقابل ان
يحجز البنك على جزء بسيط من رأس مالك و ليكن 1000 $ يسمى الهامش المستخدم . أما باقي رصيدك 2000$
فلا يحجز البنك عليهم و يطلق عليهم أسم الهامش المتاح .
يسمى هذا النظام رافعة مالية بنسبة 1 : 100 و ذالك لأنك دفعت الف دولار و تملكت 100 الف وحدة عملة
تمهيد
تعالى نفترض ان شخص ما يرغب في شراء سيارة ما بمبلغ 10000 $ بغرض إعادة بيعها مرة أخرى إذا أرتفع سعرها
و لكنه لا يملك هذا المبلغ . يعنى صاحبنا كل اللى معاه 1000 $ و عايز يشترى عربية زيرو تسوى 10000$
فذهب إلى صاحب معرض سيارات و دار بينهما الحوار
الشخص : انا عايز العربية دى اشتريها منك و ارجع ابيعها تاني . ممكن بس من غير ضرب
صاحب المعرض : سيدى الفاضل نحن نتعامل بنظام الرافعة المالية .
الشخص (مندهشا) : نظام الايه يا عم ؟؟!!!!
صاحب المعرض (مستمرا) : يمكنك دفع مبلغ 1000 $ فقط و أقوم بحجز السيارة بأسمك . و أسمح لك ببيعها
بالمبلغ الذى ترغب فيه . بشرط ان لا تخرج السيارة من المعرض .
الشخص : طيب لو وجدت واحد يشتريها ب 15000 $ ؟
صاحب المعرض : سأقوم بأخذ ثمن السيارة المتفق عليه بيننا 10000 $ و ارد لك 5000 $ ربحك
و كذالك 1000 $ مبلغ العربون . و لكن إذا بعتها بخسارة فتتحمل أنت الخسارة . فإذا بعتها ب 8000 $ فعليك
ان تدفع الخسارة 2000 $ و أيضا تسترد عربونك كما هو 1000 $ .
هذا الجزء من الحوار يوضح مفهوم الرافعة المالية
الشخص : و انت تضمن منين ان أدفع لك الخسارة ؟
صاحب المعرض : أدفع الأن 3000 $ . أحجز الف منهم كعربون لا يمكن استرداده إلا بعد بيع السيارة .
و يبقى لك الفين دولار . فأذا رغبت فى بيع السيارة بخسارة أقل من 2000$ أقوم بخصم الخسارة من حسابك .
الشخص : و لو الخسائر اكتر من كده ؟
صاحب المعرض : لن أسمح لك أبدا . بمجرد أن يهبط سعر السوق للسيارة مبلغ 2000$ سأقوم بفسخ العقد
بيننا . و أسترد أنا السيارة , و أرد لك العربون المدفوع .
الشخص : هذا نظام غريب و لكنه مفيد و مربح
صاحب المعرض : نعم هذا هو نظام الرافعة المالية , العربون الذى دفعته يسمى الهامش المحجوز .
أما باقى رصيدك فيسمى الهامش المتاح .
و منها نستطيع أن نعّرف
الرافعة المالية
هي نظام يسمح لك ان تتاجر بأضعاف رأس مالك . وهي ليست قرض بالمعنى المعروف لأنك لن تتسلم المبلغ - الذى تتاجر فيه -
فى يدك بل هو محجوز لدى البنك و كذلك العربون .
الهامش المحجوز
هو ما تدفعه من عربون .
الهامش المتاح
هو ما يترك فى رصيدك لتأمين الخسارة .
و فى الواقع فأن هذا النظام خطير جداً . لأن المبلغ المحجوز - الذى ستسترده - هو المبلغ الاقل , بينما المبلغ الاكبر ستفقده مع زيادة الخسائر .
لذا كان من الواجب الحذر جدا عند التعامل مع الرافعة المالية .
للمزيد عن شركات الوساطة
التعامل مع الرافعة المالية فى تجارة العملات
التعامل مع الرافعة المالية فى تجارة العملات له حالات ثلاث .
بالنسبة لأزواج العملات التي يكون فيها الدولار الأمريكي هو عملة الاساس مثل الزوج USD/JPY
الهامش = ( حجم العقد / الرافعة المالية )
مثال
فتح زيداً عقد شراء على الزوج USD/JPY بمبلغ 10000 وحدة عملة و رافعة مالية ا :200و كان السعر
112.33 - 112.37 نلاحظ ان الدولار هو عملة الاساس . فلا نلتفت للسعر و نحسب الهامش هكذا
الهامش = 10000 ÷ 200 = 50 $ لكل عقد .
و هذا معناه إذا فتحت عقد واحد بميلغ 10000$ سيكون الهامش المحجوز 50 $ فقط .
بينما إذا فتحت عقدين سيكون الهامش المحجوز 100 $ و هكذا .
بالنسبة لأزواج العملات التي لا يكون فيها الدولار الأمريكي هو عملة الاساس
الهامش = [ ( حجم العقد / الرافعة المالية ) × متوسط السعر الحالي ]
مثال
فتح زيداً عقد شراء على الزوج GBP/USD بمبلغ 10000 وحدة عملة و رافعة مالية ا:200 . و كان السعر 1.9512 - 1.9516 .
نلاحظ ان الدولار ليس عملة الاساس . إذا نحسب أولا متوسط سعر الزوج و هو مجموع سعرى البيع و الشراء مقسوما على 2
= ( 1.9512 + 1.9516 ) ÷ 2 = 1.9514 ثم نحسب الهامش هكذا الهامش = 10000 ÷ 200 ×1.9514 = 97.57 $
لكل عقد و تتغير هذه القيمة لحظيا مع تغير سعر الباوند
أزواج الكروسات - خاصة لمن يكون حسابه بالدولار – و هذا مكمن الخطر
يتم استقطاع الهامش او المارجن بالعملة الاساسية . بينما تحسب قيمة النقطة بالعملة المقابلة . ثم يتم تحويلهم الى دولار لحظيا .
و هذا معناه إن كلاً من الهامش و قيمة النقطة ليست ثابتاً . و عدم علمنا بهذا يسبب لنا نزيف من الخسائر .
مثال
فتح زيداً حسابا( و كان حسابه فى البنك بالدولار ) عقد شراء على الزوج NZD/JPY بمبلغ 100000 وحدة عملة و رافعة مالية ا :100
و كان متوسط السعر 64.3 نلاحظ ان الدولار ليس موجود بالزوج .نحسب الهامش هكذا
الهامش = 100000 ÷ 100 = 1000 NZD( و ليس دولار أمريكى ) و ذالك لأن الهامش يحسب بالعملة الاساسية و هى NZD .
و لكن حساب زيد بالدولار و من ثم يجب تحويلهم الى دولار بالضرب في سعر الزوج NZD/USD
و هو يساوى 0.6974 في نفس اللحظة .فيصبح الهامش = 697.4 $ . لكل عقد و تتغير هذه القيمة لحظيا مع تغير سعر NZD/USD
و كذالك قيمة النقطة البيب تحسب بالين الياباني JPY ثم يتم تحويلها للدولار الأمريكي بالسعر اللحظي للسوق .
هذا الامر يسبب كثيرا من الضرر لمن يجهله .
ملحوظة ( بعض شركات الوساطة تحسب الهامش كقيمة ثابتة و ليست متغيرة )
