هل يمكن أن تصبح الأصول الرقمية جزءًا من خطط تقاعد الأمريكيين؟

ليس من المستغرب أن يعتمد دور التشفير في استثمار التقاعد على التبني السائد لفئة الأصول.في 11 مارس ، حذرت وزارة العمل الأمريكية أرباب العمل من رعاية خطط التقاعد 401 (ك) من أجل "توخي الحذر الشديد" عند التعامل مع العملات المشفرة والأصول الرقمية الأخرى ، حتى أنها مهددة بإيلاء اهتمام قانوني إضافي لخطط التقاعد باستثمارات كبيرة في التشفير.

الأساس المنطقي لهذا الأمر مألوف لدى أي مستثمر في مجال العملات المشفرة: بغض النظر عن مخاطر الاحتيال ، فإن الأصول الرقمية عرضة للتقلبات ، وبالتالي قد تشكل مخاطر على مدخرات التقاعد للعاملين في أمريكا. من ناحية أخرى ، نرى لاعبين راسخين في سوق التقاعد يتخذون خطوات نحو التشفير. على سبيل المثال ، قررت منصة استثمار التقاعد ForUsAll العام الماضي تنفيذ التشفير كخيار استثماري لحسابات التقاعد الثابتة 401 (k) بالشراكة مع Coinbase. هل هذه بداية اتجاه أكبر؟

لماذا تهتم حتى؟
بصرف النظر عن التفسير المبسط بأن الأصول الرقمية لديها القدرة السحرية على جعل الناس أثرياء للغاية في فترة قصيرة ، هناك نقطتان جادتان يجب مراعاتهما فيما يتعلق باستثمارات التشفير والتقاعد.الأول هو تنويع الاستثمار. على الأقل في الوقت الحالي ، تتمتع العملات المشفرة والرموز غير القابلة للفطريات (NFTs) والأصول الرقمية الأخرى باستقلالية نسبية عن السوق المالية التقليدية الأكبر. في بعض الحالات ، يمكن أن يجعلها مستقرة نسبيًا عندما تكون أسواق الأسهم والأسواق التقليدية الأخرى في حالة اضطراب.

النقطة الثانية ، وربما الأكثر واقعية ، هي أنه لا يتعين على المرء أن يدفع نفس المبلغ من الضرائب عند شراء وتداول العملات المشفرة عبر خطة التقاعد. هذه مسألة تتعلق بالربح والوقت - في كل مرة يجني فيها المستثمر الأمريكي الأموال من بيع العملة المشفرة ، يتعين عليهم تسجيلها لتقديم تقرير إلى دائرة الإيرادات الداخلية. حسابات التقاعد ، كقاعدة عامة ، معفاة من هذا العبء. كما أوضح ديل فيرتس ، الشريك في شركة المحاماة Lathrop GPM ، لـ Cointelegraph:

ما يقوله القانون: 401 (k) s ، ERISA و IRAs
نظرًا لأن استثمارات 401 (k) تخضع لقانون تأمين دخل الموظفين (ERISA) لعام 1974 ، فليس من المستغرب أن تقع العملات الرقمية في منطقة رمادية قانونية عندما تكون جزءًا من محفظة استثمار التقاعد. لا تحدد ERISA فئات الأصول التي يمكن أو لا يمكن تضمينها في 401 (k). وبطريقة عفا عليها الزمن إلى حد ما ، تلزم المؤتمنين "بإظهار الرعاية والمهارة والحصافة والاجتهاد التي يمارسها الشخص الحكيم" عند التعامل مع أموال المتقاعدين التي حصلوا عليها بشق الأنفس.

ومع ذلك ، فإن الغالبية العظمى من أرباب العمل يفضلون عدم مخالفة روح القانون ؛ وبالتالي ، هناك عدد قليل من الفرص للاستثمار المباشر في العملات المشفرة عبر خطط 401 (k) في الوقت الحالي. كما لاحظت كريستي بيبر ، المحلل المساهم في شركة الاستشارات الاستثمارية The Motley Fool ، لـ Cointelegraph:

من الحلول الشائعة لأولئك الذين يتوقون مع ذلك إلى جعل التشفير جزءًا من صناديق التقاعد الخاصة بهم هو حسابات التقاعد الفردية الموجه ذاتيًا (IRAs) ، حيث يكون اختيار الأصول المراد تخصيصها مفتوحًا عادةً.

قدرت جمعية التقاعد الصناعي أنه يتم استثمار ما بين 3٪ إلى 5٪ من جميع حسابات IRA في أصول بديلة مثل العملات المشفرة. وفقًا لاستطلاعات مختلفة ، يتم استثمار ما بين 49٪ و 54٪ من جيل الألفية في العملات المشفرة أو NFTs و / أو يعتبرونها جزءًا من استراتيجية التقاعد الخاصة بهم.

قال Werts ، الذي يُدرج العملة المشفرة في إستراتيجيته للاستثمار في التقاعد الشخصي ، إنه بينما سلطت وزارة العمل الضوء على المخاطر والتحديات العامة للعملات المشفرة ، فإن ERISA لا تحظر بأي حال الأصول الرقمية كخيار استثماري في خطة 401 (k). يرى ثلاثة خيارات أساسية لأولئك المهتمين بالعملات المشفرة كأصل تقاعد:

يمكنك (إذا كان ذلك متاحًا من صاحب العمل الخاص بك) استخدام 401 (k) الموجه ذاتيًا للاستثمار في استثمارات بديلة مثل العملات المشفرة. يظهر بحث Google البسيط بديلاً واحدًا على الأقل لـ ForUsAll: BitWage. تعمل العديد من الشركات على صناديق الاستثمار المتداولة أيضًا (مثل Vanguard و SkyBridge Capital) ، على الرغم من أن لجنة الأوراق المالية والبورصات لم توافق على أي منها بعد. هناك خيارات استثمار آجلة في Bitcoin تمت الموافقة عليها من قبل لجنة تداول السلع الآجلة

يمكنك الاستثمار في قائمة طويلة من الشركات المتداولة علنًا والتي تمتلك تشفيرًا ، مثل MicroStrategy و Tesla و Coinbase و Block و PayPal و Marathon Digital Holdings و Nvidia. وقد فعلت هذا. بالطبع ، هذه الشركات لديها أهداف تجارية أخرى ، لذلك عليك أن تكون "على رأس" مهما كانت هذه الأهداف

يمكنك الاستثمار من خلال خطة 401 (k) الخاصة بك في الصناديق الاستئمانية ، مثل ثقة Bitcoin الخاصة بـ Grayscale Investments وثقة Ether (وكلاهما استثمرت فيهما). هذا أمر سهل ، وهم يشبهون الصناديق الاستئمانية للوحدة أو صناديق أسواق المال - تشتري "وحدة" من الصندوق الائتماني ، والتي هي سائلة تمامًا ، بدلاً من الفائدة الجزئية في عملة معماة معينة ".
من 2٪ إلى 5٪

إذا وضعنا العقبات التنظيمية جانباً ، فإن الحجة الرئيسية ضد العملات المشفرة في خطط التقاعد لا تزال اقتصادية بحتة. يوصي الخبراء عمومًا بعدم احتواء العملات المشفرة على أكثر من 5٪ من المحفظة الاستثمارية للتقاعد بسبب تقلبها وآفاق التنظيم غير الواضحة في الولايات المتحدة.

تُعد Bitcoin ( BTC ) مثالًا مثاليًا على هذا التقلب ، حيث فقدت العملة الأولى حوالي 30٪ من قيمتها السوقية منذ نوفمبر 2021 وانخفضت في وقت ما بنحو 50٪. هذا ليس شيئًا قريبًا من الديناميكية المحافظة لمؤشر S&P 500: أظهر المؤشر متوسط ​​عائد سنوي ثابت بنسبة 13.6 ٪ بين عامي 2010 و 2020.

قال بيبر: "قد يكون خمسة بالمائة هو المبلغ المناسب لبعض المستثمرين ، لكنه يعتمد على تحملك للمخاطر الفردية بالإضافة إلى جدولك الزمني للتقاعد" ، مشيرًا إلى أن خطر فقدان كل شيء في أصول التشفير لا يزال أعلى بكثير عند مقارنته بـ الاستثمار في صندوق S&P 500. وعلامة 5 ٪ مناسبة بشكل أفضل للمستثمرين الأصغر سنًا ، بينما قد يرغب كبار السن الذين سيحتاجون إلى السحب من حساباتهم قريبًا في الحفاظ على تخصيص التشفير بنسبة 2 ٪ أو أقل. وأضاف بيبر:

ماذا بعد؟
هل يمكن أن تكتسب العملة المشفرة اعتمادًا واسع النطاق بين المستثمرين المتقاعدين ، على الأقل على نطاق محدود؟ يعتقد بيبر أن السيناريو ممكن إذا استمرت العملات المشفرة في الحصول على القبول السائد بين المستثمرين المؤسسيين ، الأمر الذي من شأنه أن يدفع انتشارها إلى الزوايا الأكثر تحفظًا في السوق المالية ، وفي دائرة حميدة إلى حد ما ، يجعلها أقل تقلبًا. وعلقت قائلة:


لا يوجد نقص في الاهتمام بالعملات المشفرة ، ولكن رؤية الطلب المستقر في المستقبل يعتمد على بنية تحتية سهلة الوصول والتي من شأنها أن تفيد المستثمرين المتقاعدين. هذا يعني أن المجتمع التنظيمي في الولايات المتحدة سيحتاج إلى تحديث قانون التقاعد البالغ عمره 50 عامًا تقريبًا. في هذا السياق ، يبدو التحذير الأخير لوزارة العمل وكأنه إسعافات أولية ويخبرنا المزيد عن الحاضر غير المؤكد أكثر مما يخبرنا عن المستقبل - وخطط التقاعد ، كما نعلم ، كلها تدور حول اليقين.