أساسيات تجارة المراجحة في الفوركس

وفقًا لخبراء الاقتصاد شارب وألكساندر في التسعينيات ، يتم تعريف المراجحة في الفوركس على أنها "الشراء والبيع المتزامن للأمن نفسه ، أو ما يمكن مقارنته بشكل أساسي ، في سوقين متميزين بأسعار مختلفة بشكل إيجابي." نظرًا لشعبية تداول العملات الأجنبية ، يتم استخدام تكتيكات المراجحة من قبل مئات الأشخاص في جميع أنحاء العالم. نتيجة لذلك ، يُشار إلى الشخص الذي ينخرط في المراجحة باسم "المراجحة". شرح ببساطة ، المراجحة تشتري أصولًا منخفضة التكلفة وتبيع في الوقت نفسه أصولًا عالية التكلفة لتحقيق ربح بدون تدفق نقدي صافٍ. المراجحة ، من الناحية النظرية ، يجب ألا تتطلب أي رأس مال ويجب ألا تكون محفوفة بالمخاطر. في الممارسة العملية ، تشمل معظم محاولات المراجحة كليهما. على الرغم من أن الغرض هو نفسه ، إلا أن طرق المراجحة تأتي في مجموعة متنوعة من الأشكال والأحجام. تشمل الأمثلة البيع بالتجزئة ، والقابلة للتحويل ، والسالبة ، والإحصائية. مثل هذه التقنيات غير مرغوب فيها في العديد من الأسواق وفئات الأصول. من ناحية أخرى ، يتم تشجيع المراجحة في سوق الفوركس لأن عملياتهم تعمل على تحسين سيولة السوق وكفاءته.



التحكيم الموضعي أو "الخالي من المخاطر"

فرضية الأسواق الفعالة ، وهو مفهوم ابتكره الاقتصادي يوجين فاما وآخرون منذ الستينيات فصاعدًا ، يربط التجارة في الأسواق المالية وفقًا للنظرية الاقتصادية. إنه يعني ضمناً أن الأسواق (أو الأهم من ذلك ، جميع المستثمرين النشطين والمشاركين فيها) ستعالج بكفاءة وسرعة جميع المعلومات المتاحة حول قيم الأصول وأسعارها ، مما يترك مجالاً ضئيلاً ، إن وجد ، لتباينات الأسعار عبر الأسواق وتتحرك الأسعار بسرعة نحو التوازن المستويات.

قد يجد المتداولون صعوبة في تحديد تباينات الأسعار عبر الأسواق التي تسمح لهم بشراء الأصول "بمعدلات مساومة" بسبب الميل الطبيعي للأسعار للانجذاب نحو مستويات التوازن في جميع أنحاء الأسواق في جميع الأوقات. لا يوجد شيء اسمه "غداء مجاني" ، كما قال الاقتصادي الشهير ميلتون فريدمان. لقد تم التشكيك في شرعية EMH من قبل بعض المتخصصين في السوق. يلخص وارن بافيت ، المستثمر الأسطوري في الأسهم ، أفكاره حول EMH بالاقتباس التالي: "أنا متأكد من وجود قدر كبير من عدم الكفاءة في السوق". : نظرًا للثروة الهائلة لبوفيه ، هناك جحافل من المتداولين النشطين الذين يدعمون تحديه لـ EMH ويدعون إلى تكتيكات المراجحة.

التحكيم 101: تحديات تجار الفوركس بالتجزئة

على الرغم من القبول الواسع النطاق لـ EMH ، إلا أن المراجحة العملة تحظى بشعبية بين كثير من الناس. تختلف الأسباب ، لكن خيار شراء وبيع أزواج العملات المختلفة في نفس الوقت جذاب بشكل عام بسبب انخفاض المخاطر والإنفاق النقدي. من ناحية أخرى ، تواجه المراجحة بالتجزئة عددًا من الصعوبات. أثناء استخدام تقنية المراجحة لكسب المال ، يجب أن يكون المرء سريعًا ومستنيرًا ومتصلًا قدر الإمكان.
انظر أيضًا: اكسب بدون أي مخاطر ولا يلزم الإيداع الآن!


وقت الإستجابة

يعرف الكمون بأنه "حالة من التقاعس اللحظي" ، حسب ميريام وبستر. يعتبر أي عامل يؤدي إلى إبطاء التنفيذ الاستراتيجي أو تنفيذ الأوامر أو الصفقات في التداول النشط حجر عثرة. يتأثر نجاح أو فشل المراجحة بشكل كبير بأوقات الكمون المتعلقة بالتجارة. يتم إعاقة القدرة على الانضمام إلى السوق والخروج منه بسرعة بسبب تأخر البيانات في الوقت الفعلي وأداء النظام الأساسي وتأخيرات اتخاذ القرار. للأسف ، فإن اللاعبين المؤسسيين مثل المتداولين ذوي التردد العالي (HFT) لهم اليد العليا عندما يتعلق الأمر بالسرعة. يمكن لمتداولي الفوركس ذوي رأس المال الجيد فقط الوصول إلى اتصال محسّن بالأسواق وقوة معالجة قوية. السرعة أمر بالغ الأهمية لنجاح أي أسلوب تداول للمراجحة. تعتبر فروق الأسعار بين أزواج العملات الأجنبية قصيرة الأجل. للاستفادة من أسعار الصرف غير الفعالة ، يجب أن يكون المرء قادرًا على تجنب التأخيرات غير الضرورية على أساس منتظم.



معلومات غير متماثلة

وفقًا لـ EMH ، يعكس سعر السوق لأي عنصر جميع المعلومات التي يمكن الوصول إليها. هذا يعني أن السوق قد "قام بتسعير" جميع البيانات الأساسية والتقنية المتاحة للجمهور. من ناحية أخرى ، تستمر مشكلة عدم تناسق المعلومات. المعلومات غير المتماثلة هي كلمة أخرى للمعرفة "المتميزة" أو "الداخلية" في عالم التداول النشط. في الأساس ، هذا يعني أن بعض الأطراف لديها إمكانية الوصول إلى المعلومات المتعلقة بالسوق بينما لا يستطيع الآخرون ذلك. الاتصالات الداخلية للبنك المركزي ، والتقارير الاقتصادية السابقة للإصدار ، ووضع الأوامر المؤسسية كلها أمثلة على المعلومات غير المتماثلة في سوق الصرف الأجنبي. يمكن أن يكون للمعلومات غير المتماثلة تأثير كبير على أسعار الصرف. ولا يتم إطلاع عامة الناس على المعلومات الحساسة إلا بعد حدوث تقلبات في الأسعار. على الرغم من هذا العيب ، فإن المراجحة ذات الخبرة في سوق الفوركس تتبع التطورات الاقتصادية والنقدية والسياسية الهامة فور حدوثها.

الوصول إلى السوق

من الضروري الوصول إلى أكبر عدد ممكن من الأسواق للاستفادة من عدم كفاءة سعر الصرف. يستلزم ذلك وجود حسابات وساطة متعددة في مواقع مختلفة لمتداولي الفوركس بالتجزئة. قد يكون المرء قادرا على شراء وبيع العملات المتعددةأزواج y بأسعار مختلفة بهذه الطريقة. بالنسبة لمعظم متداولي التجزئة ، يعد تأمين محفظة من حسابات التداول مهمة صعبة. قد يؤدي ترحيل أموال الهامش المطلوبة واتباع المتطلبات المحلية إلى استنزاف الموارد. ضع في اعتبارك الحالة التي يعرض فيها الوسيط أ سعرًا أكبر للجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي مقارنة بالوسيط ب. يمكنك تحقيق ربح موازنة خالٍ من المخاطر عن طريق بيع الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي إلى الوسيط أ (المملكة المتحدة) وشراء الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي من الوسيط ب (الولايات المتحدة) ). ومع ذلك ، يجب عليك إيداع الأموال لدى كل من الوسيط "أ" والوسيط "ب". كما يجب عليك أيضًا الاطلاع على القواعد التي تحكم أسواق العملات الأجنبية في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. بينما يعد التغلب على هذه العقبات ممكنًا بلا شك ، فإنه سيستغرق قدرًا كبيرًا من الوقت والمال والخبرة.

الانتشار السلبي: غداء مجاني؟

في حين أن فرضية الأسواق الفعالة صحيحة من الناحية النظرية ، فقد اكتشف التجار أن الأسواق قد لا تبدو دائمًا فعالة بنسبة 100 في المائة بسبب المعلومات غير المتكافئة بين المشترين والبائعين. يعتبر "السبريد السلبي" ، أو عندما يكون سعر عرض بائع ما أقل من سعر عرض مشتر آخر ، مثالاً على عدم كفاءة السوق. قد يحدث هذا ، على سبيل المثال ، عندما يقتبس أحد البنوك سعرًا واحدًا للعملة بينما يشير بنك آخر إلى سعر مختلف. عندما تتطور مثل هذه الظروف ، قد يحقق المراجح ربحًا سريعًا عن طريق الشراء من البائع والبيع للمشتري في نفس الوقت. في الأساس ، يبدأ المتداول الصفقة بربح بدلاً من الانتظار حتى يتطور اتجاه السوق المناسب.
راجع أيضًا: اكتشف الإمكانيات اللانهائية للتداول عبر الإنترنت مع وسيط موثوق. نضم الان!


ضع في اعتبارك الحالة عندما يقدم كل من الوسيط A والوسيط B أسعارًا مختلفة للجنيه الإسترليني. لدى الوسيط أ طلب 1.3750 لزوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي ، بينما قام الوسيط ب بتقديم عرض 1.3752. يتم تحقيق ربح نقطتين عن طريق شراء الطلب من الوسيط أ وبيع العرض للوسيط ب على الفور. في حين أن التداول الخالي من المخاطر قد يبدو صفقة رائعة من الناحية النظرية ، يجب أن يدرك المتداولون أن الخسائر قد تحدث في الممارسة العملية. "مخاطر التنفيذ" هي أكثر المخاطر شيوعًا التي يشير إليها متداولو المراجحة. هذا هو خطر انزلاق الأسعار أو إعادة التسعير ، والتي يمكن أن تجعل التجارة أقل ربحية أو حتى خسارة المال.



سوق سريع الحركة

تضاءلت بعض احتمالات ما يسمى بالمراجحة "الخالية من المخاطر" مع ظهور منصات التداول الإلكترونية منذ السبعينيات والنمو الأحدث لـ "التداول عالي التردد" ، والذي يستخدم الخوارزميات وشبكات الكمبيوتر المخصصة لإجراء الصفقات. لتنفيذ مثل هذه الصفقات ، يجب أن يكون المتداولون الآن أكثر ذكاءً وسرعة في التعامل مع الإصبع الزناد. يشير التجار الآن إلى أن فرص تداول المراجحة قد تستمر لمدة ثانية أو ثانيتين فقط قبل أن تتقارب الأسعار نحو مستويات التوازن ، مقارنةً بالعديد من السنوات الماضية عندما كانت تستمر عدة ثوانٍ. اكتشف خبراء السوق ، مع ذلك ، أن أحداث الانتشار السلبية يمكن أن تحدث في ظروف معينة. هذه أكثر شيوعًا أثناء حالات عدم استقرار السوق.

التحكيم الثلاثي

المراجحة المثلثية هي تباين في طريقة السبريد السلبي التي قد توفر فرصًا للربح. تستلزم المراجحة المثلثية تداول ثلاث عملات مميزة (أو أكثر) ، مما يزيد من فرص أن تؤدي عدم كفاءة السوق إلى خلق فرص ربح. سيستخدم المتداولون هذه الطريقة للبحث عن الحالات التي يتم فيها المبالغة في تقدير قيمة العملة مقارنة بعملة واحدة ولكنها مقومة بأقل من قيمتها مقارنة بعملة أخرى. التداول بثلاثة أزواج من العملات ، مثل EUR / USD و USD / JPY و EUR / JPY ، هو مثال على المراجحة المثلثية. إذا تم تقييم اليورو بأقل من قيمته الحقيقية مقابل الين ولكن تم المبالغة في قيمته مقابل الدولار ، يمكن للمتداول شراء الين بالدولار واليورو بالين ، ثم تحويل اليورو مرة أخرى إلى الدولار مع الربح.

التحكيم في أسعار الفائدة

تعد موازنة أسعار الفائدة ، التي تُعرف غالبًا باسم "تجارة المناقلة" ، نوعًا بارزًا آخر من المراجحة في تداول العملات. يحدث هذا عندما يبيع المستثمر عملة من دولة ذات معدل فائدة منخفض ويشتري العملات ويحتفظ بها من دولة ذات معدل فائدة أعلى. سيحصل المستثمر على صافي فرق الفائدة المدفوعة على العملتين إذا قاما بعكس الإجراء في تاريخ لاحق. نظرًا لأن هذه المعاملة تتم على مدار فترة زمنية ، فقد يتعرض المتداول لمخاطر تقلبات العملة أو أسعار الفائدة.
راجع أيضًا: استثمر في المتداولين الأكثر نجاحًا. المزيد من التفاصيل.


النقد وأسعار النقل الفورية والأسعار المستقبلية

نوع آخر من المراجحة هو "النقد والحمل" ، والذي يتضمن اتخاذ مراكز في نفس الأصل في كل من الأسواق الفورية والعقود الآجلة. باستخدام هذه الإستراتيجية ، يشتري المتداول أصلًا أساسيًا ويبيع في الوقت نفسه ، أو "قصيرًا" ، نفس الأصل في سوق العقود الآجلة. يمكن استخدام طريقة مماثلة تُعرف باسم "النقد العكسي والحمل" في الاتجاه المعاكس. في هذه العملية ، يبيع المتداول الأصل الأساسي ويشتري ، أو "يشتري" نفس الأصل في سوق العقود الآجلة.

مثال على تداول العملات للمراجحة



أسعار صرف EUR / USD و EUR / GBP و GBP / USD هي حاليًا 1.1837 و 0.7231 و 1.6388 على التوالي. بعد ذلك ، يجوز للتاجر بيع 10000 يورو مقابل 7 ،231 جنيه إسترليني. تقوم الرهانات الطويلة بإلغاء المراكز القصيرة في كل عملة ، وبالتالي يمكن بيع 7،231 جنيه إسترليني مقابل 11،850 دولارًا أمريكيًا لتحقيق ربح قدره 13 دولارًا لكل صفقة ، بدون تعرض مفتوح. نفس التجارة مع 100،000 لوت عادي (بدلاً من عقود مصغرة) ستؤدي إلى ربح 130 دولارًا. مع أساليب المراجحة ، فإن استغلال عدم كفاءة التسعير سيعمل على تصحيح المشكلة ، وبالتالي يجب أن يكون المتداولون مستعدين للتصرف بسرعة. نتيجة لذلك ، تتوفر بعض العروض لفترة محدودة فقط. يستلزم تداول المراجحة في العملات توافر عروض الأسعار في الوقت الفعلي بالإضافة إلى القدرة على الاستجابة بسرعة للفرص. يمكن أن تساعد حاسبات المراجحة في الفوركس في عملية تحديد الفرص في فترة زمنية قصيرة.

آلة حاسبة للمراجحة الفوركس

هناك العديد من الطرق المتاحة للمساعدة في اكتشاف عدم كفاءة التسعير ، والتي قد تستغرق وقتًا طويلاً بخلاف ذلك. يبيع بائعو الطرف الثالث وسماسرة الفوركس آلات حاسبة لمراجحة الفوركس. نظرًا لأن جميع حزم البرامج والأنظمة الأساسية المستخدمة في تداول الفوركس بالتجزئة ليست هي نفسها ، فمن الأهمية بمكان تجربة حساب تجريبي أولاً.

خاتمة

يمكن أن تكون المراجحة طريقة مفيدة للمتداولين الذين يتطلعون إلى تحقيق أرباح سريعة ، ولكنها تنطوي على مخاطر كبيرة تتمثل في خسارة الأموال. أصبحت إمكانيات المراجحة الحقيقية "الخالية من المخاطر" أقل انتشارًا بالنسبة إلى صغار المستثمرين مع تقدم تكنولوجيا التداول والتداول عالي التردد. ومع ذلك ، فقد زادوا من الوصول إلى نطاق أوسع من الأسواق حيث المعلومات غير المتكافئة وأوجه القصور في السوق قد لا تزال توفر فرصًا للمراجحة. مهما كان السوق الذي يقرر المحكم العمل فيه ، فإن الشيء الأكثر أهمية هو أنه ينتبه إلى مستويات الأسعار ويراقب متى وأين تظهر هذه الفرص. ينطوي التداول بالهامش على درجة عالية من المخاطر ، حيث تتجاوز الخسائر رأس المال المودع. إذا كنت بحاجة إلى المزيد من الأدلة ، فإن موقع InvestSocial هو موقع جيد لك.