كيف ستغير العملات الرقمية القطاع المالي؟

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
تعمل العملات الرقمية والعملات المشفرة على تغيير طبيعة المال نفسه بسرعة سيكون للعملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية آثار كبيرة على القطاع المالي وكيفية جني البنوك للأموال كما أن انتشار العملات الجديدة يمكن أن يهدد استقرار النظام المالي البروفيسور إسوار براساد هو مؤلف الكتاب القادم مستقبل المال كيف تعمل الثورة الرقمية على تحويل العملات والتمويل في هذا الجزء الثاني من جزأين يناقش التأثير على النظام المصرفي

براساد: إذا كنت تعمل في قطاع الخدمات المالية فمن المحتمل أن يكون هذا وقتا مثيرا للقلق لأن وصول العملة الرقمية للبنك المركزي في بلدك سيجعل المنافسة أكثر صعوبة فيما يتعلق بالمدفوعات الرقمية تدرك العديد من البنوك المركزية هذا الأمر فهي تدرك أن عملات البنوك المركزية الرقمية يمكن أن تحد من ابتكارات القطاع الخاص في المدفوعات الرقمية لذا فإن ما يحاولون فعله هو تقديم عملاتهم الرقمية للبنك المركزي كرموز والتي يمكن للقطاع الخاص على رأسها الابتكار فيما يتعلق باستخدام تلك الرموز بشكل أكثر فاعلية في عمليات الدفع الوسيطة بين العملاء والشركات أو بين الشركات والشركات بالنسبة للشركات أعتقد أن هذا سيكون تغييرا مرحبا به إلى حد ما ستؤدي المنافسة في مجال الدفع الرقمي إلى تحقيق مجموعة من الفوائد الناتجة عن انخفاض التكاليف وتسهيل تنفيذ المدفوعات سواء داخل الحدود أو عبرها

خطر وجودي على القطاع المصرفي؟
برينك: هل تتوقع أن القطاع المالي سيواجه مقاومة كبيرة للعملات الرقمية للبنك المركزي؟
براساد: على مستوى واحد قد يجادل المرء بأن عملات البنوك المركزية القائمة على الحساب تشكل تهديدا وجوديا للبنوك التجارية لأن المستهلكين والشركات قد يرون أن حساب البنك المركزي أكثر أمانا في الأوقات الصعبة على وجه الخصوص ولكن حتى في الأوقات العادية مقارنة إلى حساب ودائع بفائدة خاصة في الفترات التي يكون فيها معدل الفائدة منخفضا أعتقد أن البنوك المركزية مدركة جدا لهذا الأمرعلى سبيل المثال وضعت جزر البهاما التي أطلقت بالفعل عملة رقمية للبنك المركزي الخاصة بها قيودا على المبلغ الذي يمكن للمستهلكين والشركات الاحتفاظ به في حساباتهم في عملات البنوك المركزية بحيث لا يتم مسح كميات ضخمة من الأموال من الحسابات المصرفية التجارية

لكن بالتأكيد لم يعد بإمكانهم الاعتماد على بعض الأعمال عالية الهامش التي تتمتع بها البنوك الآن لا سيما فيما يتعلق بتسهيل المدفوعات عبر الحدود بدأت منصات فينتش أيضا في التوسط بشكل مباشر بين المدخرين والمقترضين لذلك لا يقتصر الأمر على العملات المشفرة أو العملات الرقمية فحسب بل هناك العديد من التقنيات المالية الجديدة التي تشكل بعض المخاطر الجسيمة على نموذج الأعمال الأساسي للبنوك لذا سيتعين على البنوك أن تنافس بضراوة أكبر للاحتفاظ بتفوقها تتبنى بعض البنوك بالفعل التقنيات الجديدة لكننا بالتأكيد قد نتجه إلى عالم تتقلص فيه الهوامش على أعمالها التقليدية التوسط بين المدخرين والمقترضين من حيث تحول الاستحقاق وتسهيل المدفوعات بشكل كبير جدا

برينك: من المفترض أنه لن يؤثر على عالم الائتمان كثيرا نظرا لأن عملات البنوك المركزية الرقمية ليست حسابات ائتمانية فسيظل ذلك نشاطا تجاريا قابلا للتطبيق
براساد: هذا صحيح ستظل البنوك مهمة جدا فيما يتعلق بتكوين الأموال لأنه بعد كل شيء عندما يقدم البنك قرضا فإنه ينشئ وديعة مقابلة لذا فإن البنوك التجارية هي المسؤولة عن تكوين معظم الأموال في الاقتصادات الحديثة ولكن بالتأكيد هناك قلق من أنه في حالة نجاح فإنها ستقوض أعمال البنوك التجارية وهذا مصدر قلق كبير حيث تظل البنوك التجارية مهمة جدا من حيث إنشاء الائتمان وخلق الأموال في الاقتصاد
قد لا نحب البنوك الكبيرة قد لا نعتبرها آمنة تماما لكننا على الأقل نعرف كيف نفحص دفاترها وما إلى ذلك مع انتقال المزيد من النشاط المالي إلى أجزاء غير خاضعة للتنظيم أو أقل تنظيما في النظام المالي هناك مخاوف بشأن ما إذا كانت هناك مخاطر تتعلق بالاستقرار المالي لسنا مستعدين لها تماما وذلك ببساطة لأن التنظيم لم يلحق تماما بالتقنيات الجديدة و كل الاحتمالات التي يقدمونها