الاستثمار في أنواع مختلفة من السندات

سواء كنت مستثمرًا متمرسًا أو مبتدئًا ، فمن شبه المؤكد أنك سترغب في تنظيم أصولك بطريقة تجعل بعض الاستثمارات في محفظتك تخلق مصدر دخل ثابتًا ويمكن التنبؤ به. بالنسبة للمستثمرين الأصغر سنًا ، سيساعد هذا الدخل في تعويض الانخفاضات العرضية في محفظة الأوراق المالية الثقيلة ؛ بالنسبة للمتقاعدين ، سيكون مصدر دخل. في كثير من الأحيان ، يتطلب الحصول على هذا الدخل المستقر الاستثمار في السندات. السندات هي التزامات مالية غير مضمونة صادرة عن شركة أو حكومة (اتحادية أو حكومية أو بلدية). عندما تشتري سندًا ، فإنك تصبح فعليًا دائنًا لمصدر السندات ، الذي يدفع لك فائدة شهرية ويسدد لك في النهاية استثمارك الأولي.

تتغير قيم السندات استجابة للتضخم وأسعار الفائدة. يتم تسعير السندات حسب قابليتها للتأثر بهذه العوامل. كلما زادت المخاطر ، زاد العائد. يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد أعلى لفترات استحقاق أطول نظرًا لأنه كلما طال الاحتفاظ بالسندات ، زاد خطر تقلبات أسعار الفائدة أو زيادة التضخم.

اعتبار آخر هو مخاطر التخلف عن السداد. تراقب وكالتا التصنيف الائتماني الرئيسيتان - Standard & Poor's و Moody's - باستمرار جودة الائتمان للشركات والحكومات. إنها توفر تصنيفات ائتمانية للمنظمات بناءً على قدرتها المقدرة على سداد القروض بمرور الوقت. تساعد هذه التصنيفات في تحديد معدل الفائدة الذي يجب على الشركة أو الحكومة دفعه على السندات الصادرة. بمجرد إصدار السندات ، يحدد السوق سعرها والعائد الفعلي اللاحق.
ما هو السند؟

عندما تريد الحكومات والشركات التمويل ، فإنها تصدر السندات. عندما تشتري سندًا ، فأنت تقوم بإقراض الجهة المصدرة ، وهي تعد بسداد المبلغ الاسمي للقرض في تاريخ معين ، بالإضافة إلى مدفوعات الفائدة الدورية ، غالبًا مرتين في السنة.

على عكس الأسهم ، لا تمنح سندات الشركات حقوق الملكية للمستثمر. وبالتالي ، لا تستفيد بالضرورة من نمو الشركة ، لكنك أيضًا لن تلاحظ أي فرق إذا لم يكن أداء الشركة جيدًا - طالما أن لديها الوسائل المالية لخدمة ديونها.

من ناحية أخرى ، قد تمنحك السندات فائدتين إذا تم تضمينهما في محفظتك: فهي تولد مصدر دخل ثابتًا بينما تقلل أيضًا من بعض المخاطر المرتبطة بملكية الأسهم.

يمكنك فقط الحصول على فائدة على السند بينما تنتظر حتى تنضج - وهو اليوم الذي التزم فيه المُصدر بسداد القيمة الاسمية للسند.

على الجانب الآخر ، فإن السوق الثانوية هي المكان الذي يتم فيه شراء السندات وبيعها. عندما يتم إصدار السندات لأول مرة ، ستتقلب قيمتها بشكل مشابه لقيمة السهم. إذا احتفظت بالسند حتى تاريخ الاستحقاق ، فلن يكون للحركات في السوق أي تأثير على مدفوعات الفائدة أو القيمة الاسمية.

عند شراء أو بيع السندات ، ضع في اعتبارك أن السعر الذي تدفعه أو تحصل عليه لم يعد القيمة الاسمية للسند. عند اختيار السندات ، من الأهمية بمكان مراعاة حساسية السند لتغيرات القيمة.
الاستثمار في السندات
بينما تتوفر السندات من خلال مجموعة متنوعة من المؤسسات المالية ، فإن الطريقة الأكثر فعالية من حيث التكلفة للحصول عليها هي من خلال برنامج Treasury Direct الحكومي الخالي من العمولة (www.treasurydirect.gov) ، والذي يسمح لك بتجنب الوسطاء وتكاليفهم. يمكنك التقدم للحصول على حساب عبر الإنترنت من خلال زيارة موقع الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أو عن طريق الاتصال ببنك الاحتياطي الفيدرالي المحلي أو مكتب الدين العام بالولايات المتحدة (202-874-4000).

تتطلب السندات ذات السنتين والثلاث سنوات استثمارًا بحد أدنى 5000 دولار ، بينما تتطلب السندات ذات الخمس وعشر سنوات استثمارًا بحد أدنى 1000 دولار. إذا كنت بحاجة إلى بيع السندات في حساب Treasury Direct الخاص بك قبل استحقاقها ، فيجب عليك تحويلها إلى وسيط يتقاضى حوالي 50 دولارًا لكل معاملة. بالإضافة إلى ذلك ، تخضع الحسابات التي يبلغ رصيدها 100000 دولار أو أكثر لرسوم صيانة سنوية قدرها 25 دولارًا.


أنواع السندات

يوجد ما لا يقل عن خمسة أنواع متميزة من العلاقات. لكل منها مجموعة فريدة من البائعين والدوافع والمشترين ، بالإضافة إلى ملف تعريف فريد للمخاطر / المكافآت.

سندات الخزينة

يشير مصطلح "سندات الخزانة" إلى السندات والأذون والأوراق المالية الصادرة عن حكومة الولايات المتحدة. هذه هي أعلى جودة الأوراق المالية المتاحة. يتم إصدارها من قبل مكتب الدين العام بوزارة الخزانة الأمريكية. سندات الخزانة كلها سائلة ومتاحة بسهولة في السوق الثانوية. يتم تصنيفها حسب تواريخ استحقاقها والتي تمتد ما بين 30 يومًا و 30 عامًا. تتمثل إحدى الميزات المهمة لسندات الخزانة في أن الفائدة المحصلة قابلة للخصم الضريبي على المستويين الفيدرالي ومستوى الولاية. يتم ضمان سندات الخزانة من خلال الثقة الكاملة والائتمان من حكومة الولايات المتحدة من حيث سداد أصل الدين والفائدة في الوقت المناسب ، مما يعني أن هناك فرصة منخفضة للتخلف عن السداد.
• أذون الخزانة هي أوراق مالية حكومية قصيرة الأجل تستحق في أقل من عام. يتم بيعها بأقل من قيمتها الاسمية ، وبالتالي لا تستحق الفائدة قبل الاستحقاق.
• تحمل سندات الخزانة (T-notes) فائدة بسعر r محدد سلفايأكلون كل ستة أشهر ولها فترة استحقاق من سنة إلى عشر سنوات. كثيرًا ما يُستشهد بمذكرة الخزانة ذات العشر سنوات عند تحليل أداء سوق السندات الحكومية الأمريكية ، كما تُستخدم كمعيار في سوق الرهن العقاري.
• سندات الخزانة (T-bonds) لها آجال استحقاق تتراوح بين عشر سنوات وثلاثين عامًا. هم ، مثل T-notes ، يتميزون بدفع قسيمة لمدة ستة أشهر.
• TIPS هي سندات الخزينة المحمية من التضخم. يتم تحديث القيمة الأساسية لـ TIPS وفقًا للتغييرات في مؤشر أسعار المستهلك. عادةً ما تكون متاحة في آجال استحقاق تتراوح من 5 إلى 20 عامًا.