GBTC: كيف يحدد صندوق Bitcoin Trust ذو التدرج الرمادي نفسه؟

Grayscale Bitcoin Trust هي أداة استثمار بالعملة الرقمية يمكن للمستثمرين شراؤها وبيعها من خلال حسابات الوساطة الخاصة بهم. تم تصنيف Trust كأول أداة استثمار رقمية للعملة لتحقيق حالة عمل إعداد التقارير من قبل SEC في يناير 2020 ، عندما سجلت أسهمها مع المفوضية وأصبحت شركة تقارير SEC. وفقًا لإرشادات هيئة الأوراق المالية والبورصات ، ستتاح للمستثمرين المعتمدين الذين اشتروا أسهمًا في الطرح الخاص للصناديق الاستئمانية فرصة سيولة مبكرة لأن فترة الاحتفاظ القانوني لأسهم الطرح الخاص ستنخفض من 12 شهرًا إلى ستة أشهر.

معلومات مفصلة عن Grayscale Bitcoin Trust

في سبتمبر 2013 ، تم إطلاق Grayscale Investment Trust باسم Bitcoin Investment Trust كطرح خاص للمستثمرين المعتمدين وحصل لاحقًا على إذن FINRA للأسهم المؤهلة للتداول علنًا. هذا يعني أنه تحت الرمز GBTC ، يمكن للمستثمرين شراء وبيع الأسهم العامة في Trust. إنها أداة استثمار قياسية ، وفقًا لـ Grayscale Investments ، مع تسمية الأسهم باسم المستثمر. على الرغم من أن Trust ليست مؤسسة ETF ، إلا أن Grayscale تدعي أساسها على منتجات الاستثمار في السلع الشائعة مثل SPDR Gold Trust ، وهي مؤسسة ETF مدعومة ماديًا.

تتداول GBTC في OTCQX ، وهي بورصة خارج البورصة للشركات غير ملزمة بالتسجيل في لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ، بموجب معيار الإبلاغ البديل. يمكن مقارنتها بنجاحها مع Bitcoin ، حيث تستمد قيمتها بالكامل من تلك العملة المشفرة. في 11 سبتمبر 2019 ، كان لدى GBTC ما يقرب من 2.16 مليار دولار في الأصول المدارة و 2.4 مليون سهم قائم. بالنسبة للمستثمرين المعتمدين الذين يرغبون في الاشتراك في الصندوق كطرح خاص ، فإن الصندوق الاستئماني يتطلب حدًا أدنى للاستثمار قدره 50000 دولار ويفرض رسومًا سنوية بنسبة 2 في المائة ، والتي تتراكم يوميًا. يمكن للمستثمرين شراء ما لا يقل عن سهم واحد من عرض أسعار GBTC العام.

يؤكد Grayscale أن إدارة الصندوق تساوي أكثر من التكلفة السنوية ، وأن أحد نقاط بيعه الأساسية هو أمانه. من المعروف أن تخزين العملات المشفرة بأمان أمر صعب ، لكن Grayscale يعد المستثمرين بأن أصول Grayscale Bitcoin Trust "محمية بواسطة نظام أمان قوي يلتزم بمعايير الأمان الرائدة في الصناعة". نظرًا لأن GBTC استثمار بدون وصفة طبية ، يمكن للمستثمرين تداوله مثل أي ورقة مالية أمريكية أخرى. على سبيل المثال ، يمكن لـ GBTC التداول من خلال شركة وساطة أو حسابات ذات امتيازات ضريبية مثل IRAs أو 401 (k) s.

هل انتهى خطأ Grayscale's FUD حول Bitcoin (BTC)؟

لقد كان فتح Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) مشكلة ساخنة في عالم التشفير خلال الأسابيع القليلة الماضية ، حيث توقع الكثير أن فتح الأسهم بعد ستة أشهر سيكون له تأثير ضار على سعر البيتكوين. على الرغم من الرأي السائد ، تمكن سعر BTC من تجنب أي عمليات بيع خلال فترة الفتح.



كان أكبر فتح في 18 يوليو ، وقد وصلنا أخيرًا إلى نهاية شهر يوليو. لشهر يوليو ، كان سعر البيتكوين يتراوح بين 30 ألف دولار و 35 ألف دولار. على الرغم من اختراق مستوى الدعم الحرج أمس عند 30 ألف دولار ، تمكنت BTC من الارتداد مرة أخرى فوق 31.5 ألف دولار في وقت سابق اليوم. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان BTC يتداول عند 31،557 دولارًا ، بزيادة 6.3٪ في الـ 24 ساعة الماضية.

كان الاعتقاد السائد بأن Grayscale من المحتمل أن يبيع مقتنيات Bitcoin الخاصة به عند الفتح هو المصدر الأساسي لـ FUD. من ناحية أخرى ، فإن صندوق GBTC غير قادر على بيع أي من BTC المستثمرة من قبل المستثمرين المعتمدين في مقابل أسهم GBTC. كان العيب الوحيد هو الجانب السلبي لضغط السوق الفوري نتيجة لفتح القسط بسبب العلاوة السلبية. وفقًا للمحللين ، كان من الممكن أن تغري العلاوة السلبية المتداولين بشراء أسهم GBTC بدلاً من BTC الفوري لأنها كانت ستكون أرخص.

على خلفية انخفاض سعر BTC ، اشترى المستثمرون المؤسسيون المزيد من أسهم GBTC. كان العديد من المتداولين قلقين بشأن احتمالية حدوث جانب سلبي أكبر إذا انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 30 ألف دولار. واصلت المؤسسات شراء الانخفاض ، مع Ark Invests ، التي تديرها Cathie Wood ، بشراء 10.5 مليون دولار أخرى من أسهم GBTC.

يواصل المستثمرون المؤسسيون الإعراب عن دعمهم وثقتهم في قطاع التشفير ، على الرغم من أن سوق التشفير فقد أكثر من نصف قيمته منذ ATH في مايو من هذا العام. انضم BNY Mellon ، أقدم بنك وصاية في العالم ، إلى ست مؤسسات مالية أخرى لدعم تداول تشفير آخر في وقت سابق اليوم. أربعة من أكبر ستة بنوك وصاية توفر الآن تخزين Bitcoin.

الاختلاف في BITCOIN و GBTC

ربما يكون الاختلاف الحالي بين Bitcoin و GBTC هو الجانب الأكثر إثارة للاهتمام في العلاقة. لم تستمر GBTC في الارتفاع إلى ارتفاعات جديدة مثل Bitcoin. وفقًا لمعظم الحسابات ، كانت حركة السعر خلال الشهرين الماضيين محدودة النطاق تمامًا. لم تحقق GBTC نفس الارتفاعات المرتفعة مثل Bitcoin ، والتي قد تكون مصدر قلق بالنسبة للأفراد الذين يبحثون عن التعرض للعملات المشفرة ، حيث أن الأنماط الحديثةبعد التمديد ممتاز لهذا الارتباط.

Grayscale Bitcoin Trust مقابل Osprey Bitcoin Trust

يتميز الصندوقان اللذان يمتلكان رمز Bitcoin بتميز كبير.

لم يكن الحصول على Bitcoin (CRYPTO: BTC) أسهل من أي وقت مضى ، ولكن معظم شركات السمسرة التقليدية لديها خيارات محدودة. إذا كنت ترغب في الاستثمار في Bitcoin من خلال IRA ، فإن خياراتك تصبح أكثر محدودية. يعتبر Grayscale Bitcoin Trust (OTC: GBTC) و Osprey Bitcoin Trust (OTC: OBTC) متضادان في كل شيء تقريبًا ، ومع ذلك ، هناك الآن صندوقان للتداول العام يوفران للمستثمرين طريقًا إلى ذاكرة التخزين المؤقت الخاصة بهم من عملات Bitcoin المميزة. أحدهما له رسوم إدارية سنوية أعلى بأربعة أضعاف من الآخر ، لكن الأخير يتداول بعلاوة عالية يبعث على السخرية من صافي أصوله. أيهما هو الأنسب لك؟ دعنا نلقي نظرة أعمق ، مع تضمين خيار شراء رموز Bitcoin بالطبع.

بت بواسطة Bitcoin

تم العثور على Grayscale Bitcoin Trust في عام 2013. وفي عام 2015 ، تم طرحه للجمهور. مع 30.7 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة ، فهي ضخمة. يتمثل العيب الرئيسي في Grayscale Bitcoin Trust في أنه يكلف 2 بالمائة من رسوم الإدارة السنوية ، والتي يتم خصمها تدريجياً على مدار العام ، على غرار الصناديق المشتركة. هناك رسوم تغطية ضخمة ، لكننا سنصل إليها لاحقًا.
اللعبة الجديدة المشرقة لثيران ودببة بيتكوين الذين يبحثون عن وسيلة مدرجة في البورصة هي Osprey Bitcoin Trust. تم إصداره في وقت سابق من هذا الشهر في السوق. وهي شركة صغيرة تدير أصولاً تبلغ 77 مليون دولار فقط. حقيقة أن Osprey Bitcoin Trust تتقاضى 0.49 ٪ فقط من الرسوم السنوية هي ميزة البيع الرئيسية. سيكون من السهل تفضيل ثقة Osprey الجديدة على منصة Grayscale الرائدة إذا كانت جميع العوامل الأخرى متساوية ، لكن هذا ليس هو الحال. الطريق طويل.

لقد كان جنونًا عندما تم طرح Grayscale Bitcoin Trust للجمهور. تم تداولها بعلاوة 137٪ على حصتها الفعلية في Bitcoin في نهاية مايو 2015. نحن لا نتحدث عن زيادة بنسبة 37٪ على سعر أساسي Bitcoin بنسبة 100٪. نحن نعني أن المستثمرين كانوا على استعداد لإنفاق أكثر من ضعف ما يستحق. قبل أربع سنوات ، كان شراء العملات المشفرة أكثر صعوبة ، وكانت هناك العديد من القصص المرعبة حول أمان المحفظة. لقد تحسن الطقس ، وكذلك علاوة على Grayscale Bitcoin Trust.

الآن ، Osprey تحلق عاليا جدا.

لا يزال Osprey Bitcoin Trust في فترة شهر العسل مع المستثمرين ، وهو أمر محفوف بالمخاطر. لماذا يطالب Osprey بعلاوة 152٪ حتى الآن ، بدت Grayscale سخيفة بعلاوة 137٪ بينما لم تكن هناك بدائل أخرى مدرجة في البورصة؟ أنهى الأسبوع بقيمة أصول صافية قدرها 15.87 دولارًا وسعر أسبوعي يقارب 40 دولارًا. على الرغم من تعرض البيتكوين لضربة كبيرة الأسبوع الماضي ، إلا أن الثقة ارتفعت.

سيكون التداول متقلبًا فقط 77 مليون دولار في الأصول الخاضعة للإدارة. سيكون برونكو مخالفا بسبب الندرة. ومع ذلك ، هل هناك خيار بين Grayscale و Osprey في الوقت الحالي؟ نعم ، تختلف رسوم الإدارة بمقدار 151 نقطة أساس ، وقد يستغرق الأمر قرنًا تقريبًا من الملكية لتبرير دفع علاوة بنسبة 152٪ لـ Osprey عندما يتوفر Grayscale بخصم طفيف.