دليل حول سلعة الغاز الطبيعي يجب على المبتدئين معرفته

نظرًا لطبيعة السوق المتغيرة باستمرار ، يجب على مديري الطاقة الجدد استيعاب مكونات السعر الإجمالي للغاز وإجراء تقييم لاستراتيجية شراء الغاز الطبيعي الخاصة بهم. يلعب الغاز الطبيعي دورًا رئيسيًا في إمداد العالم بالطاقة. إنها واحدة من أكثر مصادر الطاقة الصديقة للبيئة والأكثر أمانًا وكفاءة التي يمكن الوصول إليها. من المتوقع أن يلعب الغاز الطبيعي دورًا أكبر في مزيج الطاقة العالمي نتيجة لارتفاع قاعدة موارده وانخفاض انبعاثات الكربون مقارنة بأنواع الوقود الأحفوري الأخرى.

حوالي عام 500 قبل الميلاد ، أدرك الصينيون احتمالية تسرب الغاز الطبيعي عبر قشرة الأرض. استخدموه لغاز مياه البحر واستخراج الملح وتنقيته للاستهلاك. تم تطوير تطبيقات إضافية عندما أصبح نقل الغاز الطبيعي قابلاً للتطبيق. وشمل ذلك تشغيل نظام التدفئة في المنزل والأجهزة مثل سخانات المياه والأفران والمواقد. تم تضمين الغاز الطبيعي في الأنشطة الصناعية وأنشطة المعالجة ، وكذلك التحيزات في توليد الطاقة ، من قبل الصناعة.

بالنظر إلى تقلب أسعار الغاز الطبيعي على مستوى العالم ، فإن أساليب إدارة المخاطر لجميع أصحاب المصلحة ، ولا سيما المستهلكين ، أمر بالغ الأهمية. في مناخ غير مؤكد ، قد تساعد الأفكار والاستراتيجيات الحديثة مثل الأدوات المالية لإدارة المخاطر القائمة على السوق في زيادة الكفاءة وتعزيز القدرة التنافسية من خلال إدارة مخاطر الأسعار.

ما هو تداول السلع؟

على الرغم من التحول نحو أسواق الأسهم ، لا يزال تداول السلع يلعب دورًا حيويًا في تمويل ******. كما يشير الاسم ، فإن تداول السلع هو عملية تبادل السلع أو مجموعة من العناصر أو الأصول. هذه أشياء يومية مثل الفحم والغاز والذهب والفضة والقهوة والقمح واللحوم والمطاط. تجارة السلع هي عملية الحصول على هذه الأشياء والتخلص منها من أجل الربح. يوفر تداول السلع فرصة رائعة للمستثمرين لتنويع محافظهم الاستثمارية. نظرًا لأن أسعار السلع تختلف عن أسعار الأسهم ، يستخدم العديد من المستثمرين تداول السلع للتحوط من آثار التضخم.
ما هي سلع الغاز الطبيعي؟


يعتبر الغاز مورداً اقتصادياً واستراتيجياً بالغ الأهمية لعدد كبير من البلدان ، حيث يمثل الجزء الأكبر من استهلاك الطاقة البشرية. تقوم دول مثل الولايات المتحدة بتخزين كميات كبيرة من الغاز الطبيعي للاستهلاك المستقبلي. كمية احتياطيات الغاز هذه بمثابة مقياس للمستثمرين ؛ تعكس التقلبات في مخزون الغاز تحولات في اتجاهات الإنتاج والاستهلاك. في ربيع 2020 ، نتيجة للأزمة الاقتصادية ، انخفضت أسعار الغاز. على الرغم من موافقة أوبك وشركائها على تخفيضات كبيرة في الإنتاج لتحقيق الاستقرار في الأسعار ، فقد هبطوا إلى أدنى مستوى في عقدين من الزمن.

يمكن استثمار الغاز بعدة طرق. تتراوح هذه الأساليب من حيث المخاطر ، بدءًا من الاستثمار المباشر في الغاز الطبيعي كسلعة إلى التعرض غير المباشر للغاز عبر الشركات ذات الصلة بالطاقة أو الصناديق المتداولة في البورصة أو عقود الخيارات. كل خيار من خيارات الاستثمار هذه متاح من خلال وسيط أو عبر الإنترنت.
كيفية شراء سلعة من الغاز الطبيعي


هناك مجموعة متنوعة من الخيارات للاستثمار في الغاز الطبيعي ، وأغلبها لا يحتاج المستثمر لامتلاك أي غاز. يجوز للمساهم الاستثمار في أسهم الطاقة أو الصناديق المشتركة أو العقود الآجلة.

1. انتبه لأسعار الغاز الطبيعي

من الواضح أن سعر الغاز للبرميل له تأثير كبير على صناعة الغاز. تاريخياً ، ارتفعت قيم مخزون الغاز بوتيرة متقاربة مع تزايد أسعار البنزين. عندما تنخفض أسعار الغاز ، تنخفض قيمة الجزء الأكبر من مخزونات الغاز والغاز ذات الصلة. على سبيل المثال ، عندما انخفض الطلب العالمي على البنزين نتيجة لوباء COVID-19 ، تعرضت مخزونات الغاز لضربة كبيرة. هذه حجة بسيطة إلى حد ما. غالبًا ما يتم إصلاح تكاليف تعدين ونقل وتخزين وتكرير الغاز الطبيعي إلى بنزين ومنتجات أخرى. تكسب شركات الغاز عندما يتجاوز سعر برميل الغاز مجموع هذه التكاليف. عندما تنخفض أسعار الغاز إلى أقل من مجموع هذه النفقات ، فإن بعض هذه الشركات على الأقل تخسر المال.

2. التعرف على الاختلافات بين أعمال الغاز

لا يتم إنشاء جميع الاحتياطيات البترولية على قدم المساواة. في الواقع ، يمكن العثور على "شركات الغاز" في مجموعة متنوعة من القطاعات. قبل القيام باستثمار ، من الضروري فهم نوع شركة الغاز التي يستثمر فيها المرء. تقوم شركات التنقيب عن الغاز والنفط ، التي يتم اختصارها أحيانًا باسم شركات الاستكشاف والإنتاج ، أو ببساطة E & Ps ، بمسح العالم بحثًا عن الغاز الطبيعي ثم حفر الآبار لاستخراجها من تحت سطح الأرض أو قاع البحر. تخضع شركات الغاز والنفط ، وكذلك شركات الاستكشاف والإنتاج ، بشكل خاص للتغيرات في أسعار النفط الخام.

3. التعرف على العديد من سلع الغاز المتاحة للاستثمار

سلع الغاز الطبيعي هي أوراق مالية تصدرها الشركات العاملة في استخراج الغاز الخام وإنتاجه. قبل الاستثمار في أسهم الشركة ، يجب على الفرد إجراء بحث مكثف حول المنظمة. والجدير بالذكر ، لأن الصناديق توفر التنوع ، فهي كذلكيفضل عشرة استثمار غالبية المحفظة في الصناديق المشتركة أو المؤشرات بدلاً من الشركات الفردية.

4. تركيز الجهود على السلعة

لا يبدو أن المشكلات التي تواجه قطاع الغاز ستتراجع في أي وقت قريب. حتى لو كانت لديهم فترة قصيرة من الهدوء ، كما حدث بين عامي 2017 و 2019 ، فإن الأحداث العالمية الخارجة عن سيطرتهم لديها القدرة على زعزعة استقرارهم فجأة. هذا هو السبب في أن استثمار الأرباح هو الحل الأفضل دائمًا للمستثمرين على المدى الطويل الذين لا يهتمون بالمراقبة المستمرة لأسواق الغاز. زادت ExxonMobil و Chevron باستمرار أرباحها السنوية لعقود من الزمن ، مع تركيز الإدارة على الحفاظ على الأرباح. وبالمثل ، فإن عددًا كبيرًا من الشركات المتوسطة - لا سيما تلك التي تم تشكيلها كشراكات رئيسية محدودة (MLPs) - توفر معدلات أرباح تنافسية ومدفوعات يمكن التنبؤ بها.

5. الاستثمار في سلع الغاز الطبيعي بوسائل غير مباشرة

بالإضافة إلى ذلك ، قد يكتسب المستثمرون تعرضًا غير مباشر للغاز من خلال الاستثمار في الصناديق المتداولة في بورصة الطاقة (ETFs) مثل iShares Global Energy Sector Index Fund (IXC) والصناديق المشتركة مثل T. Rowe Price Fund for New Era (PRNEX) . تستثمر هذه الصناديق المتداولة في البورصة التي تركز على الطاقة وصناديق الاستثمار المشتركة فقط في شركات خدمات الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي ، مما يؤدي إلى انخفاض مستوى المخاطر.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن SPDR S&P للتنقيب عن النفط والغاز ETF (XOP) ، وصندوق iShares Dow Jones الأمريكي للتنقيب عن الغاز والنفط وصندوق الإنتاج (IEO) ، و Invesco Dynamic Energy Exploration جميعها تراقب صناعة التنقيب عن الغاز والنفط وإنتاجه.
سلعة الغاز الطبيعي الأكثر قيمة


1. كونوكو فيليبس

شركة ConocoPhillips (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: COP) هي شركة عالمية في مجال الطاقة تعمل في أكثر من اثني عشر دولة. بالإضافة إلى ذلك ، فإنها تحصل على الغاز باستخدام مجموعة من المصادر والعمليات ، بما في ذلك الحفر الأفقي والتكسير الهيدروليكي للصخر الزيتي في الولايات المتحدة ، وتعدين رمال الغاز في كندا ، والحفر في المياه العميقة. تساعد حافظة كونوكو فيليبس المتنوعة في الحفاظ على أسعار توريد تنافسية ، مع حصة كبيرة من احتياطياتها من الغاز قابلة للحياة اقتصاديًا بأقل من 40 دولارًا للبرميل. نتيجة لانخفاض أسعار الغاز ، قد تولد الشركة تدفقات نقدية كبيرة.

2. Enbridge Inc.

تتأثر Enbridge بشكل عام بأسعار الغاز بشكل مباشر ، حيث تأتي غالبية إيراداتها من العقود القائمة على الرسوم. بشكل عام ، تمثل هذه الأنواع من العقود أكثر من 98 في المائة من الأرباح السنوية للمؤسسة - أي صافي دخلها مطروحًا منه أي أرباح مفضلة. نتيجة لذلك ، حتى أثناء لحظات عدم استقرار السوق ، تحافظ Enbridge على درجة عالية من الربحية. تم إثبات ذلك في عام 2020 ، عندما حققت الشركة منتصف نطاق توقعاتها الأولي على الرغم من أسوأ عام في تاريخ سوق الغاز.

3. فيليبس 66

فيليبس 66 (رمزها في بورصة نيويورك: PSX) هي شركة أمريكية تعمل في مجال الطاقة ولها أنشطة في جميع أنحاء أوروبا. بالإضافة إلى ذلك ، تشارك في أنشطة منتصف الطريق ، مثل Phillips 66 Partners (NYSE: PSXP) و DCP Midstream (NYSE: DCP) ، وكذلك البتروكيماويات من خلال مشروعها المشترك مع Chevron ، CPChem (NYSE: CVX). أخيرًا ، يقوم قطاع التسويق والتخصصات في الشركة بتوزيع البضائع المكررة وتصنيع التخصصات مثل زيوت التشحيم.

بالإضافة إلى ذلك ، يتمتع Phillips 66 بملف مالي قوي ، بما في ذلك ميزانية عمومية من الدرجة الاستثمارية ، وآجال استحقاق قروض متوازنة تجعل التزامات الشركة قابلة للإدارة عامًا بعد عام ، ومركز نقدي كبير. تمكن هذه السمات الشركة من متابعة إمكانيات التوسع - مثل إنشاء أكبر منشأة للوقود المتجدد في العالم - مع الحفاظ على توزيعات أرباح تنافسية وإعادة شراء الأسهم للحفاظ على سعر السهم.
فوائد الاستثمار في سلع الغاز الطبيعي


1. المزايا الضريبية

يتلقى التنقيب عن الغاز بعضًا من أكثر المعاملات الضريبية فائدة في الولايات المتحدة. في السنة الأولى ، يمكن للمستثمرين اقتطاع ما يصل إلى 65٪ إلى 80٪ من تكلفة أنواع معينة من الاستثمارات. في بعض الحالات ، قد يتم منح خصم ضريبي بنسبة 100٪.

2. الربحية ممتازة

في غضون عام ، قد توفر استثمارات الغاز والنفط عائدًا من عشرة إلى واحد. هذا يتوافق مع معدل عائد سنوي يزيد عن 50٪.

3. المخاطر المتوقعة

بينما تنطوي بعض الاستثمارات في قطاع الغاز والنفط على مخاطر كبيرة ، فإن الغالبية العظمى من هذه المشاريع تنطوي على مخاطر مقبولة. بالإضافة إلى ذلك ، أدت التطورات التقنية إلى تقليل جزء كبير من التخمين الذي ينطوي عليه استكشاف الغاز. 90٪ من الوقت سيكون المشروع ناجحاً.

4. التوفير في تكاليف الحفر واختيار أوسع لآفاق الحفر

يمكن للمستثمرين الآن الوصول إلى مجموعة أكبر من إمكانيات الحفر على نطاق صغير أكثر من أي وقت مضى. بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت أسعار الحفر إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق نتيجة لانخفاض نشاط الحفارة.

5. عوائد الاستثمار

تتقلب أسعار السلع الفردية بسبب عدد من العوامل ، بما في ذلك العرض والطلب ، وأسعار صرف العملات ، والتضخم ، والصحة العامة لـالاقتصاد. في السنوات الأخيرة ، كان للطلب المتزايد على السلع الأساسية نتيجة لمشروعات البنية التحتية العالمية الكبيرة تأثير كبير على أسعار السلع الأساسية. على العموم ، ساعد ارتفاع أسعار السلع الأساسية في دعم أسهم الشركات في الصناعات ذات الصلة.
عيوب سلع الغاز الطبيعي


1. صناعة الغاز الطبيعي شديدة التقلب

تعتبر تجارة الغاز خطيرة بشكل أساسي على المستثمرين. في حين أن كل قطاع من قطاعات الأعمال يحمل مجموعة المخاطر الخاصة به ، فإن صناعة الغاز ككل دورية للغاية ولا يمكن التنبؤ بها. ينمو الطلب على الغاز مع النمو الاقتصادي ، والذي ، عندما يكون جيدًا ، قد يدعم ارتفاع أسعار الغاز وزيادة الربحية لمنتجي الغاز. من ناحية أخرى ، للجغرافيا السياسية وتخصيص رأس المال تأثير كبير على القطاع.

2. أنشطة أوبك لها تأثير مادي على أسعار الغاز الطبيعي

أوبك (منظمة البلدان المصدرة للبترول) هي منظمة مكونة من ثلاثة عشر من أكبر مصدري الغاز في العالم. وتتمثل مهمتها في توحيد سياسات الغاز في الدول الأعضاء. تصرفات أوبك لها تأثير كبير على أسعار الغاز. كان هذا هو الحال بالنسبة لروسيا في أوائل عام 2020 ، عندما انهار اتفاق أوبك للحفاظ على أسعار السوق الحالية للبلاد في ذلك الوقت استجابة لتأثير COVID-19 على الطلب العالمي على الغاز.

وفي الوقت نفسه ، قد تمارس شركات الغاز غير الأعضاء في أوبك نفوذًا على أسعار الغاز من خلال إعطاء مبالغ مالية غير كافية أو مفرطة لمشاريع الغاز الجديدة. بسبب العملية المطولة لتطوير أصول جديدة للغاز والغاز ، فإن شركات الغاز غير قادرة على زيادة إمداداتها استجابة لظروف السوق المواتية.

3. إنتاج واستهلاك البترول أمر بالغ الأهمية

العرض والطلب ، كما هو الحال مع أي استثمار ، لهما دور في التأثير على سعر الغاز. في الوقت الحالي ، فهي تشغل كل شيء من النقل إلى التدفئة. الطلب ، من ناحية أخرى ، قد يتقلب في المستقبل. تؤثر مصادر الطاقة المتجددة مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية ، وتوافر الغاز العالمي ، والصراع على استخراج الغاز ، على إمدادات الغاز والطلب عليه.

4. الحماية من احتمال التضخم

يؤدي التضخم عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية ، حيث يمكن أن يؤدي إلى تآكل قيمة الأسهم والسندات. بينما تفوقت السلع على فئات الأصول الأخرى خلال فترات التضخم المرتفع ، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن السلع أكثر تقلبًا بكثير من فئات الأصول الأخرى.