دليل المبتدئين حول السوق

إن فهم قيمة العمل هو مهمة حاسمة قد يكون من الصعب تنفيذها بسرعة وفعالية. القيمة السوقية هي تقنية أساسية لتقييم قيمة الشركة من خلال استقراء ما يعتقد السوق أن الشركة تستحقه للمؤسسات المدرجة في البورصة. ما عليك سوى ضرب سعر السهم في عدد الأسهم المتاحة في هذا السيناريو.

تعتبر القيمة السوقية أمرًا بالغ الأهمية لتحديد حجم الشركة لأنها مؤشر أساسي لمجموعة متنوعة من الصفات المهمة للمستثمرين ، بما في ذلك المخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن حسابها. الشركة التي تبلغ قيمتها السوقية 2 مليار دولار سيكون لديها 20 مليون سهم بسعر 100 دولار لكل سهم. من ناحية أخرى ، فإن الشركة الثانية التي يبلغ سعر سهمها 1000 دولار و 10000 سهم قائم فقط سيكون لها قيمة سوقية تبلغ 10 ملايين دولار.

تعرف على ما قد تخبرك به القيمة السوقية للشركة عنها ولماذا يجب عليك استخدامها أثناء تقييمها.

ما هي رسملة السوق؟


القيمة السوقية للشركة هي القيمة النقدية لجميع الأسهم القائمة. يتم احتساب القيمة السوقية للشركة بضرب إجمالي أسهمها القائمة في سعر السوق الحالي للسهم. تتأثر القيمة السوقية للشركة بعاملين رئيسيين: التغيرات الكبيرة في الأسعار في أسهمها وإصدار أو إعادة شراء الأسهم من قبل الشركة. من خلال ممارسة عدد كبير من الأوامر ، قد يخفف المستثمر السوق عن طريق زيادة عدد الأسهم المتاحة ، وهي عملية تسمى التخفيف.

يتم احتساب القيمة السوقية للشركة مبدئيًا من خلال طرح عام أولي (IPO). قبل الطرح العام الأولي (IPO) ، تقوم الشركة التي ترغب في طرح أسهمها للاكتتاب العام بإشراك بنك استثماري لتحديد قيمة الشركة وعدد وسعر الأسهم التي سيتم إصدارها للجمهور. على سبيل المثال ، قد تختار الشركة التي حدد بنكها الاستثماري سعر أول طرح عام لها عند 100 مليون دولار بيع عشرة ملايين سهم بسعر 10 دولارات لكل سهم أو عشرين مليون سهم بسعر 5 دولارات للسهم الواحد. ستكون القيمة السوقية الأولية في كلتا الحالتين 100 مليون دولار.
تصنيفات القيمة السوقية

وفقًا لقيمتها السوقية ، غالبًا ما يتم تصنيف الشركات إلى إحدى الفئات التالية:

1. الرسملة الكبيرة

تبلغ القيمة السوقية للأسهم الكبيرة 10 مليارات دولار على الأقل. بالإضافة إلى ذلك ، يعرف البعض الآخر الشركات ذات رؤوس الأموال الضخمة بأنها تلك التي لا تقل قيمتها السوقية عن 200 مليار دولار. غالبًا ما تكون الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة راسخة ورائدة في السوق في الصناعات الخاصة بها. تمتلك الشركات ذات رأس المال الكبير في كثير من الأحيان الموارد المالية اللازمة لمواجهة الانكماش الاقتصادي بشكل أفضل وتكون أقل تقلبًا ، مما يجعلها أقل خطورة من المؤسسات ذات رأس المال المتوسط ​​والصغير.

بالإضافة إلى ذلك ، لديهم نزعة أكبر لتوزيع الأرباح على المساهمين. من ناحية أخرى ، مرت بعض الشركات بالفعل بفترة ذروة نموها ، وبالتالي توفر عوائد أقل من الأسهم المتوسطة والصغيرة في المستقبل القصير.
أنظر أيضا: مجموعة واسعة من مؤشرات إنستافوركس الفنية.


2. منتصف الرسملة

تبلغ القيمة السوقية للشركات ذات رأس المال المتوسط ​​ما بين 2 مليار دولار و 10 مليار دولار. عادةً ما تتوسع الأعمال في هذه الفئة أو من المتوقع أن تنمو. لديهم إمكانات أكبر للنمو من الشركات الكبيرة الكبيرة وملف تعريف مخاطر أقل من الشركات الصغيرة.

3. الرسملة الصغيرة

تبلغ القيمة السوقية للشركات الصغيرة أقل من 300 مليون دولار ولكنها أكبر من 2 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك ، يشير البعض إلى هذه الفئة بالرسملة الصغرى (القيمة السوقية أقل من 300 مليون دولار) أو nanocap (القيمة السوقية أقل من 50 مليون دولار). عادةً ما توفر الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة إمكانات نمو كبيرة على حساب المخاطر المتزايدة. وذلك لأن هذه الشركات أحدث ولم يتم التحقق من صحة نماذج أعمالها.

فوائد رسملة السوق

1. يعد فهم رسملة السوق مفيدًا عند إنشاء استراتيجية استثمار

قد تكون معرفة القيمة السوقية للشركة مفيدة عند بناء إستراتيجية استثمار واتخاذ قرارات الاستثمار. يجب أن تتكيف أهداف الاستثمار وتحمل المخاطر والأفق الزمني للفرد مع ظروفه المالية والشخصية. على سبيل المثال ، إذا كان لدى المستثمر أفق استثمار أطول وكان على استعداد لتحمل مخاطر متزايدة بحثًا عن عوائد أكبر ، فقد يستثمر بشكل أكبر في الشركات الصغيرة أو المتوسطة.

2. يمكن أن تساعد القيمة السوقية في تنويع المحافظ

يمكن أن تساعد القيمة السوقية أيضًا في تنويع المحفظة. قد يساعد تنويع محفظتك من الشركات ذات رأس المال السوقي المتنوع في توزيع المخاطر. من ناحية أخرى ، فإن رسملة السوق هي مجرد جانب واحد يجب مراعاته أثناء محاولة تنويع محفظة الفرد. على سبيل المثال ، بدلاً من الاستثمار في الأسهم فقط ، يمكن للفرد الاستثمار في الشركات عبر القطاعات أو البلدان ، وكذلك في الأدوات المالية الأخرى مثل صناديق الاستثمار المتداولة والسندات.

من المهم أن ندرك ذلك ، بينما القيمة السوقيةقد يوفر المائل نظرة ثاقبة على مستوى المخاطرة وحجم الأعمال ، فهو ليس المؤشر الوحيد. على سبيل المثال ، قد تكون الأسهم مقومة بأعلى من قيمتها أو بأقل من قيمتها في السوق ، مما يشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع أكثر أو أقل من القيمة الحقيقية للشركة. نتيجة لذلك ، من الضروري إجراء المزيد من الأبحاث حول البيانات المالية للشركة قبل الاستثمار للتحقق من صحة الشركة.

3. ترتبط رسملة السوق بالقدرة السوقية

يهتم رسملة السوق بكيفية إدراك السوق لحجم الأعمال التجارية. إذا كنت مستثمرًا تبحث عن أصول آمنة ومستقرة عادةً ، فإن النموذج الوحيد الذي ستستخدمه هو رسملة السوق. وذلك لأن مصطلح "مستقرة" كثيرًا ما يستخدم للإشارة إلى الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة مثل وول مارت. رسملة السوق هي أبسط طريقة لتحديد المؤسسات الأكبر والأكثر استقرارًا لأنها تعتمد فقط على الحجم.

4. رسملة السوق تقارير قيمة المنظمة بدقة

وفقًا لبعض المستثمرين ، تعتبر طريقة التعويم الحر للقيمة السوقية أمرًا بالغ الأهمية لأنها تزيد من الفوائد الجوهرية للسوق. إذا كانت الميزة الأساسية للقيمة السوقية هي أنها تحدد قيمة الشركة بدقة بناءً على العدد الإجمالي للأسهم المصدرة ، فإن نهج التعويم الحر أفضل لأنه يركز فقط على ما يهتم به المستثمرون: السعر الحالي للأسهم المتاحة.

5. رسملة السوق هي مؤشر جيد لحركة السوق

تعكس آلية التعويم الحر للقيمة السوقية تقلبات السوق بشكل أكثر فاعلية مما تعكسه القيمة السوقية وحدها. ويرجع ذلك أساسًا إلى أنه يخفف من تأثير الأسهم غير المتداولة وبالتالي لا علاقة له بأسهم السوق. إذا كانت القيمة السوقية تعكس بدقة كيف ينظر السوق إلى الأعمال التجارية ، فإن رسملة السوق - FF هي مؤشر أكثر دقة لاتجاهات السوق للشركة. لا تنقل الأسهم غير النشطة أي معلومات حول القيمة المحسّنة للسهم نتيجة لزيادة الطلب أو نشاط التداول.
جرب مؤشرات الفوركس في MT4 مع 1000 $ بونص بدون إيداع الآن!


الطلب هو عنصر حاسم في قيمة الشركة ويجب التعبير عنه. يتأثر الطلب بثقة المستثمر. من خلال التركيز فقط على الأسهم التي قد يتم طلبها ، يعكس نهج التداول الحر بشكل أكثر دقة أهمية الطلب.
عيوب رسملة السوق

1. تحتوي القيمة السوقية على نسبة تركيز عالية من الأسهم المملوكة عن كثب

نظرًا لإدراج الأسهم التي لا تتداول بحرية في السوق ، فقد تكون القيمة السوقية مضللة إذا كانت النسبة المئوية لهذه الأسهم في إجمالي الملكية كبيرة بشكل خاص. لتجنب مثل هذه التعقيدات ، يتم استخدام رسملة السوق على أساس التعويم الحر.

2. رسملة السوق هي ذاتية في طبيعتها

كما ذكرنا سابقًا ، يستخدم المحللون مجموعة متنوعة من مكونات الأسعار المختلفة ؛ يستخدم البعض سعر الإغلاق ، بينما يستخدم البعض الآخر متوسط ​​السعر. وبالتالي ، عند مقارنة القيمة السوقية لسهمين أو محللين ، من الضروري فهم مكون السعر.

3. القيمة السوقية ليست انعكاسا حقيقيا لحقوق ملكية الشركة

بينما تُستخدم القيمة السوقية بشكل شائع لوصف حجم الشركة ، إلا أنها لا تمثل قيمة حقوق ملكية الشركة. يسمح فقط التقييم الشامل لأساسيات العمل بتقييم القيمة الحقيقية للشركة. القيمة السوقية للأسهم وحدها غير كافية لتقييم الشركة لأن سعر السوق الذي يتم حسابها به لا يعكس بالضرورة القيمة الأساسية لقسم من الأعمال. نظرًا لحقيقة أن السوق يبالغ بانتظام أو يقلل من قيمة الأسهم ، فإن سعر السوق يعكس فقط مدى استعداد السوق لدفع ثمن أسهم الشركة.

4. تتأثر رسملة السوق بالتغيرات الهامة في سعر السهم

هناك عاملان مهمان قد يغيران من القيمة السوقية للشركة: تقلبات كبيرة في الأسعار في مخزونها أو عندما تصدر الشركة أو تعيد شراء الأسهم. من خلال ممارسة عدد كبير من الأوامر ، قد يخفف المستثمر السوق عن طريق زيادة عدد الأسهم التي يمكن الوصول إليها ، وهي عملية تسمى التخفيف. نتيجة لهذه الاعتبارات ، فإن رسملة سوق الأسهم ، التي تُعرَّف على أنها مجموع الرسملة السوقية لجميع الأسهم في السوق ، ليست بديلاً مناسبًا لتقييم قيمة سوق الأسهم ؛ بل هو وكيل لتحديد حجمه.

5. تواجه الشركات ذات رأس المال المتوسط ​​مخاطر أكبر من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة

تتراوح القيمة السوقية للشركات المتوسطة عادة بين 2 مليار دولار و 10 مليار دولار. الشركات ذات رأس المال المتوسط ​​هي شركات قائمة تعمل في صناعة سريعة النمو. الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 1 مليار دولار آخذة في التوسع. بسبب افتقارهم إلى مكانة ثابتة ، فهم يواجهون بطبيعتهم مخاطر أكبر من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة ، لكن إمكاناتهم التنموية تجعلهم مرغوبين. تعتبر Eagle Materials مثالاً على شركة متوسطة الحجم (EXP).
عوامل رسملة السوق

فيما يلي بعض النقاط المهمة للخداعsider عند دراسة القيمة السوقية.

1. الاستقرار والوضوح والقبول

العملة اللامركزية التي لا يسيطر عليها الاحتياطي الفيدرالي أو أي بنك مركزي آخر ولديها إمداد محدود تجذب الناس في جميع أنحاء العالم. وكما هو الحال مع Bitcoin ، فقد ظهر تفاني السوق لهذه الفكرة تمامًا عبر الزمن. Bitcoin هي نقود رقمية لامركزية ووسيلة تداول يتم توزيعها. في حين أنها لا تزال متقلبة بسبب تاريخها الطويل ، فهي واحدة من أكثر العملات المشفرة استقرارًا وكانت دائمًا الأصول المالية الأكثر استقرارًا والأفضل أداءً على مدار العقد الماضي.

2. العرض المحدود

لن يكون هناك أكثر من 21 مليون بيتكوين أبدًا ؛ يعد هذا الحد من العرض المعروف أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل بعض المستثمرين يقارنون البيتكوين بالذهب الرقمي. على عكس الذهب ، فإن الموارد المكتشفة حديثًا ، من ناحية أخرى ، غير عملية ، وقد تم بالفعل تعدين حوالي 90٪ من عملة البيتكوين ، أو 18.6 مليون.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن معدل إنشاء BTC الجديد ينخفض ​​بمرور الوقت بسبب ميزة تعرف باسم bitcoin halving ، والتي تقلل إلى النصف معدل إنشاء عملة البيتكوين الجديدة كل 210000 معاملة بلوك. حدث النصف الأخير لعملة البيتكوين في مايو 2020 ؛ بالنظر إلى معدل النمو الحالي ، سيحدث النصفان التاليان في عام 2024.

3. اعتماد الأغلبية

عندما يقبل الجمهور المال ، قد ترتفع قيمة العملة بشكل كبير. ينمو الطلب نتيجة العرض المحدود لوحدات العملة المشفرة ، مما يؤدي إلى زيادة السعر. من ناحية أخرى ، إذا تم الاعتراف بها كوسيلة للتبادل في المعاملات ، فسوف يرتفع الطلب وسترتفع الأسعار بشكل كبير.

4. تكاليف التصنيع

عنصر آخر يساهم في قيمة العملات المشفرة هو التكاليف المباشرة وتكاليف الفرصة البديلة المرتبطة بتصنيعها. نحن ندرك أن عملية إنتاج عملات البيتكوين (أو التعدين ، كما يشار إلى النشاط أحيانًا) مكلفة نوعًا ما. لتعدين عملات البيتكوين ، سيحتاج المستثمر إلى أنظمة تروس معقدة تستهلك قدرًا كبيرًا من الكهرباء. (تشير التقديرات إلى أن عملات البيتكوين تتطلب طاقة تتراوح بين 400 مليون دولار و 6.2 مليار دولار كل عام ، وفقًا للبحث).

بينما قد يبدو تعدين البيتكوين مضيعة للطاقة ، فهو الطريقة الوحيدة لتأمين أمان المستخدم. هذا يرجع إلى عدم قدرة الحكومات على إغلاق blockchain البيتكوين في مثل هذه الفترة الزمنية القصيرة.

5. المتطلبات الأساسية

مع ازدياد شعبية عملات البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى ، فإن احتمالية أن تسيطر عليها الحكومة مرتفعة إلى حد ما. ستؤدي اللوائح إلى تركيز الأموال الرقمية ، مما سيكون له تأثير كبير على سعر العملة المشفرة.

خاتمة

القيمة السوقية للشركة هي قيمة جميع الأسهم القائمة مضروبة في سعر السوق الحالي. إنه وكيل لموقف السوق تجاه أسهم الشركة نظرًا لأن أسعار السوق تحكمها ضغوط العرض والطلب ، وبالتالي فإن الأسهم ذات القيمة السوقية الأعلى مرغوبة للغاية. القيمة السوقية هي مقياس يستخدم لتحديد قيمة الشركة بسعر السوق الحالي ، وبالتالي يدمج معنويات المستثمرين في قيمة السهم. على الرغم من أنه شائع الاستخدام ومباشر للحساب ، إلا أن أحد عيوبه الأساسية هو أنه يتضمن أسهمًا لا يتم تداولها علنًا ، مما يجعله مؤشرًا مضللًا محتملًا. لتجنب ذلك ، تحدد غالبية المؤشرات القيمة السوقية باستخدام التعويم الحر.