نظرة عامة : التحليل الأساسي

[Magnam]

ما هو التحليل الأساسي؟
التحليل الأساسي هو منهجية محاسبية ومالية تركز على تحديد المقاييس الرئيسية حول شركة معينة. والغرض منه؛ هو تقييم جدوى الشركة من خلال النظر في بياناتها المالية.

الهدف من التحليل الأساسي هو تقديم تقدير دقيق للقيمة الجوهرية لأصل مالي معين. حيث يتم تحليل منهجية التقييم الخاصة به عبر مجموعة متنوعة من العوامل الاقتصادية والمالية المختلفة والطريقة التي تؤثر بها على أداء الكيان الأساسي. قد تشمل هذه العوامل المقاييس المالية المتعلقة بالأصول والخصوم والأرباح وفعالية الإدارة وأداء المنافسين ومؤشرات الاقتصاد الكلي مثل أسعار الفائدة ومستويات التوظيف وتوقعات الناتج المحلي الإجمالي وتوقعات المحللين ورسائل إلى المستثمرين والنشرات الصحفية والأخبار والمزيد.

والهدف النهائي هو معرفة ما إذا كان الأصل المالي منخفض القيمة أو مُبالغ في قيمته. لهذا الغرض، يقوم بفحص جميع البيانات ذات الصلة ويأتي بعدد يمكن للمستثمرين مقارنته بسعره الحالي. وبعبارة أخرى، لتزويدهم بأساس متين للمساعدة في تقرير ما إذا كان سيتم الاستثمار في أصل معين أم لا.

[Gogo86]

الفحص الاساسي, هي الكيفية الأخرى في فحص حركة تكلفة الورقة النقدية ودوافع حركة تكلفة الورقة النقدية وهو الأسلوب الذي يستند على دراسة المؤثرات الاستثمارية و المؤثرات السياسية وتوقع انعكاسها على حركة قيمة ورقة نقدية ما . فلو كان الفحص الفني يعتمد على دراسة حركة ثمن الورقة النقدية لاغير , فإن الفحص اللازم (التخليل الاخباري) Fundamental Analysis يتوقف على فحص عوامل تلك الحركة . و المؤثرات الاستثمارية و المؤثرات السياسية من الممكن أن تكون طويلة النطاق أو قريبة المدى .

فـ المؤثرات الاستثمارية طويلة النطاق هي التي يقوم بدراسته المتخصصون الاقتصاديين ولذا بفحص الحال الاستثماري إلى دولة ومقارنتها بالوضع الاستثماري لدول أخرى في تجربة لتقدير نفوذ ذاك على أسعار الأوراق النقدية , ومثل ذاك الفحص يفتقر خلفية اقتصادية واسعة لا توجد لغير المتخصصون ومثل ذلك الفحص هو خارج مهمات المحلات السهل الذي يتاجر بالأوراق النقدية بأسلوب متكرر كل يوم وفي ما يتعلق بـ إتفاقيات تجارية متعجلة لكن هو في إطار مصالح الشركات المادية العارمة التي يهمها أن تستشرف أسعار الأوراق النقدية على نطاق طويل يبلغ لسنوات قبل أن تستثمر مبالغ هائلة في شراء أو بيع تلك الأوراق النقدية .

أما فيما يتعلق للمتاجر السهل فإن الفحص الضروري يهمه بالطراز الآتي :

في يومياً تقوم الدول الاستثمارية الكبرى مثل أميركا ,اليابان , التحالف الأوروبي ككل ودول أوروبا الأساسية كألمانيا وفرنسا وإيطاليا والمملكة المتحدة على انفراد تقوم تلك الدول كل أسبوعً بإصدار العديد من المعلومات الاستثمارية المخصصة بجميع منها , تترك تأثيرا تلك المعلومات على نحو مباشر في أسعار الأوراق النقدية المخصصة بتلك الدول .

فمثلاً : من الممكن أن يكون العملة الأوروبية مرتفعاً بدل الدولار بثمن EUR/USD = .9850 إلا أن في الساعة الثامنة بحسب ميقات في شرق أمريكا ( EST) تصدر معلومات اقتصادية أمريكية توميء إلى قوة الاستثمار الأمريكي في جوانب محددة , قد يؤدي ظهور مثل تلك المعلومات إلى زيادة لثمن الدولار ليكون بعد وقت قليل EUR/USD = .9700 مثلاً , فمثل تلك المعلومات تعزز ثقة المستثمرين في الاستثمار الأمريكي الأمر الذي يساند على صعود المطلب على شراء الأسهم والمشروعات الاستثمارية الأمريكية وهكذا ارتفاع المطلب على شراء الدولار الأمر الذي يؤدي لتزايد تكلفته بنظير العملة الأوروبية .

وقد يصدر الضد كلياً لو كانت المعلومات الاستثمارية سيئة فيما يتعلق للقتصاد الأمريكي .

[Loaiy]

الفحص الاساسي لا يقل اهميه عن الفحص الفني لكن انه في عدد محدود من الاوقات مثل الاوقات التي نمر بها هذه اللّحظة وهي اوقات الازمات والكوارث الطبيعيه مثل تاثير بلاء كرون باتَ للتحليل الاساسي الدور الاهم من الفحص الفني فالسوق يتفاعل عديد مع الاخبار الاقتصاديه والسياسيه والكوارث الطبيعيه التي تتم بخاصة مع تاثير كارثة كرون فعندما نسمع اخبار سلبيه مثلا في الولايات المتحده الامريكيه تجد ان عمله الدولار قد انخفضت وحينما نسمع اخبار سلبيه في احدى الدول الاوروبيه تجد ان عمله العملة الأوروبية انخفضت وكما نلاحظه مع انتشار بلاء قرون في الدول الاوروبيه وجدنا انخفاض ذو بأس لليورو في مُواجهة اغلب الأوراق النقدية ولذلك فالتحليل الاساسي له دور ضخم بالاضافه الى المعلومات التي تصدر من قبل المصارف المركزيه الكبرى مثل تقليل اسعار الفائده او إعزاز اسعار الفائده أيضاً مقادير البطاله و كمية الربح فى الساعه والوظائف غير الزراعية كل تلك الاخبار لها تاثير عظيم في إنتقل العدد الكبير من الأوراق النقدية ولذلك فالتحليل الاساسي له اهميه كبيره يقتضي علينا المراعاة به جنبا الي جنب مع الفحص الفني وبالتوفيق للجميع

[basem83]

التحليل الأساسي داخل سوق العملات هو دراسة جميع العوامل التي تؤثر على الأوضاع الاقتصادية لكل دولة وقوى العرض والطلب على عملتها ، وقياس حالة النمو الاقتصادي والتضخم ، وأسعار الفائدة ، والقدرات الصناعية والخدمية ، وسوق العمل ، وايضا معدلات البطالة. والاستقرار السياسي في هذه البلاد.

ويعتمد التحليل الأساسي لسوق العملات على دراسة الاقتصاد بشكل كلي ، ويستند التحليل الأساسي على مبدأ أساسي وهو أن قيمة العملة هي مرآة لقوة الاقتصاد أو ضعفه. لذلك عندما الاقتصاد يقوى. ، فان العملة ستقوي. والعكس صحيح.

وبشكل عام ، يقيس التحليل الأساسي قوة الاقتصاد للدول من خلال الإحصاءات الاقتصادية ، وتسمى هذه الإحصاءات بالمؤشرات الاقتصادية ، ويعبر كل من هذه المؤشرات عن قطاع أو مجموعة من قطاعات الاقتصاد ، ومن خلال دراسة هذه المؤشرات يمكن معرفة مدى التحسن أو التدهور في الوضع الاقتصادي.

يتم متابعة ودراسة المؤشرات الاقتصادية من خلال ما يسمى التقويم الاقتصادي ، وهو عبارة عن مراقبة فورية لجميع الأخبار والحوادث والإصدارات الدورية المختلفة لجميع المؤشرات الاقتصادية.
وقبل البدء في دراسة التحليل الأساسي ، يجب أن تعلم أنه لا يمكنك الاعتماد على عنصر أساسي - مؤشر اقتصادي أو خبر ، حيث يمكن للاقتصاد أن ينمو جزئيًا في قطاع واحد بينما يتدهور في القطاعات ، لذلك ، يعتمد التحليل الأساسي الصحيح على دراسة متأنية لجميع المؤشرات الاقتصادية والمعلومات المتاحة من أجل الحصول على نظرة عامة على الاقتصاد وتوقع اتجاه العملة في المستقبل.