كيف تعمل العقود الآجلة للبيتكوين؟

[Shangy]

كيف تعمل العقود الآجلة للبيتكوين؟

تعمل العقود الآجلة للبيتكوين بطريقة مماثلة لعقود النفط الآجلة و الحبوب على سبيل المثال أو غيرها العقود الآجلة الأخرى. الاختلاف الوحيد هو أن الأداة الأساسية ليست أصلًا ماديًا، ولكنها عملة مشفرة وتتم التسوية للعقد نقدًا (بعملة الدولار الأمريكي). وعلى عكس العقود الآجلة للذرة على سبيل المثال، لا يوجد تسليم مادي للأصل هنا.

تعمل العقود الآجلة للبيتكوين على السماح للمستثمرين بتأمين سعر العملة المشفرة والتحوط أو الربح من التقلبات العالية المرتبطة بفئة الأصول هذه. إليك مثالاً على كيفية عملها في الواقع.

لنفترض أنك تمتلك بيتكوين واحدًا بالسعر الحالي البالغ 10،000 دولار. ومع ذلك، فأنت قلق من انخفاض السعر بسبب عوامل عدم اليقين في السوق. لحماية رأس المال الخاص بك، يمكنك بيع عقد بيتكوين الآجل بالسعر الحالي (10،000 دولار). نتوقع أن ينخفض سعر العقد والأصل الأساسي كلما اقتربنا من تاريخ التسوية

على سبيل المثال، إذا تم تداول عقود البيتكوين الآجلة عند 8،000 دولار أمريكي بالقرب من تاريخ التسوية، فستحقق ربحًا بقيمة 2،000 دولار، مما يسمح لك بتحوط محفظتك.

تحديد السعر
بورصات تداول العملات الرقمية مثل Kraken، تعتمد عملية التسعير للأداة على عدة مؤشرات مجتمعة، والتي تعكس الطلب على العملة المشفرة من مختلف البورصات.

وبالنسبة لبورصة CME، فإن تسعير الأداة يعتمد على السعر المرجعي للبيتكوين (BRR)، والذي يعمل كمعدل مرجعي يومي اليوم لسعر الأداة بالدولار الأمريكي. تعمل كمؤشر يقوم بتجميع تدفق التداول لبورصات التداول الفوري الرئيسية لسعر بيتكوين (BTC) بالدولار الأمريكي على أساس الساعة اعتبارًا من الساعة 4 مساءً بتوقيت لندن.

في معظم حالات تداول العقود الآجلة للبيتكوين، أنت غير مطالب بالبحث في آلية لتخزين الأصل لأنك لا تمتلكه. بشكل أساسي، أنت فقط تتوقع التغيّر المحتمل في سعره. ومع ذلك، في بعض البورصات مثل Bakkt و Intercontinental Exchange، التي تقدم عقود بيتكوين آجلة على أساس يومي وشهري فإن هناك تسليم مادي للأصل.
تفاصيل العقد
تختلف تفاصيل العقود الآجلة للبيتكوين باختلاف الطرف المُصدر لها. لنلقي نظرة على مواصفات العقد الآجل لبيتكوين (BTC) من CME. والذي يعتبر الأكثر شعبية والأكثر تداولًا حول العالم.

[Zaareramine]

السلام عليكم
عند الدخول في عقد آجل، هناك ثلاث طرق يمكن للمتداول عبرها الخروج عبر مركزه، وهي:
التعويض (المقاصة)، التبييت، وانتهاء الصلاحية.
التعويض هي الآلية الأكثر شيوعا، وتحدث عندما ينشئ المتداول عقدا مستقبليا آخر بقيمة وحجم متساويين، مما يجعل التزاماته الفعالة صفرا عند تحقيق التوازن، يتم التقليب عن طريق موازنة المركز، ولكن مع تاريخ انتهاء صلاحيته في المستقبل، أي عندما يصل العقد إلى تاريخ انتهائه ويقوم الأطراف الذين يحملون العقد بالشراء أو البيع بالثمن المتفق عليه.
العقود الآجلة والتحوط:
طريقة أخرى لتداول العقود الآجلة هي التحوط.
التحوط هو وسيلة لتقليل المخاطر، وهو أمر مفيد للمتداولين الذين يتعاملون مع تقلبات العملات المشفرة.
مثال يوضح التحوط :
اقتنى “محمد” ثلاث عملات بيتكوين بثمن 10,000 دولار:
يعتقد “محمد” حتى ثمن البيتكوين سيرتفع بنهاية الشهر، لكنه يريد حماية مركزه في حالة انخفاض العملة.
لحماية مركزه، يمكنه الدخول في عقد مستقبلي لبيع بيتكوين واحد لقاء 10000 دولار في نهاية الشهر.
في نهاية الشهر، إذا ارتفعت عملة البيتكوين، فسيحقق ربحا حقيقيا عبر خلال بيع عملتي بيتكوين المتبقيتين.
إذا انخفض، فسيخسر “محمد” المال، لكن هذا سيكون محدودا حيث لا يزال بإمكانه بيع عملة بيتكوين واحدة لقاء 10000 دولار.
يقلل التحوط عبر المخاطر الإجمالية للمتداول، على الرغم عبر أنه يحد أيضا عبر أرباحه المحتملة.
إيجابيات وسلبيات العقود الآجلة للبيتكوين:
العقود الآجلة للبيتكوين هي استثمارات مضاربة.
في تاريخها الذي يزيد عن عقد عبر الزمن، أثبتت البيتكوين حتى الثابت الوحيد هو تقلب أسعارها، وعلى الرغم عبر حتى العملة المشفرة الشهيرة قد تكون في حالة صعود الآن، فلا يوجد ما يمكن تسقطه غدا بالنسبة لثمن البيتكوين.
إذا كنت تتكهن في الوقت الخطأ، فقد يتم هجرك محاصرا بأصل مستقبلي لا يستحق جميع هذا العناء.
هناك أيضا ما يمكن قوله إذا كنت ترغب حتى تكون مستثمرا متمرسا وترغب استخدام العقود الآجلة بنجاح، فأنت أنت بحاجة إلى فهم سلوك السوق، ويجب حتى تكون لديك معهدة كافية للانتباه لتسقطات السوق المعقولة، والحس الكافي لتجاهل التكهنات التي لا أساس لها.
في النهاية، تعتبر عقود البيتكوين الآجلة تخمينية إلى حد كبير، ولكن على الأرجح الاستفادة عبر المعلومات الجيدة على عبر خلال بذل الجهد الكافي.
ومع ذلك، فإذا القيام بذلك ليس بالأمر السهل تماما، لذلك قد يجادل البعض بحتى العقود الآجلة للبيتكوين ليست سهلة الوصول بالنسبة للإنسان العادي.
التسويات النقدية:
تتم تسوية عقود البيتكوين الآجلة نقدا.
نظرا لعدم وجود تداول نشط للبيتكوين في سوق العقود الآجلة، يتم إنهاء الاتفاقيات عن طريق التداول بالأسعار المستقبلية المتفق عليها مسبقا.
من المزايا الأخرى التي يتم الاستشهاد بها كثيرا لسوق العقود الآجلة للبيتكوين حتى إمكانية التسوية النقدية تعني عدم وجود برامج معقدة أو خبرة تقنية ضرورية حقا للمشاركة في هذا المجال.
التداول بالهامش:
أحد جوانب عقود البيتكوين الآجلة هو التداول بالهامش، والذي يعني في الأساس حتى المستثمر لا يحتاج سوى نسبة مئوية عبر إجمالي العقد عبر أجل المشاركة.
بمعنى يمكنه الاستفادة منعشرة إلى 20٪ عبر مستقبل عقد آجل للبيتكوين يعني حتى الاستثمار لديه احتمالية عالية للربح، وأيضا للخسارة.
البيع على المكشوف:
البيع على المكشوف هي استراتيجية استثمار تتضمن الدخول في استثمار بهدف تحقيق ربح عبر خلال انتظار انخفاض القيمة السوقية للأصل.
العقود الآجلة وقيمتها في حالة تغير مستمر، لذلك هناك الكثير عبر الفرص للمستثمر المتمرس لبيع عقد مستقبلي للبيتكوين في أي وقت.