عوامل متعددة تضغط على الذهب إلى الأسفل

[halaads]

وضعت مجموعة من الأحداث مجتمعة ضغطًا هبوطيًا هائلًا على أسعار الذهب. نتج عن مزيج كل هذه الأحداث ، على الأقل لليوم ، سيناريو هبوطي مثالي تسبب في انخفاض في العقود الآجلة للذهب بمقدار 30 دولارًا. اعتبارًا من 5:10 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة ، تم تحديد أكثر العقود الآجلة نشاطًا في ديسمبر 2021 عند 1768.10 دولارًا أمريكيًا ، وهو انخفاض صاف.
Attachment 97986
لخص فيليب ستريبل ، كبير استراتيجيي السوق في بلو لاين فيوتشرز ، الأمر قائلاً: "الذهب له كل شيء يسير عكسه. المعدلات الحقيقية آخذة في الارتفاع. الأسهم تتحرك صعودًا ، وكذلك عملة البيتكوين ".

استمرت معنويات السوق بشأن التغييرات القادمة في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في التأثير على أسعار الذهب. يتوقع المشاركون في السوق أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في تقليص مشترياته الشهرية من الأصول البالغة 120 مليار دولار في وقت مبكر من الشهر المقبل. في الآونة الأخيرة ، تم إصدار بيان الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، موضحًا حجم التناقص التدريجي كل شهر. ناقش بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض 15 مليار دولار شهريًا ، مقسمة بين أدوات الدين الأمريكية (10 مليارات شهريًا) والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (5 مليارات شهريًا). كان البيان الأخير هو المرة الأولى التي أجرينا فيها أي مناقشة حول وتيرة التناقص التدريجي.

ظاهريًا ، لا تزال عملية التناقص التدريجي تجعل الميزانية العمومية للأصول للاحتياطي الفيدرالي أعلى من 8.4 تريليون دولار. سيقلل التقليل من عمليات الشراء الإضافية بمرور الوقت ، لكن ورقة أصولهم ستكون خجولة بمقدار 9 تريليون دولار في نهاية عملية التناقص التدريجي.

سيستخدم أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي ذو السلوك المتشدد البيانات الأخيرة المتعلقة بتقرير مبيعات التجزئة لشهر سبتمبر لتسريع التاريخ الذي سيبدأون فيه في التناقص التدريجي. كان الاقتصاديون الذين استطلعت آراؤهم داو جونز يتوقعون أن مبيعات التجزئة ستنخفض فعليًا بنسبة 0.2٪ عن أغسطس. جاءت الأرقام الفعلية كمكسب بنسبة 0.7٪.

إحدى النتائج المباشرة لمعنويات السوق المقتنعة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في التناقص التدريجي في أقرب وقت في الشهر المقبل هي أن عائدات الديون الأمريكية مثل سندات الخزانة لمدة 10 سنوات قد شهدت ارتفاع العائدات مرة أخرى. حاليًا ، تحقق السندات ذات العشر سنوات فائدة بنسبة 1.574 ٪. هذا يجعل تسعير الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين الأجانب ، وبما أن أصل الدخل الثابت يصبح أكثر جاذبية للمستثمرين في جميع أنحاء العالم.

كان الأداء القوي في الأسهم الأمريكية اليوم عاملاً آخر أضاف إلى الاتجاه الهبوطي للذهب. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 1.09٪ ، وبعد احتساب مكاسب اليوم البالغة 382 نقطة ، فإنه ثابت حاليًا عند 35294.76. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.75٪ وأخيراً ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.50٪. يستمر ارتفاع الأسهم الأمريكية في خلق معنويات صعودية في السوق لهذه الفئة من الأصول.

أخيرًا ، ارتفع سعر عقود البيتكوين الآجلة اليوم بنسبة + 8.57٪ ، وبعد احتساب مكاسب اليوم البالغة 4985 دولارًا ، ارتفعت القيمة إلى 63،180 دولارًا لكل نقطة. ولكن هذا ليس سوى غيض من فيض بيتكوين. أرسل مكتب التعليم التابع للجنة الأوراق المالية الأمريكية تغريدة أمس يستنتج فيها أنهم سيوافقون على ETF لعقود البيتكوين الآجلة في وقت مبكر من الأسبوع المقبل. تضمنت التغريدة رابطًا إلى نشرة شهر يونيو تحتوي على بيان الإفصاح عن المخاطر لصندوق يتم تداوله إلكترونيًا لعقود البيتكوين الآجلة. يعتقد الكثيرون أن تغريدة الأمس والرابط إلى نشرة يونيو الصادرة عن شركة S.E.C هي إعلان بأنهم سيوافقون قريبًا على Bitcoin ETF.
Attachment 97987
وفقًا لـ Bloomberg News ، "تستعد لجنة الأوراق المالية والبورصة للسماح لأول صندوق متداول في البورصة الأمريكية للبيتكوين بالبدء في التداول في لحظة فاصلة في صناعة العملات المشفرة ، وفقًا لأشخاص مطلعين على هذا الأمر."

قد يؤدي أي من المكونات أو الأحداث المذكورة في هذه المقالة بشكل مباشر إلى جعل الذهب أقل جاذبية كأداة استثمارية أو تحوط تضخمي. ومع ذلك ، عندما يكون لديك العديد من العوامل التي تخلق معنويات هبوطية في السوق للمعدن الأصفر الثمين ، فإن التأثير هو ضغط البيع المتتالي ، وهو ما رأيناه اليوم.