كيف يتم وضع أسعار الفائدة ؟
إذا كيف يتم تعيين أسعار الفائدة ؟ بشكل عام , فكلما زادت مدة القرض كلما زادت المخاطرة علي المقرض وبالتبعية كلما ازداد معدل الفائدة . بالطبع الأمر ليس بهذه البساطة فهناك عدد من العوامل الأخرى التي تدلوا بدلوها في تحديد أسعار الفائدة . وهنا تكمن التفاصيل الجوهرية في كيفية تعيين سعر فائدة القرض التي ستتحمله لبناء منزلك في كاليفورنيا . هناك ثلاثة قوي رئيسية تتولي تحديد أسعار الفائدة في الولايات المتحدة وهي :

الفيدرالي الأمريكي
سوق السندات
قوي متعددة في الاقتصاد
الفيدرالي الأمريكي
الفيدرالي الأمريكي يتولي تحديد السياسية النقدية للولايات المتحدة الأمريكية كلها . لم يكن هناك نظام مصرفي فيدرالي في الولايات المتحدة منذ العام 1783 إلي 1913 ولكن كل هذا تغير مع قانون الاحتياطي الفيدرالي الذي صدر في العام 1913 . ظاهريا , هو البنك المركزي للولايات المتحدة . ولكن لا تدع لفظ " الفيدرالي الأمريكي " يخدعك – فهو ليس مؤسسة أو إدارة حكومية فيدرالية .

الفيدرالي الأمريكي منظمة تمتع بالخصوصية . هناك 12 بنك إقليمي تابع لنظام الفيدرالي الأمريكي في أرجاء الولايات المتحدة . بالإضافة إلي ذلك فان الفيدرالي الأمريكي يسعى بشكل مستمر إلي تطبيق سياسات نقدية متنوعة في جهد منسق لمجابهة الضغوط الانكماشية والتضخمية التي قد تنتجها التغيرات في الاقتصاد المحلي والعالمي . مجلس إدارة الفيدرالي الأمريكي يجتمع ثمانية مرات سنويا وغالبا فان أية تغيرات في أسعار الفائدة يتم إعلانها فقط خلال احد هذه الاجتماعات . مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي والذي يتكون من 12 عضو هو من يسيطر علي أسعار الفائدة بتغيير الفوائد التي يتقاضها من البنوك مقابل إقراضها المال .

سنحاول هنا شرح الآلية التي يؤثر بها الفيدرالي علي أسعار الفائدة . فالبنك يقوم بإقراض الأموال إلي البنوك مقابل رهن الأوراق التجارية التي يملكونها كضمان . الفيدرالي بشكل جوهري يتقاضى أسعار فائدة علي القروض التي يعطيها للبنوك . هذا ما يطلق عليه سعر الخصم . البنوك أو المقترضون بعدها يقومون بإقراض المستهلك في مقابل تقاضي أسعار الفائدة التي يحددونها . التأثيرات تبدوا بديهية . فكلما زاد سعر الخصم الذي يتقاضاه الفيدرالي من البنك كلما زاد سعر الفائدة الرئيسي لان البنك يريد الوفاء بمتطلبات دنيا من التكاليف فضلا عن تحقيق أرباح. كثير من الناس يعتقدون بأنه عند سماع محافظ الفيدرالي الأمريكي يجري تغيرات بشأن سعر الفائدة الأساسي فان هذا بشكل تلقائي سيؤثر علي أسعار الفائدة .