Thread: 
يتم تمويل الرافعة المالية من خلال هامش الائتمان ، ويعد نظام المتاجرة بالهامش أمرا شائعا في عملية تجارة العملات الأجنبية ( الفوركس) . و حساب الهامش هو حساب ذو رافعة مالية يتم من خلاله شراء العملات إما بنظام الدفع نقدا أو تقديم ضمانات ، و يعتمد ذلك على ما سيوافق عليه الوسيط. و تحذر شركة اف اكس دى دى المتاجرون من أن نظام الرافعة المالية قد يكون عائقا واضحا أمامهم قد يؤدى إلى زيادة الخسائر .
و القرض ( الرافعة المالية) في حساب الهامش يتم ضمانه عن طريق الهامش الخاص بك منذ البداية ( مبلغ ايداعك في الحساب) فإذا انخفضت قيمة الصفقة التجارية بصورة مؤثرة ، فسيطلب منك الوسيط إما أن تدفع مبلغا أكبر أو تبيع حصة من حسابك أو حتى إغلاقه .
وقد تكون قواعد نظام المتاجرة بالهامش متفق عليها في بعض البلدان ، و لكن متطلبات الهامش و فائدته تختلف بين الوسطاء / التجار ، لذلك يجب عليك دائما أن تتأكد من ذلك مع الشركة التي تتعامل معها لضمان معرفة النظام جيدا.
وقد تكون قواعد نظام المتاجرة بالهامش متفق عليها في بعض البلدان ، و لكن متطلبات الهامش و فائدته تختلف بين الوسطاء / التجار ، لذلك يجب عليك دائما أن تتأكد من ذلك مع الشركة التي تتعامل معها لضمان معرفة النظام جيدا. و عند هذه النقطة ، ربما تتسائل كيف لمستثمر صغير أن يتاجر بمثل هذه الكمية الهائلة من المال. فان الرافعة المالية التي تستخدمها تعتمد على الوسيط الذي تتعامل معه و مدى شعورك بالارتياح له . فقديما كانت هناك صعوبة في أن توفر الشركات الحسابات الهامشية ، و لكن الآن قد تحصل على رافعة مالية بنسبة 1 % مع بعض الوسطاء . و هذا يعنى انه بإمكانك الحصول على 100*000 دولار بألف دولار فقط (من مبلغ الإيداع ) .
وبالمثل فان الوسيط سوف يحصل على الحد الأدنى لحجم الحساب و الذي يعرف أيضا باسم حساب الهامش أو الهامش الأولي ، مثل مبلغ قدره 10* 000 دولار . فما أن تقوم بإيداع أموالك حتى يصبح بإمكانك المتاجرة. و في هذه الحالة سوف يشترط الوسيط أيضا مقدار المبلغ المطلوب لشراء العقد .
و في المثال السابق فان لكل 1000 دولار تمتلكهم ، يكون بإمكانك شراء عقد قيمته 100* 000 دولار. و بالمثل فإذا كان لديك 5000 دولار ، فسوف يوفرون لك المتاجرة حتى 500*000 في الفوركس .
يتغير الحد الأدنى للهامش لكل عقد من وسيط لآخر. ففي المثال السابق حصل الوسيط على 1 % من الهامش . و هذا يعنى أن لكل 100*000دولار يتاجر بهم ، يطلب الوسيط ألف دولار كضمان على الحساب.
يتغير الحد الأدنى للهامش لكل عقد من وسيط لآخر. ففي المثال السابق حصل الوسيط على 1 % من الهامش . و هذا يعنى أن لكل 100*000دولار يتاجر بهم ، يطلب الوسيط ألف دولار كضمان على الحساب. و أيضا يجب على العميل أن يكون على دراية تامة بــ نداء الهامش . فإذا علم الوسيط لأي سبب بأن وضعك المالي في خطر ، فمثلا إذا كنت تمتلك 100*000 دولار و لديك هامش بنسبة % 1 أي ألف دولار و خسارتك تتجاوز الهامش ، ففي هذه الحالة سوف يطلب منك الوسيط إما أن تقوم بإيداع مبلغ أكبر أو إغلاق الصفقة للحد من الخسائر التي قد يتكبدها كلا من الوسيط و العميل .
و لذا فإذا قررت أن تتعامل بنظام الهامش يجب عليك أولا التحدث مع الوسيط الذي تتعامل معه لمعرفة السياسات المتبعة عند التعامل مع هذا النوع من الحسابات.
و للهامش المتغير أيضا أهمية كبرى. فهو يعبر عن مدى الربح أو الخسارة التي قد يتعرض لها الحساب الخاص بك و الصفقات المالية المفتوحة .
فعلى سبيل المثال إذا قمت بإيداع مبلغ قدره 10*000 دولار مع وسيطك الخاص، فسوف تحصل على خمسة عقود من الدولار الأمريكي / الين الياباني تقدر قيمتهم بمبلغ 500*000 دولار و لذلك سيأخذ الوسيط خمسة آلاف دولار أي %1 لتأمين وضعه المالي.
و إذا كانت عملية التجارة ليست على مايرام و بلغ حجم خسائرك 5001 دولار، فسوف يلجأ الوسيط إلى نداء الهامش. و السبب وراء ذلك هو انه بالرغم من انك لا تزال تملك في الحساب الخاص بك مبلغ فدره 4999 دولار لكن الوسيط لجأ إلى نداء الهامش كضمان لأنه إذا سمح لك باستخدام هذا المبلغ ، قد يتعرض كلاكما للخطورة .
و يمكن أيضا رؤية تلك العملية من منظور آخر فإذا كنت تمتلك حسابا قدره 10*000 دولار وعندك صفقة 1 لوت ($ 100*000 ) . فان هذه الــ 1*000$ المفترض ان تكون ( 1% الهامش المطلوب ) فانها لن تكون متاحة لك لغرض المتاجرة بها . ان مبلغ المال المحدد لا يزال ملكا لك ، و لكن عندما تتاجر بنظام الهامش، يحتاج الوسيط إليه كضمان.
نقطة أخرى جديرة بالملاحظة أن بعض الوسطاء قد يطلبون هامشا ذي نسبة أعلى خلال عطلات نهاية الأسبوع . فإذا كانت قيمة الهامش %1 خلال الأسبوع، واذا كنت تنوي ابقاء الصفقة معلقة خلال عطلة نهاية الاسبوع فهذه النسبة سوف ترتفع إلى % 2 أو أكثر خلال عطلة نهاية الأسبوع . كما في المثال الذي تم فيه استخدام هامشا بنسبة %1 فهذا هو الأمر المألوف .
و أخيرا ، فهناك الكثير من المناقشات التي تدور حول موضوع الهامش . و يرى البعض أن ارتفاع قيمة الهامش أمر خطير ، و لذا تحذر شركة أف اكس دي دي المتاجرون بأن نظام الرافعة المالية قد يؤدي إلى زيادة الخسائر. و هذا أمر على مستوى الاهتمام الفردي فقط ، و لكن الأهم من ذلك أنه أثناء إجراء أي عملية تجارية يجب أن تعرف بدقة السياسة التي يتبعها الوسيط و تتأكد من شعورك بالارتياح عند التعامل معه، و يجب أيضا معرفة مدى الخطورة التي قد تتعرض لها.
هناك اتجاهين أساسيين لتحليل أسواق العملات و هما : التحليل الأساسي و التحليل الفني. يركز التحليل الأساسي على النظريات المالية و الاقتصادية بالإضافة إلى تطورات الأوضاع السياسية من أجل تحديد قوى العرض و الطلب. و من أهم أوجه الاختلاف بين التحليل الأساسي و التحليل الفني أن التحليل الأساسي يدرس أسباب حركة الأسواق، بينما يقوم التحليل الفني بدراسة تأثير حركة الأسواق.
يشمل التحليل الأساسي فحص المؤشرات الاقتصادية الضخمة، أصول الأسواق و الاعتبارات السياسية عند تقييم العملة الخاصة بدولة ما بالمقارنة بعملة أخرى. و تشتمل المؤشرات الاقتصادية على بعض الأرقام مثل معدلات النمو والتي يتم قياسها عن طريق اجمالي الناتج المحلي هذا بالإضافة إلى معدلات الفائدة ، التضخم ، البطالة ، الاعتماد المالي و احتياطي العملة الأجنبية و أخيرا الإنتاجية . أما فيما يختص بأصول الأسواق فتشمل الأسهم و السندات و العقارات. إن الاعتبارات السياسية تؤثر على مستوى الثقة في حكومة دولة ما حيث يتوفر مناخ الاستقرار و تزداد المصداقية.
يشمل التحليل الأساسي فحص المؤشرات الاقتصادية الضخمة، أصول الأسواق و الاعتبارات السياسية عند تقييم العملة الخاصة بدولة ما بالمقارنة بعملة أخرى. و تشتمل المؤشرات الاقتصادية على بعض الأرقام مثل معدلات النمو والتي يتم قياسها عن طريق اجمالي الناتج المحلي هذا بالإضافة إلى معدلات الفائدة ، التضخم ، البطالة ، الاعتماد المالي و احتياطي العملة الأجنبية و أخيرا الإنتاجية . أما فيما يختص بأصول الأسواق فتشمل الأسهم و السندات و العقارات. إن الاعتبارات السياسية تؤثر على مستوى الثقة في حكومة دولة ما حيث يتوفر مناخ الاستقرار و تزداد المصداقية. و في بعض الأحيان تقف الحكومات بوجه قوى السوق مؤثرة بذلك على عملاتها، و بالتالي تتدخل بصورة واضحة للحفاظ على العملات من الانهيار الذي قد ينتج عن مستويات غير مرغوب فيها. و تتم إدارة تدخلات العملات من قبل البنوك المركزية و عادة ما يكون لها تأثيرا ملحوظا - بالرغم من كونه مؤقتا- على أسواق تبادل العملات. و يباشر البنك المركزي عمليات شراء / بيع العملة الخاصة به في مواجهة عملة أخرى أو يشارك في تدخل مقصود بحيث يتعاون مع بنوك مركزية أخرى من أجل تحقيق نتائج معلنة. و قد تتجه بعض البلدان–بصورة اختيارية–لتحريك عملاتها، ليس عن طريق الإشارة إليهم فحسب و إنما أيضا عن طريق التهديد بالتدخل.
النظريات الرئيسية في التحليل الأساسي:
Subscribe
