أساسيات نظرية موجة إليوت واضحة بشكل مدهش. في أوائل الثلاثينيات من القرن العشرين، إكتشف رجل يدعى رالف نيلسون إليوت أن أسواق الأوراق المالية يتم تداولها فعليًا في دورات متكررة، و ليس بطريقة غير متوقعة. أثبتت توقعات نظرية اليوت أن دورات السوق هذه ترتبط ارتباطًا مباشرًا بالسيكولوجية السائدة للجماهير في ذلك الوقت في الأسواق المالية، و ردود فعل المستثمرين على مثل هذه العوامل الخارجية.
يقصد بذلك إنه نمط لا نهائي يتكرر مرارًا و تكرارًا، مما يجعله متشابهًا على مستويات مختلفة. و يعتبر نموذج رياضي يعيد نفسه إلى ما لا نهاية - ومع نظرية اليوت بعد أن وجد هذه الأنماط (أو الأمواج) في السوق، قام بتطوير وسيلة للتنبؤات بالسوق نفسها. اليوم، نحن نقبل نظرية موجات اليوت، لكن علماء عصره أنكرو الإعتراف بنظرية موجات اليوت، بسبب المبادئ و الأدلة التي تقوم عليها