نظرة عامة : سيولة سوق الفوركس و مزودي السيولة

[muhammdmr]

نبذة مختصرة
باستخدام البيانات اليومية ، أوضح المؤلفون أنه على عكس التصورات السائدة حول سيولة سوق الصرف الأجنبي ، يمكن أن يكون السوق في الواقع غير سائل للغاية. علاوة على ذلك ، وجدوا قواسم مشتركة قوية في اتجاهات السيولة عبر العملات المختلفة ، حيث تحد أسواق الأسهم والسندات من إمكانات التنويع. بالنسبة لعائدات التجارة المحمولة ، فمن الممكن أن يتم تسعير مخاطر السيولة هذه إلى حد ما في عوائدها.

ماذا يوجد في الداخل؟
يقدم المؤلفون أول دراسة منهجية للسيولة في سوق الصرف الأجنبي (**) باستخدام مجموعة بيانات يومية شاملة جديدة من خدمات الوساطة الإلكترونية (ebs). يبدأون بمراجعة موجزة للأدبيات ذات الصلة ومقدمة لمجموعة البيانات ومقاييس السيولة المستخدمة. ثم يقدمون تحليلات ونتائج حول السيولة في سوق العملات الأجنبية ، والقواسم المشتركة في السيولة عبر أسعار الصرف الأجنبي ، وعلاقة سيولة العملات الأجنبية بالسيولة التمويلية ، وسيولة أسواق الأسهم والسندات الأمريكية ، بالإضافة إلى تحليل تأثير مخاطر السيولة على التداول العوائد التجارية.

كيف يكون هذا البحث مفيدًا للممارسين؟
نظرًا لحجمها ، يُعتقد عمومًا أن سوق العملات الأجنبية عالي السيولة. ولكن بسبب طبيعتها غير الشفافة والمجزأة ، فإن السيولة في هذا السوق ليست مفهومة جيدًا. من وجهة نظر مدير المحفظة ، تعتبر السيولة في سوق العملات الأجنبية أمرًا بالغ الأهمية لأنها مرتبطة ارتباطًا وثيقًا باستراتيجيات المراجحة وتكاليف التمويل.

وجد المؤلفون أن هناك اختلافات كبيرة في سيولة العملات على فترات زمنية ومستعرضة. بمرور الوقت ، تظهر سيولة أسعار العملات الأجنبية تحركات مشتركة كبيرة ، مما يشير إلى أنها مدفوعة إلى حد كبير بالصدمات التي تؤثر على سوق العملات الأجنبية ككل وليس على الأسعار الفردية. تميل أسعار الصرف الأكثر سيولة إلى أن تكون حساسيات السيولة أقل من تلك الأقل سيولة. ظلت التصنيفات القائمة على السيولة للعملات المختلفة مستقرة عبر الفترات. هناك أيضًا حركات قوية معاصرة مشتركة بين العملات الأجنبية والأسهم الأمريكية وسيولة سوق السندات الأمريكية ، مما يشير إلى قيود محتملة لمزايا التنويع الدولي وعبر الأصول أثناء الصدمات.

يمتد المؤلفون في وقت سابق من العمل على تفسير العائدات التجارية عالية المناقلة من خلال احتكاكات السيولة / اللوالب. إنها توفر أدلة داعمة على أنه عندما تتدهور سيولة تمويل المتداولين ، يضطرون إلى تصفية المراكز ، مما يقلل السيولة على مستوى السوق ويؤدي في النهاية إلى انخفاض كبير في الأسعار.

تميل العملات منخفضة الفائدة / الاستثمار (على سبيل المثال ، الين الياباني والفرنك السويسري) إلى أن تكون أكثر سيولة ، وتُظهر حساسيات سيولة أقل ، ولديها سيولة تجريبية سلبية (أي أن الزيادة في الأسعار تكون في الاتجاه المعاكس للسيولة). العملات ذات معدل الفائدة المرتفع (على سبيل المثال ، الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي) لها سمات معاكسة.

وجد المؤلفون أن eur / usd هو أكثر أسعار الصرف سيولة وأن زوج usd / cad و aud / usd هو الأقل سيولة. السيولة العالية التي يجدونها لزوج eur / chf و usd / chf من المحتمل أن تكون مرتبطة "بهروب المستثمرين نحو الجودة" خلال الأزمة المالية. من المحتمل أن تكون تدابير السيولة الضعيفة نسبيًا لزوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي من مجموعة بيانات ebs نتيجة لكون رويترز هي المكان الرئيسي للتجارة.

من منظور البنك المركزي ، فإن أحد الآثار الضمنية لهذه النتائج هو أن توفير السيولة لسعر صرف عملات أجنبية معين قد يكون له آثار غير مباشرة إيجابية من خلال تخفيف ضغوط السيولة على العملات الاستثمارية الأخرى. لكن ضخ السيولة الوفيرة في عملة واحدة قد ينشر السيولة لعملات أخرى وقد يؤدي إلى زيادة المضاربة في التداول.

كيف أجرى المؤلفون هذا البحث؟
كان أحد أسباب الافتقار إلى الفهم المنهجي لسيولة العملات الأجنبية هو نقص البيانات الشاملة نتيجة الطبيعة المجزأة والمبهمة بطبيعتها لسوق العملات الأجنبية. يستخدم المؤلفون بيانات شاملة وعالية التردد من ebs ، المنصة الرائدة لتداول الفوركس البيني مع أكثر من 60 ٪ من حصة السوق. يوفر ebs أفضل عروض أسعار العرض والطلب ، ومؤشرات الحجم ، واتجاه التداولات للأسعار الفورية باستمرار على أساس ثانية واحدة. جميع عروض أسعار ebs قابلة للمعاملات وخالية من مخاطر الطرف المقابل.

باستخدام بيانات ثانية تلو الأخرى من يناير 2007 إلى ديسمبر 2009 ، قام المؤلفون بحساب مقاييس السيولة لتسعة أزواج عملات: Aud / usd ، eur / chf ، eur / gbp ، eur / jpy ، eur / usd ، gbp / usd ، usd / cad و usd / chf و usd / jpy. مقاييس السيولة التي يأخذونها في الاعتبار هي تأثير السعر ، وعكس العائد ، وانتشار العرض والطلب ، والتكلفة الفعالة ، وتشتت السعر ، والمكون الرئيسي. يستخدم المؤلفون تقنيات إحصائية لتقييم السيولة والقواسم المشتركة في مختلف أسعار الصرف الأجنبي وأسواق الأسهم والسندات. لتحديد الأهمية الاقتصادية للسيولة في سوق العملات الأجنبية ، يحلل المؤلفون تأثير تكاليف عدم السيولة على صفقات الشراء بالاقتراض. لحساب حساسيات السيولة أو تجريبية السيولة ، فإنها تقدم عامل مخاطر سيولة جديدًا قابلاً للتداول ويظهر أن له تأثيرًا قويًا على عوائد التجارة المحمولة.

[BlowMeth]

بالظبط مزود السيوله فى السوق هو صانع السوق الحقيقى لأن لما مثلا مؤسسه اقتصاديه او بنك مركزى
يضخ كذا مليار من العمله فى السوق طبيعى السوق هيتحرك فى الاتجاه اللى هو عايزه او الاتجاه
اللى تم الاتفاق عليه مسبقا من اكتر من لاعب من لاعبين الفوركس او مزودين السيوله او الماركت
ميكرز يعنى كان فيه للأسف مفهوم خاطئ عند بعض الناس ان الماركت ميكرز عباره عن شركات
وساطه وطبعا ده مش طبيعى لأن شركة الوساطه فى الأول والاخير بيكونوا موجودين فى السوق
برضه عشان يحققوا ارباح سواء من السبريد او غيره بالتالى مبيكونش عندهم واحد على مليون من
السيوله اللازم لتحريك السوق فى اتجاه معين او حتى تسريع حركة السوق فى اتجاه معين فاحنا
يعتبر دورنا كمتاجرين بالتجزئه نفتقر لأى سيوله حتى لو احتمعنا جميعا اننا نحاول نتوقع اتجاه
السيوله او اللاعبين الكبار هيحركوا السوق لفين ونمشى معاهم

[mostafaamr]

السلام عليكم ورحمه الله وبركاته اخي الكريم الفاضل بخصوص سؤالك التي قمت بطرح الان بخصوص السيوله فى الفوركس تأتي من خلال كبار المستثمرين والمتداولين داخل الاسواق الماليه حيث تعتبر البنوك المركزيه واحده من اهم مزودي السيوله لأنها تدخل بعقود كبيره جدا سواء كانت بيعيه ام شرائيه مما يؤثر في حركة التداول كذلك كبار المستثمرين بيتمكنو من احداث تغيرات كبيره جدا داخل الاسواق الماليه سوق الفوركس وحجم تداولهم في سوق الفوركس يعد سوق الفوركس من اكثر سيولة في العالم نظرًا لأن حجم الأموال المتداولة في سوق الفوركس يزيد عن 5 تريليون دولار وأيضًا لأن السوق مفتوح 24 ساعة حيث تتاح للمتداولين فرصة التداول ويجب معرفتة اوقات السيوله في السوق ومن ثم الدخول في الصفقات وبالتوفيق لك اخي الكريم واتمنى لك تحقيق المزيد من الارباح ولجميع الاعضاء

[eeeyooo]

اعتقد ان السبب الرئيسي والاساسي في تحرك الاسواق هي الاخبار فكثيرا ما نجد السوق يسير بطريقها بطيئه جدا وعندما تصدر البيانات الاقتصاديه والاخبار الموثرة نجد من السوق تمب خفيه السيول بشكل واضح وصريح ويسير بشكل اسرع وهذا ما نلاحظه في سوق الفوركس واذا كان هناك عوامل اخرى تحرك السوق ويتم وتكون مؤثره في وجود السيوله الى يظل العامل الاساسى هو الاخبار هو المحرك الاساسي