Thread: 
Subscribeأطروحات باول المتشددة وتصريحات بايدن العدوانية
يعكس الرسم البياني اليومي لزوج يورو / دولار أمريكي تردد كل من المشترين والبائعين للزوج. بشكل رسمي ، انتهت فترة التداول الأخيرة التي دامت خمسة أيام لصالح المضاربين على الارتفاع: إذا افتتح التداول يوم الاثنين عند 1.1590 ، كان المتداولون اليوم يحاصرون خط الاستواء للرقم السادس عشر. دعونا نقول الأمر بصراحة: هذا إنجاز مشكوك فيه للغاية ، بالنظر إلى الضعف العام للعملة الأمريكية.
تعرض الدولار لضغوط في الخلفية على مدار الأسبوع لعدد من الأسباب الأساسية. هذا هو نمو الرغبة في المخاطرة (بسبب الارتفاع في وول ستريت) ، والخطاب المتناقض من ممثلي الاحتياطي الفيدرالي ، وتقارير الاقتصاد الكلي المتناقضة إلى حد ما. كل هذه الظروف لم تغرق الدولار لكنها في نفس الوقت لم تسمح له بتنظيم حركة هجومية في جميع أنحاء السوق. على الرغم من أن بيانات التضخم الأخيرة ، وكذلك محضر اجتماع سبتمبر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، كانت إلى جانب العملة الأمريكية. ومع ذلك ، خلال الأسبوع ، أعرب مسؤولو مجلس المحافظين عن مواقف متعارضة تمامًا بشأن الموعد المحدد لبدء رفع سعر الفائدة. على وجه الخصوص ، حث جيمس بولارد مرة أخرى زملائه على تشديد السياسة النقدية العام المقبل. أعرب توماس باركين عن نهج أكثر حذرًا ، قائلاً إن رفع سعر الفائدة المحتمل "يعتمد على التضخم وحالة سوق العمل" ، حتى أن لوريتا ميستر أعلنت أن الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع أسعار الفائدة "في المستقبل القريب". في الوقت نفسه ، يتفق جميع ممثلي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن برنامج التحفيز يجب أن يبدأ في التناقص في نوفمبر.
النقطة الأخيرة في هذا الصدد ، قدمها جيروم باول ، الذي تحدث في مؤتمر اقتصادي خلال الجلسة الأمريكية يوم الجمعة. وأكد أن البنك المركزي الأمريكي "يسير على الطريق الصحيح" ، بعد أن قرر البدء في خفض مشتريات الأصول الشهر المقبل. كما كرر باول فرضية أن الزيادة في التضخم مؤقتة - "على الأرجح" ستنخفض مؤشرات التضخم العام المقبل. لكن في الوقت نفسه ، كانت هناك ملاحظات "متشددة" في خطابه. ووفقًا له ، فإن "السيناريو الأكثر ترجيحًا" هو إضعاف الضغط التضخمي في عام 2022. وأضاف باول: "ومع ذلك ، إذا رأينا أن خطر التضخم سيزداد باستمرار ، فسنستخدم بالتأكيد أدواتنا". رداً على هذه الكلمات ، تراجع زوج يورو / دولار eur / usd إلى قمة لحظية محلية عند 1.1656 واتجه إلى قاعدة الرقم 16.
تذكر أن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي قد أعرب بالفعل عن موقف مماثل في أواخر سبتمبر في الكونجرس الأمريكي. وخلال حديثه ، قال إن الهيئة التنظيمية الأمريكية "قد تضطر إلى النظر في رفع أسعار الفائدة إذا رأت اللجنة دليلاً على أن ارتفاع الأسعار يجبر الأسر والشركات على توقع ارتفاع الأسعار ، مما يخلق تضخمًا أكثر استقرارًا". أثارت هذه العبارة بعد ذلك تقلبات متزايدة في السوق ، حيث اعترف باول بحكم الأمر الواقع لأول مرة باحتمال أن يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إيقاف نمو مؤشرات التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة العام المقبل. ويوم الجمعة ، لمح محجبة مرة أخرى إلى تنفيذ مثل هذا السيناريو. ومع ذلك ، هذه المرة أكد عدم احتمالها.
ومع ذلك ، فإن النقاش ذاته حول احتمال تشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي العام المقبل يبقي العملة الأمريكية "واقفة على قدميها". والأكثر من ذلك - إقرانه باليورو ، والذي يخلو عمومًا من الدعم من البنك المركزي الأوروبي. أصبح معروفًا هذا الأسبوع أن الممثل الأبرز لـ "جناح الصقر" في البنك المركزي الأوروبي - جينس ويدمان - قرر ترك منصبه في نهاية هذا العام. في الوقت نفسه ، يواصل ممثلون آخرون للجهة التنظيمية الأوروبية التعبير عن "موقف مسالم" ، داعين إلى مزيد من التنفيذ لسياسة تيسيرية ، متجاهلين نمو التضخم في منطقة اليورو. على وجه الخصوص ، أعرب رئيس البنك المركزي الفرنسي هذا الأسبوع عن نفس الخطاب.
وبالتالي ، فإن تباين أسعار الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي سيكون بمثابة سيف داموقليس لمشتري اليورو / الدولار الأمريكي. ديناميكيات الأسعار ليوم الجمعة تأكيد بليغ على ذلك. على مدار اليوم ، قام المضاربون على الارتفاع بسحب الزوج للأعلى ، و "ضغطوا" على الحد الأقصى خلال اليوم عند 1.1654 للخروج منه. ولكن بمجرد أن اعترف جيروم باول سرًا بالاحتمال الافتراضي لرفع سعر الفائدة الفيدرالية العام المقبل ، انهار بيت البطاقات للمشترين في غمضة عين. يشير كل هذا إلى أنه من المستحسن استخدام أي نمو تصحيحي مثير للإعجاب أكثر أو أقل لزوج يورو / دولار أمريكي لفتح صفقات بيع.
هناك ظرف آخر يشير إلى زيادة نمو العملة الأمريكية. نحن نتحدث عن المشاعر المتزايدة المناهضة للمخاطر في السوق ، على خلفية بيان جو بايدن يوم الجمعة. قال رئيس البيت الأبيض إن الولايات المتحدة ستدافع عن تايوان في حالة تعرضها لهجوم من الصين. وفقًا للخبراء ، يعد هذا خروجًا واضحًا عن موقف السياسة الخارجية للولايات المتحدة ، الذي تتخذه البلاد منذ سنوات عديدة. في وقت كتابة هذا التقرير ، لم يكن رد بكين على كلام بايدن - ولكن بالنظر إلى خلفية العلاقات بين الولايات المتحدة والصين (بما في ذلك قضية تايوان) ، يمكن الافتراض أن الصينيين لن يتجاهلوا مثل هذا الهجوم الحاد من قبل الزعيم الأمريكي. من الواضح أنه إذا زادت التوترات بين القوى العظمى ، فسوف يرتفع الطلب على الدولار - كأصل وقائي بالفعل.
وبالتالي ، على الرغم من نتائج الأسبوع الماضي التي فشلت بالنسبة للمضاربين على ارتفاع الدولار ، لا يزال من المستحيل شطب العملة الأمريكية. تبدو العملة الموحدة ضعيفة ، والنمو التصحيحي لزوج اليورو / الدولار الأمريكي متزعزع ، خاصة على خلفية التعزيز المحتمل للمشاعر المضادة للمخاطرة في السوق. لذلك ، سيكون من الصعب للغاية على مشتري الزوج الاقتراب من مستوى المقاومة الرئيسي 1.1680 (الخط العلوي لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني اليومي) ، وأكثر من ذلك للحصول على موطئ قدم فوق هذا الهدف من أجل المطالبة الرقم 17. لذلك ، لا يزال من الممكن استخدام أي اندفاع تصحيحي كذريعة لفتح صفقات قصيرة مع الهدف الأول عند 1.1600 (الخط الأوسط من البولنجر باند). الهدف الرئيسي للحركة الهبوطية يقع أقل بكثير عند 1.1530. هذا هو الحد الأدنى لسعر العام ، والذي يتزامن مع الخط السفلي من البولنجر باندز في نفس الإطار الزمني.
