Thread: 
Subscribe
ما هي أفضل طريقة لتوقع تصحيحات السوق؟
ما هو تصحيح السوق؟
تصحيح السوق ، كما ذكرنا سابقًا ، ليس مجرد طريقة إيجابية لعرض ظروف السوق السيئة. يشير رسميًا إلى انخفاض السعر بنسبة 10 ٪ أو أكثر من أعلى مستوى له مؤخرًا.
يشار أحيانًا إلى التراجعات الصغيرة على أنها تصحيحات ، في حين يُشار إلى التراجعات الكبيرة على أنها أسواق هابطة (20 في المائة أو أكثر).
من ناحية أخرى ، فإن السوق الهابطة هي بالتعريف تصحيح - ولكن من الأنسب الإشارة إليه على أنه تصحيح رئيسي.
ما مدى شيوع تصحيح السوق؟
- قد تعتقد أن التصحيحات معتادة بعد أن شهد S&P 500 اثنين في 2018 (فبراير وديسمبر). يمكنك أن تفترض أن التعديلات الفنية نادرة إذا نظرت إلى السنوات من 1991 إلى 1997 ، عندما لم يكن هناك أي تعديلات. وفقًا لـ Wes Moss ، كبير استراتيجيي الاستثمار في Capital Investment Advisors ، تحدث التصحيحات كل 1.7 سنة في المتوسط وتستمر 112 يومًا. إذا كان سماع أن تصحيحات السوق تحدث كل عامين يفاجئك ، فمن المفترض أنك تشاهد الكثير من الأخبار التليفزيونية المالية. مع انخفاض الأسعار ، تبدأ وسائل الإعلام التجارية في مناقشة إمكانية دخول "مجال التصحيح". في الواقع ، خلال فترة الركود العظيم ، عانى S&P 500 من سبع انخفاضات تراوحت من 5.8٪ إلى 9.9٪ أدنى من أعلى مستوى له ، بالإضافة إلى ستة تصحيحات حقيقية. وفقًا لتشارلز شواب وشركاه ، لم يكن هناك سوى 22 تصحيحًا حقيقيًا في الـ 45 عامًا الماضية (منذ عام 1974) ، على الرغم من 13 دورة إخبارية سمعت عنها.
- نظرنا إلى انخفاضات سوق الأسهم خلال العام خلال فترة 20 عامًا من 2000 إلى 2019 لإظهار كيف يمكن أن تكون الأسواق المالية متقلبة. كما هو موضح في الرسم البياني أدناه ، حدث انخفاض بنسبة 10٪ على الأقل في 11 من السنوات العشرين الماضية ، أو 55٪ من الفترة ، بمتوسط تراجع بنسبة 15٪. وفي العامين التاليين ، كان التخفيض أقل بقليل من 10٪. على الرغم من هذه النكسات ، ارتفعت الأسهم في معظم السنوات ، مع تحقيق عوائد إيجابية في جميع السنوات باستثناء خمسة وبمعدل ربح يقارب 6٪. تعد تصحيحات سوق الأسهم شائعة إلى حد ما ، كما هو موضح في الشكل 1. في 11 من السنوات العشرين الماضية ، كان هناك تراجع بنسبة 10٪ أو أكثر.
Attachment 98356
ماذا يعني تصحيح السوق؟
هناك مخاوف من تصحيحات السوق لأنها قد تؤدي إلى أسواق هابطة. وفقًا لفحص Yardeni Research لمؤشر Standard & Poor's 500 من 1999 إلى 2019 ، فإن اثنين من أصل عشرة تصحيحات فعلت ذلك بالضبط. الأسواق الهابطة ، بدورها ، قد تشير إلى ركود ، كما كان الحال في عام 2007. التصحيحات التي لا تتحول إلى أسواق هابطة ، من ناحية أخرى ، تشير فقط إلى أن أسعار الأسهم كانت مبالغ فيها. يشار إلى القيمة السالبة على أنها تصحيح لهذا السبب.
ما هي أفضل طريقة لتوقع تصحيحات السوق؟
- للتنبؤ بتصحيحات السوق ، يفحص المحللون مجموعة متنوعة من المؤشرات. ومع ذلك ، فإن دنكان رولف ، العضو المنتدب في Miracle Mile Advisors ومستشار Forbes ، يفضل اثنين: مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تقلب بورصة خيارات مجلس شيكاغو (VIX). يقول رولف في مجلة فوربس إن مؤشر القوة النسبية "يقيس حجم تغيرات الأسعار في السهم أو المؤشر". عندما يتجاوز 70 ، فهذا يشير إلى أن السهم أو المؤشر أصبح في منطقة ذروة الشراء وأنه من المقرر تصحيحه. (بشكل عام ، يبقى مؤشر القوة النسبية بين 30 و 70).
- من ناحية أخرى ، يعد VIX مؤشرًا لمزاج المستثمر بناءً على خيارات S&P 500. عندما تكون منخفضة (أقل من 20 تقريبًا) ، يعتقد رولف أن ذلك يعني أن المستثمرين "راضون" ولم يأخذوا في الحسبان احتمال حدوث ركود. قد يشير هذا إلى بدء عمليات البيع ، والتي ، إذا كانت كبيرة بما يكفي ، يمكن أن تكون تصحيحًا. ومع ذلك ، فإن كلا القياسين لا يُعتمد عليهما في التنبؤ بالتصحيحات. لقد ثبت خطأهم عدة مرات ، مستشهدين بتصحيحات لم تحدث أبدًا. يجب استخدامها فقط كدليل إرشادي ، وفقًا لرولف.
