من هم متداولي العملات وما هي محددات سعر الصرف؟

[borisforex]

من هم متداولو العملات بالتجزئة؟

- أصبح متداولو التجزئة الفرديون عنصرًا مهمًا بشكل متزايد في هذا السوق. في الوقت الحالي ، يشارك الناس في السوق بشكل غير مباشر من خلال السماسرة أو البنوك. بينما يخضع وسطاء التجزئة للتنظيم والإشراف بدرجة عالية في الولايات المتحدة من قبل لجنة تداول السلع الآجلة والرابطة الوطنية للعقود الآجلة ، فقد كانوا تاريخيًا ضحايا الاحتيال في العملات الأجنبية. لمعالجة هذه المشكلة ، طلبت NFA من أعضائها الذين يتداولون في أسواق الصرف الأجنبي التسجيل على هذا النحو في عام 2010. (أي ، Forex CTA بدلاً من CTA). أعضاء NFA الذين كانوا يخضعون في السابق لمتطلبات الحد الأدنى من رأس المال الصافي ، مثل FCMs و IBs ، يواجهون الآن متطلبات الحد الأدنى لصافي رأس المال المتزايدة إذا كانوا يقومون بأعمال فوركس. يوجد العديد من وسطاء الصرف الأجنبي في المملكة المتحدة ويتم تنظيمهم من قبل هيئة الخدمات المالية.

- تداول العملات الأجنبية على الهامش هو مجموعة فرعية من صناعة تداول المشتقات التي تتم خارج البورصة ، والتي تشمل أيضًا عقود الفروقات والمراهنات المالية. الوسطاء والتجار أو صناع السوق هما فئتان أساسيتان من وسطاء تداول العملات الأجنبية بالتجزئة الذين يوفرون إمكانية تداول العملات بالمضاربة. يعمل السماسرة كممثل للعميل في سوق الصرف الأجنبي الأكبر من خلال الحصول على أفضل سعر سوق لأمر بيع بالتجزئة والتعامل نيابة عن عميل التجزئة. إنهم يتقاضون عمولة أو "هامش ربح" أعلى سعر السوق. على النقيض من ذلك ، غالبًا ما يعمل التجار أو صناع السوق كمدراء في المعاملات مع عملاء التجزئة ويقدمون السعر الذي يرغبون في التعامل به.

Attachment 98631

شركات الصرف الأجنبي غير البنوك:
- يمكن للأفراد والشركات استخدام شركات الصرف الأجنبي غير المصرفية لتبادل العملات وإجراء مدفوعات خارجية. يُشار إلى هؤلاء أيضًا باسم "وسطاء الصرف الأجنبي" ، ولكن يتم تمييزهم من خلال حقيقة أنهم لا يشاركون في تجارة مضاربة ولكن بدلاً من ذلك يوفرون صرف العملات مع الدفع (على سبيل المثال ، عادة ما يكون هناك تسليم فعلي للعملة إلى حساب مصرفي) . في المملكة المتحدة ، تشير التقديرات إلى أن 14٪ من تحويلات / مدفوعات العملة تتم من خلال شركات الصرف الأجنبي. تتمثل فرضية البيع لهذه المنظمات عادةً في أنها ستوفر أسعار صرف أفضل أو معدلات دفع أقل من بنك العميل. تتميز هذه الشركات عن شركات تحويل الأموال / التحويلات بحقيقة أنها تقدم عادةً خدمات ذات قيمة أعلى. في الهند ، يبلغ حجم المعاملات اليومية التي يتم إجراؤها من خلال شركات الصرف الأجنبي حوالي 2 مليار دولار أمريكي. هذا لا يتنافس بشكل جيد مع أي سوق صرف أجنبي متطور جيدًا ذا سمعة دولية ، على الرغم من أن الصناعة تتطور بسرعة بسبب إدخال شركات الصرف الأجنبي عبر الإنترنت. في الهند ، يتم إجراء حوالي 25 ٪ من تحويلات / مدفوعات العملة من خلال شركات صرف العملات الأجنبية غير المصرفية. تستفيد غالبية هذه الشركات من مزاياها المميزة في تقديم أسعار صرف أفضل من البنوك. تتم إدارتها من قبل FEDAI ، ويتم الإشراف على جميع معاملات الصرف الأجنبي بموجب قانون إدارة الصرف الأجنبي (FEMA).

محددات سعر الصرف:
نموذج ميزان المدفوعات: يركز هذا النموذج في المقام الأول على المنتجات والخدمات القابلة للتسويق ، وغافلًا عن التأثير المتزايد لتحركات رأس المال العالمية. ولم يقدم أي تفسير لاستمرار مكاسب الدولار الأمريكي خلال الثمانينيات وأغلبية التسعينيات ، على الرغم من تضخم عجز الحساب الجاري للولايات المتحدة. يُنظر إلى العملة على أنها فئة أصول مهمة في نموذج سوق الأصول لتطوير محافظ الاستثمار. يتم تحديد قيم الأصول في الغالب من خلال استعداد الناس للاحتفاظ بكميات موجودة من الأصول ، والتي تتوقف على توقعاتهم للقيمة المستقبلية للأصول. وفقًا لنموذج سوق الأصول لتحديد سعر صرف العملات ، "سعر الصرف بين عملتين هو السعر الذي يوازن ببساطة بين الإمدادات النسبية والطلب على الأصول المقومة بتلك العملات". لم يراعي أي من النماذج التي تم إنشاؤها حتى الآن بنجاح أسعار الصرف والتقلبات على مدى آفاق زمنية أطول. يمكن تطوير الخوارزميات للتنبؤ بالأسعار لفترات زمنية أقصر (أقل من بضعة أيام). نتيجة للنماذج السابقة ، من الواضح أن مجموعة متنوعة من عوامل الاقتصاد الكلي تؤثر على أسعار الصرف ، وأنه في النهاية ، يتم تحديد أسعار العملات من خلال قوى العرض والطلب المزدوجة.