دليل المبتدئين: كيف يتم توزيع الأرباح في الأسهم

[Rezgui123]

[SIZE=5]
توزيعات الأرباح هي مدفوعات تقدمها الشركات لمساهميها. مدفوعات الأرباح هي الطريقة التي تقوم بها الشركات بتوزيع الأرباح على المستثمرين ، الذين يرغب الكثير منهم في الحصول على مصدر دخل ثابت دون بيع الأسهم. توزيعات الأرباح هي الطريقة التي تقوم الشركات من خلالها بتوزيع الأرباح على المساهمين. عندما تدفع شركة أرباح الأسهم ، فإن كل سهم من الأسهم المملوكة للفرد يخول للمالك قدرًا معينًا من الأرباح. قد يتم دفع توزيعات الأرباح نقدًا أو أسهم إضافية أو حتى القدرة على شراء المزيد من الأسهم.

يتم دفع أرباح الأسهم من قبل كل من الشركات الخاصة والعامة ، وإن لم تكن جميع الشركات تقوم بذلك طواعية ، ولا توجد أي لائحة تلزمها بذلك. قد تدفع الشركة أرباحًا شهرية أو ربع سنوية أو سنوية. يتم دفع أرباح الأسهم الخاصة على أساس الحاجة. على الرغم من أن الشركة تدفع أرباحًا ، فلا يحق لجميع المساهمين الحصول عليها على قدم المساواة. توزيعات الأرباح على الأسهم المفضلة والعادية ، بالإضافة إلى أشكال الأسهم الأخرى ، إما غير متسقة أو غير موجودة. على سبيل المثال ، غالبًا ما يكون للأسهم المفضلة استحقاق أعلى في الأرباح من الأسهم العادية.

ما هو توزيع الأرباح على الأسهم؟


أرباح الأسهم هي تلك التي يتم دفعها في الأسهم بدلاً من النقد. يجوز للأفراد بيع أو الاحتفاظ بأسهم توزيعات الأرباح. عائد الأسهم يمكن مقارنته بنظام إعادة استثمار أرباح الأسهم في تشغيله. عادةً ما يتم دفع توزيعات الأرباح شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا ، اعتمادًا على الشركة. عندما يتعلق الأمر بتوزيعات الأرباح ، هناك ثلاثة تواريخ مهمة يجب تذكرها: تاريخ الإعلان ، وتاريخ الأرباح السابقة ، وتاريخ الدفع. عادةً ما يكون لمدفوعات الأرباح تأثير طفيف على القيمة الأساسية لسعر سهم الشركة.

نادرًا ما تدفع الشركات التي تشهد تطورًا وتوسعًا سريعًا أرباحًا ، وتفضل إعادة استثمار غالبية دخلها من أجل الحفاظ على التوسع والنمو. على النقيض من ذلك ، تبذل الشركات القائمة جهودًا مركزة لدفع أرباح الأسهم باستمرار لمكافأة المستثمرين المخلصين. بعد الدفع للدائنين ، يجوز للشركة توزيع جزء أو كل أرباحها المتبقية على المساهمين في شكل أرباح. ومع ذلك ، إذا كانت الشركة تواجه صعوبات مالية أو تتطلب أموالاً إضافية لإعادة الاستثمار ، فقد تختار تأخير مدفوعات الأرباح.

عندما تعلن شركة عن توزيعات أرباح ، فإنها تحدد أيضًا تاريخًا قياسيًا يصبح فيه جميع المساهمين المسجلين في ذلك اليوم مؤهلين لتلقي أرباح الأسهم بما يتناسب مع ممتلكاتهم. عادة ، تقوم الشركة بتسليم المدفوعات للمستثمرين في غضون أسبوع. عادة ، يتم شراء الأسهم أو بيعها بقصد الحصول على أرباح حتى يومي عمل قبل التاريخ القياسي ، عندما تصبح أرباحًا سابقة. وفقًا لدراسة حديثة ، انخفضت الشركات الهندية التي تدفع أرباحًا من 24٪ في عام 2001 إلى حوالي 16٪ في عام 2009 قبل أن تنتعش إلى 19٪ في عام 2010.
ما هو مبلغ استثمار الأرباح المناسب؟

تحمل المخاطر والأفق الزمني والدخل الضروري جميعها لها تأثير على النسبة المئوية للمحفظة التي يجب تخصيصها لاستراتيجية توزيع الأرباح. ضع في اعتبارك أن أرباح الأسهم ليست مضمونة. تخضع استثمارات توزيعات الأرباح ، مثل الأنواع الأخرى من الأصول ، لمخاطر السوق والشركة. علاوة على ذلك ، تواجه الأسهم الموزعة خطر ارتفاع أسعار الفائدة. يجوز للمستثمرين بيع الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح لصالح الدخل المضمون الذي تمنحه السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة ، مما يؤدي إلى انخفاض في قيم الأسهم الموزعة.

يجب استيفاء شروط معينة قبل أن يتمكن المساهمون في سهم معين من الحصول على أرباح أو دفع تعويضات. لكي تكون مؤهلاً لتوزيعات الأرباح ، يجب أن يكون الشخص "مساهمًا مسجلاً" في أو بعد التاريخ المعين من مجلس إدارة الشركة. تشير كلمة "توزيعات الأرباح" إلى الأسهم التي ليست مؤهلة لتوزيعات الأرباح في ذلك اليوم المحدد. الأفراد الذين يكتسبون ويبيعون أصلًا في تاريخ الاستحقاق السابق يخسرون توزيعات الأرباح الأحدث.
أنواع مختلفة من الأرباح

يتم دفع توزيعات الأرباح بشكل متكرر على الأسهم العادية للشركة. قد تدفع الشركة لمساهميها مجموعة من أشكال الأرباح المختلفة.
توزيعات الأرباح النقدية: هذا هو أكثر أنواع مدفوعات الأرباح انتشارًا. بشكل عام ، تقوم الشركات بإيداع هذه المدفوعات على الفور في حساب الوساطة الخاص بالمساهمين. على الرغم من أن الدفع يتم عادةً إلكترونيًا (من خلال التحويل البنكي) ، يمكن أيضًا استخدام النقد أو الشيكات.
بالإضافة إلى ذلك ، قد تدفع الشركات أرباحًا للمستثمرين عن طريق إصدار أسهم إضافية بدلاً من النقد.
خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs): DRIPs هي نوع من خطة إعادة استثمار الأرباح. DRIPs هي نوع من خطة إعادة استثمار الأرباح. تتيح مخططات إعادة استثمار الأرباح الموزعة للمستثمرين إعادة استثمار أرباحهم في أسهم الشركة بسعر مخفض ، في كثير من الأحيان.
توزيعات الأرباح استثنائية: توزيعات الأرباح الخاصة هي التي لا يتم دفعها بما يتماشى مع سياسة الدفع القياسية للمؤسسة (أي ربع سنوي ، سنوي ، إلخ). غالبًا ما يكون نتيجة فائض الثروات لأي سبب من الأسباب. يتم دفع هذه الأرباح على الأسهم العادية للشركة بالكامل ولكنها لا تتكرر. في بعض الأحيان ، إرادة حازمةإعلان توزيعات أرباح خاصة لتوزيع الأرباح التي تراكمت على مدى عدة سنوات ولم تعد مطلوبة.
توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة: المدفوعات المسددة للمساهمين المفضلين. الأسهم المفضلة هي شكل من أشكال الأسهم التي تشبه السند أكثر من الأسهم. في حين يتم دفع أرباح الأسهم المفضلة غالبًا كل ثلاثة أشهر ، إلا أنها عادةً ما تكون ثابتة بطبيعتها ، على عكس مدفوعات الأسهم العادية.
تقنيات توزيع الأرباح

قبل شراء أرباح الأسهم ، من الأهمية بمكان فهم كيفية تقييمها. يمكن أن تساعد هذه العلامات الفرد في تحديد الكمية المتوقعة من أرباح الأسهم ، وموثوقية الدفع ، والأهم من ذلك ، كيفية تحديد العلامات الحمراء. يمكن للمستثمرين استخدام مجموعة متنوعة من التكتيكات لمعرفة المزيد عن مدفوعات الشركة ومقارنتها بدفع الشركات الأخرى.

1. توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS)

كما ذكرنا سابقًا ، يفضل الشركات التي يمكنها زيادة أرباح الأسهم باستمرار. توزيعات الأرباح لكل سهم (DPS) هي عملية حسابية تعكس عدد أرباح الأسهم التي دفعتها الشركة على كل سهم من الأسهم خلال فترة زمنية معينة. من خلال مراقبة نسبة توزيع أرباح الشركة ، قد يقرر المستثمرون ما إذا كانت الشركة لديها القدرة على زيادة أرباحها في المستقبل.

2. عائد توزيعات الأرباح

يتم عرض عائد أرباح الشركة على المواقع المالية ومنصات السمسرة عبر الإنترنت. يتم حسابها بقسمة الأرباح السنوية على سعر السهم في يوم معين. عائد توزيعات الأرباح يخلق التكافؤ ويزيد من دقة مقارنات الأسهم الموزعة: سهم 10 دولارات ينتج 0.10 دولار كل ربع سنة (0.40 دولار لكل سهم سنويًا) يساوي استثمار 100 دولار ينتج 1 دولار لكل ربع (4 دولارات سنويًا). في كلتا الحالتين ، يكون العائد 4٪.

العائد وسعر السهم متناسبان عكسيا: عندما يزيد أحدهما ، ينخفض ​​الآخر. وبالتالي ، هناك طريقتان لتعزيز عائد أرباح الشركة: قد تختار الشركة زيادة أرباحها. إذا دفع سهم 100 دولار أرباحًا ربع سنوية قدرها 4 دولارات ، فيمكن زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 10٪ ، وبذلك يصل العائد السنوي إلى 4.40 دولارًا أمريكيًا لكل سهم. إذا ظل سعر السهم ثابتًا ، يزداد العائد إلى 4.4 بالمائة. أثناء الحفاظ على توزيعات الأرباح ، قد ينخفض ​​سعر السهم. قد يصل السهم الذي يدفع أرباحًا بقيمة 100 دولار إلى 90 دولارًا لكل سهم في المستقبل القريب. مع نفس توزيعات الأرباح البالغة 4 دولارات ، يرتفع العائد إلى أكثر بقليل من 4.4 في المائة.
بالنسبة لغالبية الشركات ، هناك قاعدة عامة معقولة تتمثل في التدقيق بعناية في أي شيء يدفع أرباحًا أكبر من 4٪ ، لأن هذا قد يشير إلى توزيع أرباح غير مستدام. هناك استثناءات مختلفة لقاعدة 4٪ ، أبرزها قطاعات الأسهم المصممة صراحة لتوليد الأرباح ، مثل صناديق الاستثمار العقاري. من غير المألوف أن تحافظ صناديق الاستثمار العقارية على عوائد ثابتة تتراوح من 5٪ إلى 6٪ مع الحفاظ على إمكانات النمو.

3. نسبة مدفوعات الأرباح

يقترح المعلمون الماليون أن إحدى أبسط الطرق لتحديد سلامة توزيعات الأرباح هي فحص نسبة الدفع ، أو مقدار الدخل الصافي المخصص لمدفوعات الأرباح. قد يتم اختراق أرباح الشركة إذا وزعت 100 ٪ أو أكثر من أرباحها. خلال الأوقات الصعبة ، قد تنخفض الأرباح إلى أقل من المستوى المطلوب للحفاظ على توزيعات الأرباح. كثيرًا ما يرغب المستثمرون بنسب مدفوعات أقل من 80٪. كما هو الحال مع عوائد الأرباح ، ستكون نسبة دفع تعويضات الشركة متاحة للجمهور على مواقع الويب المالية أو مواقع الوساطة عبر الإنترنت.

يتم التعبير عن نسب توزيع الأرباح كنسبة من أرباح الشركة. تبلغ نسبة مدفوعات الشركة 50٪ إذا حققت 1 دولارًا أمريكيًا في صافي الدخل لكل سهم ووزعت 0.50 دولارًا أمريكيًا في توزيعات الأرباح لكل سهم. يجب أن تكون الأرباح الموزعة ذات نسبة الدفع المنخفضة بشكل عام أكثر استدامة.

4. نسبة توزيع الأرباح

نسبة توزيع الأرباح معبرًا عنها كنسبة من التدفقات النقدية التشغيلية مطروحًا منها النفقات الرأسمالية. هذه الإحصائية مهمة لأن الدخل الصافي لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ليس مؤشرًا نقديًا ، ويمكن أن تتقلب ربحية الشركة والتدفقات النقدية الحقيقية من العمليات بشكل كبير بمرور الوقت بسبب مجموعة متنوعة من النفقات غير النقدية. في بعض الأحيان ، قد يتسبب هذا التباين في أن تبدو نسبة مدفوعات الشركة مضللة. يمكن للمستثمرين تحديد جدوى توزيعات الأرباح من خلال مقارنة نسبة توزيع الأرباح النقدية مع نسبة توزيع الأرباح الأساسية.

5. العائد على الاستثمار

يمثل هذا الرقم مجموع الزيادة في قيمة السهم (يشار إليه غالبًا باسم مكاسب رأس المال) والأرباح المدفوعة. على سبيل المثال ، إذا استثمر المستثمر 10 دولارات في شركة زادت بمقدار 1 دولار ودفع أرباحًا مقدارها 0.50 دولارًا ، فإن مكسب 1.50 دولارًا يعادل إجمالي عائد 15٪.

6. ربحية السهم (EPS)

ربحية السهم (EPS) هي إحصائية مالية تحول أرباح الشركة إلى قيمة لكل سهم. أكبر دافعي أرباح الأسهم هم أولئك الذين زادوا باستمرار أرباحهم لكل سهم ، ونتيجة لذلك ، دفع أرباحهم بمرور الوقت. عادة ما يكون نمو الأرباح مؤشرا على المزايا التنافسية طويلة الأجل للشركة.

7. نسبة الأرباح إلى السعر

نسبة السعر إلى العائد هي مقياس لمقدار قيمة أسهم الشركة فيما يتعلق بأرباحها. قسمة(هـ) سعر سهم الشركة من خلال ربحية السهم للحصول على نسبة السعر إلى العائد. عند إقرانها بعائد توزيعات الأرباح ، يمكن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح لتقييم ما إذا كانت شركة توزيعات الأرباح يتم تقييمها بشكل مناسب.
كيفية اختيار الأسهم المناسبة للأرباح

1. حدد الأسهم الموزعة

يمكن اكتشاف الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح على مجموعة متنوعة من المواقع المالية ، بالإضافة إلى موقع الوسيط الإلكتروني الخاص بالفرد. بالإضافة إلى ذلك ، قمنا بتضمين جدول أدناه يحتوي على قائمة بالشركات التي تدفع أرباحًا.

2. إجراء تقييم المخزون

للتعمق في الأسهم التي تدفع أرباحًا ، ابدأ بمقارنة عائدها بعائد منافسيها. إذا كان عائد أرباح الشركة أعلى بكثير من عائد الشركات المماثلة ، فقد يشير ذلك إلى وجود مشكلة. على الأقل ، يلزم إجراء مزيد من البحث حول الشركة وسلامة الأرباح.

ثم ، انظر إلى نسبة دفع تعويضات الأسهم ، والتي تكشف عن مقدار أرباح الشركة التي يتم توزيعها كأرباح. تشير نسبة المدفوعات المرتفعة - غالبًا ما تكون أعلى من 80٪ ، على الرغم من أن هذا يختلف باختلاف الصناعة - إلى أن جزءًا كبيرًا من دخل الشركة مخصص لمدفوعات الأرباح. قد تتجاوز نسب توزيعات الأرباح في بعض الأحيان 100٪ ، مما يعني أن الشركة قد تتحمل ديونًا لدفع أرباح الأسهم. (لإلقاء نظرة متعمقة على أبحاث الأسهم ، قم بزيارة دليلنا المتعمق.)

3. التأكد من الكمية المراد شراؤها

إذا حصل المستثمر على أسهم فردية ، فيجب عليه حساب ترجيح كل عنصر في المحفظة. على سبيل المثال ، إذا استحوذ المستثمر على عشرين سهماً ، فيجوز له تخصيص 5٪ من محفظته لكل منها. من ناحية أخرى ، إذا كان السهم أكثر خطورة ، فقد يختار المستثمر بيع المزيد من الأسهم وإعادة استثمار الأموال في أصول أكثر أمانًا.

عند الحصول على الأسهم الموزعة ، يجب أن يكون الاعتبار الأول هو سلامة المدفوعات. يجب فحص عوائد الأرباح التي تزيد عن 4٪ بشكل صحيح ؛ ينتج أكثر من 10 ٪ ضالة بشكل خطير بالقرب من منطقة محفوفة بالمخاطر. على سبيل المثال ، قد يشير عائد توزيعات الأرباح المرتفع إلى أن العائد غير مستدام أو أن المستثمرين يبيعون أسهمهم ، ويخفضون سعر السهم ويزيدون عائد توزيعات الأرباح.

4. حساب توزيعات أرباح الأسهم المدفوعة بشكل مستدام باستخدام نسبة الدفع

تقع نسبة توزيعات الأرباح ضمن "حيوية الشركة" وتشير إلى النسبة المئوية للأرباح الموزعة كأرباح. نسبة الدفع هي مؤشر آخر على استدامة سياسة توزيع أرباح الشركة. لا يمكن للشركة التي توزع جزءًا كبيرًا من أرباحها أن تأمل في الحفاظ على أرباحها ونموها. لاحظت شركة Brentview Investment Management أن الشركات التي لديها أعلى توزيعات أرباح وعائدات كان أداؤها أقل من أداء مؤشر S&P 500 في مارس 2020 ، ولكن أيضًا السوق ككل خلال السنة التقويمية. بالإضافة إلى ذلك ، قامت بعض هذه الشركات بتخفيض توزيعات الأرباح خلال العام.

يجب أن توفر عوائد توزيعات الأرباح التي تتراوح بين 1٪ و 3٪ ، جنبًا إلى جنب مع نسب المدفوعات من 10٪ إلى 40٪ ، فرصة أفضل للشركات ليس فقط للبقاء على قيد الحياة دون تخفيضات في الأرباح على المدى المتوسط ​​، ولكن أيضًا الازدهار مع نمو الأرباح في المستقبل. يستفيد المستثمرون من هذه النسبة المنخفضة للدفع لأنها تمكن الشركة من إعادة استثمار أرباحها الزائدة. إذا نجحت إعادة الاستثمار ونمت الأعمال التجارية ، فإن توزيعات الأرباح المدفوعة في العام المقبل ستكون أعلى بسبب زيادة أرباح الشركة.

5. مراقبة نمو أرباح الأسهم

الحفاظ على عائد مع احتمالية النمو يشبه الحصول على الذهب. عندما يتم الحصول على كليهما ، قد يحصل المستثمر على تدفق دخل متزايد باستمرار من الأسهم ، وهو أمر لا تستطيع السندات تحقيقه بسبب معدلات الكوبون المحددة. للبدء ، يجب أن تكون مدفوعات أرباح الشركة قد تضاعفت أربع مرات خلال العقد الماضي. يشير كوينلان إلى أن هذا يعادل متوسط ​​معدل نمو أرباح الأسهم السنوي بحوالي 7.2 في المائة ، وهو أكبر بكثير من متوسط ​​معدل التضخم السنوي البالغ 3.8 في المائة.

بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن تكون نسبة دفع تعويضات الشركة أقل من 65 بالمائة. أخيرًا ، يطلبون من الشركات الحفاظ على نسبة الدين إلى رأس المال طويلة الأجل أقل من 50 ٪ أو الاقتراض حصريًا في الديون ذات الدرجة الاستثمارية. لا يرغب المساهم في شركة تستخدم نفوذًا مفرطًا من أجل تعريض أرباحها للخطر.
6. تجنب الأقسام الدورية والشركات ذات الديون المرتفعة

ويحث المستثمرين على تجنب الشركات الحساسة للسلع الأساسية أو التي تعمل في القطاعات الدورية. قد لا يتمكنون من دفع توزيعات الأرباح إذا انخفض سعر تلك السلعة أو القطاع. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على المرء أن يتجنب الشركات المثقلة بالديون ، لأن هذا يشير إلى أن جزءًا أكبر من تدفقاتها النقدية الخارجة يخضع لسيطرة حاملي السندات ، الذين يضطرون إلى دفع الفائدة ، بدلاً من المساهمين ، الذين لا يُطلب منهم دفع أرباح الأسهم. خلال الظروف الاقتصادية القاسية ، قد تخفض بعض الشركات أرباحها لتجنب التخلف عن سداد السندات.

بطبيعة الحال ، لا توجد شركة محصنة ضد الفشل ، وهذا هو السبب في أن التنويع هو التحوط الأكثر فعالية الذي يمكن للمستثمر تطبيقه. يقترح الخبراء تنويع توزيعات الأرباح بين الشركات وقطاعات السوق.

7. مقسمةد- قد يكون دفع صندوق الاستثمار بديلاً أفضل

يتم تبسيط مهمة بناء خطة دخل متنوعة من خلال الاستثمار في الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة. يشير مصطلح "الإدارة النشطة" إلى مدير محترف يبحث باستمرار عن أرباح الأسهم الأعلى عائدًا. من ناحية أخرى ، تؤدي الإدارة النشطة إلى ارتفاع نسبة الإنفاق. غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار المتداولة الموزعة على الأرباح أقل تكلفة من الصناديق المدارة بنشاط لأنها لا تُدار بل تتبع مؤشرًا أساسيًا.

أحد عيوب صناديق الاستثمار المتداولة ذات الأرباح السلبية ، وفقًا لغوميز ، هو أن استراتيجيتها قد تفرض قيودًا تؤدي إلى تركيزات في القطاع. إذا كانت مؤسسة التدريب الأوروبية موجهة نحو العائد بشكل كبير ، فغالبًا ما تستثمر بكثافة في القطاعات ذات النمو البطيء مثل المرافق والسلع الاستهلاكية والقطاعات المالية. تحسن أداء دافعي الأرباح بشكل ملحوظ في عام 2021 ، لا سيما بالمقارنة مع الشركات غير المدفوعة. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة ذات التوزيعات الكبيرة تفوقت بانتظام على مؤشر S&P 500 في الأشهر الأخيرة ، إلا أن أدائها خاص بقطاع معين.

على سبيل المثال ، يضيف أنه بينما استفادت الصناديق المالية ذات الوزن الزائد في صناديق الاستثمار المتداولة من ارتفاع أسعار الفائدة ، عانى دافعو الأرباح التقليديون مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق والرعاية الصحية. وبالمثل ، قد تنص معايير الاستثمار الخاصة بمؤسسة التدريب الأوروبية على أن الشركات التي تستثمر فيها لديها تاريخ طويل من مدفوعات الأرباح. قد يتسبب هذا في خسارة الصندوق لشركات إنتاج أرباح جديدة مثل Apple (AAPL) ، والتي بدأت في دفع توزيعات الأرباح في عام 2012. على سبيل المثال ، يقول جوميز إنه إذا طُلب من الصندوق دفع أرباح الأسهم لمدة 10 سنوات ، فلن يمتلك أبل اليوم.
تأثير توزيعات الأرباح على الأسهم

توزيعات الأرباح ليس لها أي تأثير على قيمة المؤسسة للشركة. ومع ذلك ، فإنه ينتقص من قيمة حصة الشركة بمقدار الأرباح المدفوعة.

1. النمذجة المالية تأخذ أرباح الأسهم في الاعتبار

عند إجراء النمذجة المالية ، من الأهمية بمكان أن يكون لديك فهم قوي لتأثير مدفوعات الأرباح على الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي للشركة. تعلم دورة النمذجة المالية CFI الطلاب كيفية دمج بياناتهم المالية بطريقة يتم توزيع مدفوعات الأرباح بالتساوي عبر جميع الحسابات ذات الصلة. سيشمل النموذج المالي الجيد التنظيم دائمًا قسمًا للافتراضات يحدد أي عائد على قرارات رأس المال.

على سبيل المثال ، إذا أعلنت الشركة عن توزيع أرباح نقدية في عام 2021 ، فسيتم توقع مبلغ بالدولار ، والذي سيتم دفعه من الأرباح المحتجزة ومن خلال بيان التدفق النقدي (أنشطة الاستثمار) ، مما يقلل من الرصيد النقدي للمنظمة. في حين أن توزيعات الأرباح هي جزء لا يتجزأ من محفظة كل مستثمر دخل ، فهي ليست حصرية للمتقاعدين. يجب دمج توزيعات الأرباح على الأسهم في كل محفظة ، بغض النظر عن عمر المالك أو وضعه المالي. المضاعفة هي لب القضية.

2. عندما يقوم المستثمر بإعادة استثمار أرباح الأسهم ، تنمو ثروته بشكل كبير

عندما يتم إعادة استثمار الأرباح الموزعة في هذه الأسهم ، تزداد ثروة المستثمر بسرعة. كلما زاد عدد الأسهم التي يمتلكها الفرد ، زادت حصص الأرباح التي يعيد استثمارها ، وكلما زاد عدد الأسهم التي يمتلكها الفرد ، زادت المدفوعات المستقبلية. شكلت إعادة استثمار الأرباح حوالي 40 ٪ من متوسط ​​العائد الإجمالي السنوي لمؤشر S&P 500 منذ عام 1930 ، وفقًا لبيانات من سانتا باربرا لإدارة الأصول.

في حين أن كل عقد له نكهته الخاصة ، فإن الدرس العام هو أن توزيعات الأرباح مهمة للمستثمرين على المدى الطويل. في الوقت نفسه ، قد يرتكب مستثمرو الأسهم الموزعة مجموعة من الأخطاء ، تتراوح من اختيار دافعي الأرباح غير الموثوق بهم إلى الاعتماد فقط على عائد توزيعات الأرباح. يجب على مستثمر توزيعات الأرباح اليوم أن يضع علاوة على الشركة التي تقدم توزيعات الأرباح التقديرية. بالإضافة إلى ذلك ، فإنه يؤكد على الحاجة الماسة لاستثمار توزيعات الأرباح بحكمة. فيما يلي كتاب تمهيدي عن أرباح الأسهم.

3. يتم دفع أرباح الأسهم على أساس السهم

يتم دفع توزيعات الأرباح على أساس كل سهم ؛ على سبيل المثال ، إذا كان الفرد يمتلك 30 سهمًا في شركة تدفع أرباحًا نقدية قدرها 2 دولارًا سنويًا ، فسيحصل الفرد على 60 دولارًا سنويًا. في حين أن توزيعات الأرباح غير مضمونة ، إلا أنها تشكل مصدر دخل كبير للعديد من المستثمرين. نظرًا لأن الشركات توزع أرباحًا على مدار العام ، يمكن للمتقاعدين وضع خطة دفع أرباح شهرية ، وفقًا لبيل مكماهون ، نائب الرئيس الأول وكبير مسؤولي الاستثمار لاستراتيجيات الأسهم النشطة في Charles Schwab Investment Management في بوسطن.

في غضون ذلك ، يمكن للمستثمرين الأصغر سناً - الذين قد لا يرغبون في الحصول على المال على الفور - إعادة استثمار أرباحهم لزيادة قيمة ممتلكاتهم بشكل مباشر. تعمل خطط إعادة استثمار الأرباح على تبسيط هذه العملية ، ولكن تظل أرباح الأسهم خاضعة للضريبة في السنة التي يتم استلامها فيها. تعتبر حصص الأرباح المكتسبة في حساب مميّز من الضرائب ، مثل حساب الجيش الجمهوري الإيرلندي ، استثناءً لأن الأموال تنمو معفاة من الضرائب حتى يتم سحبها.

بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تقدم أرباح الأسهم معدلات فائدة منخفضة مع السماح بزيادة أسعار الأسهم. حتى أناإذا انخفض سعر السهم ، فقد يوفر توزيعات الأرباح مصدرًا ثابتًا للدخل للمحفظة ، وإذا تم إعادة استثمار الأرباح ، فإن انخفاض سعر السهم يؤدي إلى دفع تعويضات أكبر لكل سهم.

4. توزيعات الأرباح على الأسهم هي مؤشر جيد على القوة المالية

تعتبر توزيعات الأرباح بشكل عام مقياسًا للصحة المالية ، وقد تدفعها الشركات لجذب المستثمرين وتحسين أسعار الأسهم. وفقًا لما قاله مات كوينلان ، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة FRDPX ، فإن الشركة التي تلتزم بدفع الأرباح غالبًا ما تكون أكثر استقرارًا وعالية الجودة. عند استيفاء نفقات التشغيل وإعادة استثمار الأموال النقدية في الشركة ، يتم دفع أرباح الأسهم بشكل متكرر. هذا هو السبب في أنه من المرجح أن تصدر الشركات القائمة أرباحًا ، حيث أن إعادة استثمار رأس المال ليست ضرورية في كثير من الأحيان. ونتيجة لذلك ، فإنهم يزيدون أرباحهم السنوية لضمان حصول المساهمين على جزء من الأرباح.