+ Reply to Thread
Results 1 to 1 of 1

 

Thread: ما هو الأمن ؟: دليل للأوراق المالية

  • Thread Tools
  1. #1 Collapse post
    Rezgui123 is offline
    عضو ماسى Array
    Join Date
    Jun 2018
    Posts
    2,486
    Accrued Payments
    1654 USD
    Thanks
    8,028
    Thanked 14,823 Times in 2,272 Posts
    SubscribeSubscribe
    subscribed 0

    ما هو الأمن ؟: دليل للأوراق المالية

    يشير مصطلح "الورقة المالية" إلى أداة مالية قابلة للاستبدال وقابلة للتداول ولها بعض القيمة النقدية ويمكن تداولها مثل أي أداة مالية أخرى. إذا كنت تمتلك أسهمًا في شركة مدرجة في البورصة ، فلديك علاقة دائن مع هذا الكيان ، والتي يمكنك التعبير عنها بامتلاك سند ذلك الكيان. يمكنك الاحتفاظ بأسهم في شركة إذا كان لديك خيارات.

    فهم الأوراق المالية

    بشكل عام ، يمكن تقسيم الأوراق المالية إلى فئتين أساسيتين: الأسهم والديون. من ناحية أخرى ، تجمع بعض الأدوات الهجينة بين جوانب كل من حقوق الملكية وسندات الدين.

    الأوراق المالية

    في شكل أسهم رأس المال ، والتي قد تشمل كلًا من الأسهم العادية والمفضلة ، يمثل ضمان حقوق الملكية حصة الملكية التي يحتفظ بها المساهمون في كيان قانوني (مثل شركة أو شراكة أو ائتمان) ، ويتم تحقيقه في النموذج من أرباح الأعمال.

    ومع ذلك ، في حين أن حاملي الأوراق المالية لا يحق لهم الحصول على مدفوعات شهرية (على الرغم من دفع توزيعات الأرباح بشكل متكرر في حالة الأوراق المالية لحقوق الملكية) ، إلا أنهم قادرون على الربح إذا قاموا ببيع أسهمهم (بشرط أن تكون الأصول قد ارتفعت قيمتها).

    يتمتع حاملو الأوراق المالية بتأثير تناسبي على الشركة من خلال حقوق التصويت. يحق لهم فقط الحصول على حصة من الفائدة المتبقية بعد وفاء الدائنين بجميع التزاماتهم. يتم توفيرها من حين لآخر كشكل من أشكال الدفع العيني.

    سندات الدين

    سند الدين هو تمثيل للأموال المقترضة التي يجب سدادها ، بشروط تحدد مبلغ القرض ومعدل الفائدة وتاريخ الاستحقاق أو التجديد.

    بشكل عام ، تسمح المشتقات مثل السندات الحكومية وسندات الشركات وشهادات الإيداع (CDs) والتزامات الديون المضمونة (التزامات الدين المضمونة و CMOs) لحامليها بالحصول على فائدة على أساس منتظم. الحقوق المضمونة تعاقديًا ، بما في ذلك سداد أصل القرض (بغض النظر عن أداء المُصدر) (والتي لا تشمل حقوق التصويت).

    يتم منحها عادةً لفترة زمنية محددة ، وبعد ذلك يمكن استردادها من قبل المؤسسة أو البنك المُصدر. يمكن تأمين سندات الدين (مدعومة بضمانات) أو غير مضمونة عندما يتعلق الأمر بالإفلاس. يمكن منحها الأولوية قانونًا على الديون الثانوية الأخرى غير المضمونة في حالة الإفلاس إذا كانت مضمونة.

    هجين للأوراق المالية

    سندات الدين وحقوق الملكية كلاهما نوعان من الأوراق المالية ، لكن الأوراق المالية المختلطة تحتوي على بعض خصائص كل من سندات الدين وحقوق الملكية. تتضمن بعض الأمثلة على الأوراق المالية المختلطة ضمانات حقوق الملكية (الخيارات الصادرة عن شركة تمنح المساهمين الحق في شراء الأسهم في إطار زمني محدد وبسعر محدد) ، والسندات القابلة للتحويل (السندات التي يمكن تحويلها إلى أسهم في الأسهم العادية في الشركة المصدرة ) ، وأسهم التفضيل (أسهم الأسهم التي لها أفضلية على الأسهم العادية) (الأسهم في شركة يمكن إعطاء الأولوية لمصالحها ، أو أرباح الأسهم ، أو عوائد رأس المال الأخرى على تلك الخاصة بمساهمين آخرين).

    هام: على الرغم من حقيقة أن الأسهم الممتازة مصنفة رسميًا على أنها أداة حقوق ملكية ، إلا أنه كثيرًا ما يشار إليها على أنها أوراق مالية للدين لأنها "تتصرف بنفس الطريقة التي تتصرف بها الأسهم المفضلة ، التي تدفع معدل أرباح ثابت ، وتحظى بشعبية بين المستثمرين الذين يسعون إلى الحصول على ثبات الدخل ، وهو في جوهره وسيلة استثمار ذات دخل ثابت.

    تداول الأوراق المالية




    يتم إدراج الأوراق المالية المتداولة علنًا في أسواق الأوراق المالية ، حيث يمكن للمصدرين التقدم للحصول على قوائم الأوراق المالية وجذب المستثمرين من خلال ضمان وجود سوق سائلة ومنظمة للتداول فيها. ويشار إلى أسواق الأوراق المالية بدلاً من ذلك بسجلات سوق الأوراق المالية.
    خلال السنوات القليلة الماضية ، أصبحت أساليب التداول الإلكتروني غير الرسمية سائدة بشكل متزايد ، ويتم الآن تبادل الأوراق المالية بشكل متكرر "بدون وصفة طبية" ، أو مباشرة بين المستثمرين ، إما عبر الإنترنت أو عبر الهاتف.

    في عالم المال ، يعتبر الاكتتاب العام الأولي (IPO) أول عملية بيع كبيرة لسندات الملكية للجمهور العام من قبل شركة. في أعقاب الاكتتاب العام الأولي (IPO) ، يشار إلى أي سهم تم إصداره حديثًا يتم بيعه في السوق الأولية على أنه عرض ثانوي. تعد عمليات الطرح الخاصة بديلاً عن العروض العامة للأوراق المالية لمجموعة محدودة ومؤهلة من المستثمرين ، وهي تمثل تمييزًا أساسيًا من حيث كل من قانون الشركات وتنظيم الأوراق المالية. في بعض الأحيان ، قد تختار الشركات بيع الأسهم من خلال مجموعة من المواضع العامة والخاصة. في السوق الثانوية ، التي تُعرف غالبًا باسم ما بعد البيع ، يتم تحويل الأوراق المالية ببساطة كأصول من مستثمر إلى آخر. يمكن للمساهمين بيع أصولهم إلى مستثمرين آخرين في السوق الثانوية ، أو ما بعد البيع ، مقابل النقد و / أو مكاسب رأس المال. يمكن للمساهمين بيع أوراقهم المالية إلى مستثمرين آخرين مقابل النقد و / أو مكاسب رأس المال في السوق الثانوية ، أو ما بعد البيع. ونتيجة لذلك ، فإنها تكمل السوق الثانوية. لأن الأوراق المالية الخاصة لا يتم تداولها علنًا ويمكن ذلكفقط بين المستثمرين المعتمدين ، فإن السوق الثانوية للأوراق المالية المطروحة بشكل خاص أقل سيولة.

    الاستثمار في الأوراق المالية




    يُنشئ المُصدر الأوراق المالية للبيع ، ويطلق على المشترين اسم المستثمرين. بشكل عام ، الأوراق المالية هي استثمار وطريقة للمدن والشركات وغيرها من الشركات لجمع أموال جديدة. يمكن للشركة التي تصبح عامة ، مثل بيع الأسهم في الاكتتاب العام ، أن تجني الكثير من المال.

    تسمح إصدارات السندات البلدية للحكومات المحلية وحكومات الولايات والمقاطعات بإصدار سندات لتمويل مشاريع محددة. اعتمادًا على الطلب في السوق وهيكل الأسعار للمؤسسة ، قد يكون بيع الأوراق المالية خيارًا أفضل من الحصول على قرض مصرفي.

    يعد شراء الأسهم بالهامش ، أو استخدام الأموال المقترضة ، استراتيجية استثمار متكررة. في جوهرها ، يجوز للشركة نقل حقوق الملكية (في شكل نقود أو أوراق مالية أخرى) إلى كيان آخر للوفاء بدين أو التزام آخر. وقد ازدادت شعبية ترتيبات الضمانات هذه ، لا سيما بين المستثمرين المؤسسيين.

    تنظيم الأوراق المالية




    تنظم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) البيع العام للأوراق المالية في الولايات المتحدة.

    يجب أن يتم تسجيل معاملات الأوراق المالية في الولايات المتحدة لدى إدارات الأوراق المالية بالولاية التابعة للجنة الأوراق المالية والبورصات. كثيرا ما تنظم SROs صناعة السمسرة.
    تقوم الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) وهيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) بتنظيم الأوراق المالية (FINRA).

    حددت المحكمة العليا الأمريكية عرض الأوراق المالية في عام 1946. ويساهم وجود عقد استثمار ، وتشكيل عمل مشترك ، وضمان المُصدر للأرباح ، واستخدامها في مفهوم الورقة المالية.

    الأوراق المالية المتبقية




    الأوراق المالية المتبقية هي نوع من الأوراق المالية القابلة للتحويل ، مما يعني أنه يمكن تحويلها إلى أسهم عادية. نظرًا لأنه يمكن تحويل السند القابل للتحويل إلى سهم عادي ، فإن هيئة الأوراق المالية والبورصات تعتبره ضمانًا متبقيًا. قد تكون الأسهم الممتازة قابلة للتحويل أيضًا. يجوز للشركات إنشاء أوراق مالية متبقية لجذب رأس مال المستثمر خلال فترات المنافسة التمويلية العالية.

    عندما يتم تحويل الأوراق المالية المتبقية أو ممارستها ، يزداد عدد الأسهم العادية المصدرة. وبالتالي ، قد تتآكل قيمة مجمع الأسهم بالكامل وسعر السهم.
    يؤثر التخفيف أيضًا على مقاييس التحليل المالي مثل الأرباح لكل سهم ، حيث يجب تقسيم أرباح الشركة على عدد أكبر من الأسهم.

    يقال إن الشركة المتداولة علنًا والتي تقلل عدد الأسهم القائمة قد تم توحيدها. في النهاية ، هذا يعني زيادة في قيمة كل سهم على حدة. من أجل جذب مستثمرين أكبر مثل الصناديق المشتركة.

    أنواع أخرى من الأوراق المالية

    الأوراق المالية المصدق عليها هي تلك التي يتم تمثيلها في شكل ورق ملموس. نظام التسجيل المباشر ، الذي يسجل حصص الأسهم في شكل قيد دفتر ، هو خيار آخر لحيازة الأوراق المالية. بمعنى آخر ، يقوم وكيل التحويل بإدارة الأسهم نيابة عن الشركة ، مما يلغي الحاجة إلى الاحتفاظ بالشهادات المادية في متناول اليد.

    لقد أدت التقنيات والقواعد الحديثة ، في معظم الظروف ، إلى تقليل الحاجة إلى الشهادات بالإضافة إلى اشتراط أن يحتفظ المُصدر بسجل أمان كامل. يمكن للمُصدرين إيداع شهادة عالمية واحدة تعكس جميع الأوراق المالية المعلقة في مستودع عالمي يُعرف باسم Depository Trust Company ، والذي يعمل كمستودع عالمي لجميع الأوراق المالية (DTC). ما لم ينص على خلاف ذلك ، يتم الاحتفاظ بجميع الأوراق المالية المتداولة من خلال DTC في شكل إلكتروني. في هذا الصدد ، من الضروري التأكيد على أن الأوراق المالية المعتمدة وغير المصدق عليها متطابقة من حيث الحقوق والامتيازات التي يتمتع بها المساهمون والمصدرون ، على التوالي.

    الورقة المالية لحاملها هي ورقة مالية يمكن مبادلتها بالنقد والتي تمنح المساهم الحق في جميع الحقوق الممنوحة بواسطة الورقة المالية. يتم تسليمها من مستثمر إلى آخر عن طريق المصادقة والتسليم أو نقل الملكية. فيما يتعلق بطبيعة الملكية ، تم دائمًا تقسيم الأوراق المالية لحاملها مسبقًا الإلكترونية ، أي أن كل ورقة مالية تمثل أصلًا منفصلاً متميزًا قانونًا عن الأوراق المالية الأخرى الصادرة كجزء من نفس المعاملة.

    إذا كان أصل الأوراق المالية المقسم قابلاً للاستبدال ، فهذا يعني أنه يمكن للمقترض إعادة الأصول التي تعادل الأصل الأصلي أو إلى أصل مماثل محدد في نهاية القرض. غير قابل للاستبدال يشير إلى أنه لا يمكن إعادته في نهاية القرض. يمكن استخدام الأوراق المالية التي تحمل الأوراق المالية للمساعدة في تجنب الضرائب في بعض الحالات ، ونتيجة لذلك ، قد ينظر إليها بشكل سلبي من قبل المُصدرين والمساهمين والمنظمات المالية التنظيمية على حد سواء في بعض الحالات. في الولايات المتحدة ، هم نادرون جدًا.

    تحمل الأوراق المالية المسجلة اسم صاحبها بالإضافة إلى أي معلومات ضرورية أخرى يتم حفظها في ملف من قبل المُصدر في سجل. يتم تحويل الأوراق المالية المسجلة عن طريق مراجعة سجل الأوراق المالية. دائمًا ما تكون سندات الدين المسجلة غير مقسمة ، مما يعني أن الإصدار بأكمله شاملed من أصل واحد ، حيث يشكل كل ورقة مالية أحد مكونات ذلك الأصل. الأوراق المالية غير المقسمة قابلة للاستبدال بطبيعتها. بالإضافة إلى ذلك ، دائمًا ما تكون حصص السوق الثانوية غير مقسمة.

    الأوراق المالية ذات الخطابات غير مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات ولا يمكن بيعها في السوق المفتوحة. يُعد تأمين الرسائل ، المعروف أيضًا باسم الأوراق المالية المقيدة أو الأوراق المالية أو خطاب السندات ، نوعًا من الأوراق المالية التي يتم بيعها مباشرة إلى المستثمرين من قبل المُصدر. يأتي هذا المصطلح من طلب لجنة الأوراق المالية والبورصات بأن يقدم المشتري "خطاب استثمار" يؤكد أن الشراء هو لأغراض الاستثمار فقط وليس الغرض منه إعادة البيع. عندما يتم تبادل هذه الرسائل ، غالبًا ما يُطلب منها أن تكون في شكل 4.

    يتم إدراج الأوراق المالية لمجلس الوزراء في بورصة مالية كبرى ، مثل بورصة نيويورك (NYSE) ، لكنها لا يتم تداولها بنشاط في السوق. من المرجح أن تكون سندات أكثر من كونها أسهمًا إذا كانت مملوكة من قبل مجموعة استثمار غير نشطة. يشير مصطلح "الخزانة" إلى الموقع الفعلي حيث تم تخزين أوامر السندات سابقًا بعيدًا عن قاعة التداول. عادةً ما يتم الاحتفاظ بأوامر الحد في متناول اليد في الخزانات حتى تنتهي صلاحيتها أو يتم تنفيذها ، اعتمادًا على الموقف.

    Though trading on financial markets involves high risk, it can still generate extra income in case you apply the right approach. By choosing a reliable broker such as InstaForex you get access to the international financial markets and open your way towards financial independence. You can sign up here.


  2. The Following 13 Users Say Thank You to Rezgui123 For This Useful Post:

    Unregistered (12), merry(02-10-2022)

+ Reply to Thread

Posting Permissions

  • You may not post new threads
  • You may not post replies
  • You may not post attachments
  • You may not edit your posts

Threads

Posts

Members