ما هو مؤشر الدولار الأمريكي ، المعروف أيضًا باسم USDX؟
مؤشر الدولار الأمريكي ، المعروف أحيانًا باسم USDX ، هو مقياس لقيمة الدولار الأمريكي مقارنة بمجموعة من العملات الأخرى. بعد أن لم تعد اتفاقية بريتون وودز سارية المفعول في عام 1973 ، قرر الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة إنشاء مؤشر الدولار الأمريكي (USDX). شركة ICE Data Indices ، وهي شركة فرعية مملوكة بالكامل لشركة Intercontinental Exchange ، مسؤولة عن صيانتها في هذا الوقت (ICE).
تم تعديل USDX مرة واحدة فقط ، في عام 1999 ، عندما تمت إضافة اليورو إلى المؤشر. قبل ذلك ، كان المؤشر يتألف من المارك الألماني ، والفرنك الفرنسي ، والليرة الإيطالية ، والجلدر الهولندي ، والفرنك البلجيكي. اليوم ، كثيرًا ما يُشار إلى العملات الست التي يتألف منها USDX على أنها أهم الشركاء التجاريين لأمريكا. نتيجة لذلك ، لا يعكس المؤشر بشكل صحيح الوضع التجاري في الولايات المتحدة اليوم.

التعرف على مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
في الوقت الحالي ، يتم تحديد قيمة المؤشر من خلال الجمع بين أسعار صرف ست عملات مختلفة: اليورو (EUR) ، والين الياباني (JPY) ، والدولار الكندي (CAD) ، والجنيه الإسترليني (GBP) ، و كرونا سويدية (SEK). يتم تضمين الفرنك السويسري (CHF) أيضًا في الحساب (CHF).

نظرًا لأنه يمثل 57.6٪ من إجمالي وزن السلة ، يعد اليورو إلى حد بعيد أهم عنصر في المؤشر. يتم ترجيح باقي العملات في المؤشر على النحو التالي: الين الياباني (13.6٪) والجنيه الاسترليني (11.9٪) والدولار الكندي (9.1٪) والكرونة السويدية (4.2٪) (3.6٪).

تم حساب المؤشر لأول مرة في عام 1973 باستخدام أساس 100 ، وتم التعبير عن جميع القيم اللاحقة حول هذا الرقم الأولي. بدأت عملياتها بعد فترة ليست طويلة من إنهاء اتفاقية بريتون وودز. كجزء من الاتفاقية ، طُلب من الدول المشاركة تسوية أرصدتها بالدولار الأمريكي (التي كانت بمثابة العملة الاحتياطية في ذلك الوقت) ، وكان الدولار الأمريكي قابلاً للتحويل تمامًا إلى الذهب بمعدل 35 دولارًا للأونصة.

تم المبالغة في تقدير الدولار الأمريكي ، مما أدى إلى مخاوف بشأن أسعار الصرف وعلاقتها بتسعير الذهب. بعد أن اتخذ الرئيس ريتشارد نيكسون قرارًا بتعليق معيار الذهب مؤقتًا ، سُمح للدول الأخرى باختيار نوع آخر من اتفاقيات التبادل غير سعر الذهب. انتهت الاتفاقية في عام 1973 عندما قررت عدة دول مختلفة السماح بأسعار السوق الحرة لعملاتها.

معلومات تاريخية
فيما يلي ملخص للعناصر الأساسية التي ستؤثر على البيانات التاريخية لمؤشر الدولار الأمريكي ، كما تم قياسه بواسطة DXY ، خلال الفترة الزمنية من عام 2007 حتى 1 يناير 2022.
وصل المؤشر إلى أعلى مستوى عند 103.46 بين الأول من عام 2021 والأول من عام 2022. وتمكن الاقتصاد من التعافي بفضل الإجراءات التي اتخذها الاحتياطي الفيدرالي ، فضلاً عن الإجراءات الوقائية التي اتخذتها الحكومة الفيدرالية وحكومات الولايات من أجل مكافحة الوباء. على الرغم من ذلك ، بدأ التضخم في الارتفاع بمعدل ينذر بالخطر.
استمر الدولار في الارتفاع حتى 19 مارس ، عندما وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 102.82. نتيجة لوباء COVID-19 ، اندفع المستثمرون إلى الدولار كملاذ آمن. في مارس ، خفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة إلى الصفر. مع استمرار تفشي المرض في الولايات المتحدة في التفاقم ، وصل USDX إلى أدنى مستوى سنوي له عند 89.63 عندما أغلق في 30 ديسمبر. وفي نهاية العام ، وصل إلى مستوى مرتفع جديد عند 89.94.
في عام 2019 ، استمر الدولار في الارتفاع حتى 24 أبريل ، عندما وصل إلى أعلى نقطة له عند 98.20. في 23 يونيو ، وصل إلى أدنى مستوى سنوي له عند 95.98 ، وهو أدنى مستوى جديد لهذا العام. بعد ذلك ، استمر في الصعود إلى أعلى مستوى سنوي جديد عند 98.52 في يوليو حيث بدأ الاحتياطي الفيدرالي في عملية خفض أسعار الفائدة. بين شهري أغسطس وأكتوبر ، انخفض بنسبة 0.75 نقطة مئوية من 2.25 إلى 1.75. كانت القيمة النهائية لـ USDX للسنة 96.39.
في 15 فبراير 2018 ، وصل DXY إلى أدنى مستوى سنوي جديد عند 88.59 ، وهو أدنى مستوى جديد لهذا العام. مع استمرار تحسن الاقتصاد الأوروبي ، بدأ المستثمرون في تقليص حجم الأموال التي كانوا يستثمرونها بالدولار. لكن الأمور بدأت في التحول بالنسبة للاقتصاد الأمريكي تمامًا كما كانت تزداد سوءًا في كل مكان آخر. قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ ما مجموعه أربع زيادات في الأسعار ، ليصل المعدل إلى 2.5٪. في 12 نوفمبر 2018 ، وصل مؤشر الدولار إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 97.54. أنهت العام عند 96.17.


شهد عام 2017 تحسنًا في الاقتصاد الأوروبي ، مما ساهم في تعزيز اليورو. أعطى البنك المركزي الأوروبي مؤشرات على أنه قد ينهي التيسير الكمي. تم بيع الدولار في البداية على المكشوف بواسطة صناديق التحوط. رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث مرات: في مارس ويونيو وديسمبر ، واستقرت في النهاية عند 1.5٪. في 7 سبتمبر ، وصلت قيمة الدولار إلى 91.33 وهو أدنى مستوى سنوي جديد. كانت القيمة النهائية للسنة 92.12
في 1 مايو 2016 ، وصل الدولار إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 92.63 ، والذي تم تحديده في عام 2016. في ديسمبر ، رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 0.75٪. وبسبب ذلك ، ارتفعت قيمة الدولار ، لتصل في النهاية إلى 102.39 بنهاية العام.
بدأ البنك المركزي الأوروبي (ECB) برنامج التسهيل الكمي في عام 2015 ، مما تسبب في انخفاض اليورو إلى 1.05 دولار في 12 مارس. ونتيجة لذلك ، وصل USDX إلى أعلى نقطة له في العام في نفس اليوم: 100.33. رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي إلى 0.5٪ في 17 ديسمبر ، مما تسبب في انخفاض قيمة الدولار إلى 98.63.
في عام 2014 ، استقرت قيمة الدولار خلال النصف الأول من العام ، ووصلت إلى أعلى مستوى عند 80.12 في 10 يوليو. وكملاذ آمن ، هرب المستثمرون من اليورو وحوّلوا أموالهم إلى الدولار نتيجة الأزمة في أوكرانيا. وأزمة الديون في اليونان. في أكتوبر ، أنهى بنك الاحتياطي الفيدرالي برنامج التيسير الكمي الخاص به. لقد احتفظت بمبلغ مذهل قدره 4.5 تريليون دولار من سندات الخزانة ، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. تم الإعلان عن زيادة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في عام 2015. وبحلول 29 ديسمبر ، ارتفعت قيمة الدولار بنسبة 15٪ إلى 90.19.
في عام 2013 ، دخلت الزيادات الضريبية المرتبطة بأوباما كير حيز التنفيذ ، مما أدى إلى ارتفاع معدلات الضرائب الهامشية إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2000. 5 في 19 يونيو ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه سيبدأ في خفض مشترياته من التيسير الكمي. 6 في حالة من الذعر ، تخلص المستثمرون من حيازاتهم من السندات ، مما أدى إلى زيادة العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات. قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي تأجيل التناقص حتى ديسمبر. في نهاية العام ، بلغ مؤشر DXY 80.04.
أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن التسهيل الكمي الثالث في 13 سبتمبر 2012 ، وعن التسهيل الكمي الرابع في 9 ديسمبر 2012. وكانت القيمة النهائية لـ DXY 79.77.
تسببت الأزمة المالية في الولايات المتحدة في انخفاض مؤشر DXY إلى 73.03 في 3 مايو 2011. بعد الأزمة في منطقة اليورو ، بدأ المستثمرون في تحويل تركيزهم مرة أخرى إلى الدولار. في نهاية العام ، وقف مؤشر DXY عند 80.17.
في 10 يونيو 2010 ، وصل DXY إلى 87.51 ، وهو أعلى مستوى له للعام بأكمله. على الرغم من إطلاق بنك الاحتياطي الفيدرالي للتسهيل الكمي 2 في 3 نوفمبر ، إلا أنه لا يزال ينخفض ​​إلى 79.03 بحلول نهاية العام.
اقترب عام 2009 من نهايته حيث كان مؤشر DXY جالسًا عند 77.86. كان الانخفاض في أسعار الفائدة مؤشرا واضحا على أن البنك المركزي الأوروبي كان يتصرف استجابة للأزمة. انخفضت قيمة الدولار حيث أصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن اليورو.
في 21 أبريل 2008 ، بعد وقت قصير من إشارة خطة إنقاذ بنك بير ستيرنز إلى الضرر الناجم عن أزمة الرهن العقاري ، انخفض الدولار إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 71.33 ، مسجلاً أدنى مستوى جديد للعملة. ولأن المستثمرين كانوا يعتقدون أن ذلك سيؤثر فقط على الولايات المتحدة ، فقد اشتروا اليورو ، مما أدى إلى انخفاض قيمة الدولار. خفض الاحتياطي الفيدرالي النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سبع مرات وبدأ التيسير الكمي في 25.1011 نوفمبر بحلول نهاية العام ، كان من الواضح تمامًا أن الأزمة المالية لعام 2008 انتشرت في جميع أنحاء العالم. في نهاية العام ، لجأ المستثمرون إلى دولار الولايات المتحدة ، مما دفع قيمته إلى 80.90.
في 31 ديسمبر 2007 ، تم تحديد قيمة الدولار لتكون 76.70 بناءً على سعر DXY الفوري.

دليل للتحليل والاستثمار في مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)
تشير القيمة 120 للمؤشر إلى أنه ، بالنسبة لمجموعة العملات المذكورة هنا ، زادت قيمة الدولار الأمريكي بنسبة عشرين بالمائة خلال الفترة المعنية. بعبارة أخرى ، تشير الزيادة في USDX إلى أن الدولار الأمريكي أصبح أكثر قوة أو قيمة مقارنة بالعملات الأخرى.
وعلى نفس المنوال ، إذا كانت قيمة المؤشر حاليًا 80 ، وهو ما يمثل انخفاضًا بمقدار 20 عن قيمته الأولية ، فهذا يشير إلى انخفاض قيمته بنسبة 20٪. تتأثر نتائج الزيادة والاستهلاك بالفترة التي يتم النظر فيها.
يمكن للمتداولين مراقبة قيمة الدولار الأمريكي مقارنة بمجموعة مختارة من العملات الأخرى في معاملة واحدة بفضل مؤشر يسمى مؤشر الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك ، تمكنهم من حماية استثماراتهم من احتمال الخسائر المرتبطة بالدولار. على USDX ، يمكن تنفيذ استراتيجيات التداول التي تتضمن العقود الآجلة أو عقود الخيارات.
مجلس نيويورك للتجارة هو حاليًا مكان التداول في هذه المنتجات المالية. المضاربة والتحوط ضد تحركات العملة العامة هما خياران للمستثمرين الذين يستخدمون المؤشر. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستثمرين الوصول غير المباشر إلى المؤشر من خلال الاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) أو الصناديق المشتركة.