سوق الأسهم في المملكة المتحدة

[Dianamohamed]

مع ارتفاع توجيهات الطاقة المتجددة ، يتعمق جبران خان بشكل أعمق في سهم FTSE 250 هذا لمعرفة ما إذا كان من الممكن أن يكون مخزونًا جيدًا للشراء.مع زيادة التوجيهات من الحكومات لخفض البصمة الكربونية ، تعد FTSE 250 الحالية Drax Group (LSE: DRX) واحدة من عدد من مخزونات الطاقة المتجددة على الرادار الخاص بي. دعنا نلقي نظرة فاحصة عليها لمساعدتي في تقرير ما إذا كنت سأضيف الأسهم إلى ممتلكاتي.

توليد الطاقة المتجددة
كتذكير سريع ، مجموعة Drax هي شركة مقرها المملكة المتحدة تشارك في توليد الطاقة المتجددة وبيع هذه الكهرباء للشركات. لديها أربعة أصول في المملكة المتحدة ولديها أيضًا شركة عالمية لتزويد الطاقة الحيوية مع مرافق في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا مع عملاء في أوروبا وآسيا.اذن ما الذي يحدث لسعر سهم Drax؟ حسنًا ، كما أكتب ، يتم تداول الأسهم مقابل 664 بنس. في مثل هذا الوقت من العام الماضي ، تم تداول الأسهم مقابل 442 بنس ، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 50٪ خلال فترة 12 شهرًا.

المخاطر المتضمنة
أولاً ، إن الإنفاق الرأسمالي والاستثمار اللازمين لضمان العمليات الناجحة وإنتاج الطاقة كبير. لقد ضخت دراكس المليارات في التكنولوجيا والبنية التحتية الخاصة بها بالفعل. مع أي استثمار هناك خطر أنه قد لا يؤتي ثماره. علاوة على ذلك ، على الرغم من تزايد شعبية الطاقة المتجددة ، لا توجد طريقة مؤكدة أو ممارسة مؤكدة مقبولة. يمكن أن يستثمر Drax في الأشياء الخاطئة.

هناك مشكلة أخرى لدي وهي استراتيجية Drax الحالية وأعمال حبيبات الكتلة الحيوية. استثمرت Drax المليارات في ذراع الحبيبات للكتلة الحيوية في الشركة ، والتي تبيعها في جميع أنحاء العالم. هناك خطر من إمكانية إعادة تصنيف هذه الكريات. إذا حدث هذا ، فقد يكون هناك تأثير سلبي على أوراق اعتمادها الخضراء ، وكذلك على ميزانيتها العمومية.

سأشتري سهم FTSE 250
في رأيي ، هناك الكثير الذي يعجبك في Drax. أولاً ، سلطت حالة سوق الطاقة الحالية ، ضوءًا جديدًا على شركات مثل Drax التي توفر بدائل متجددة. أعتقد أن الطاقة قطاع دفاعي. بعد كل شيء ، يحتاج الجميع إلى الطاقة حتى يتمكنوا من إدارة المنازل والشركات. دراكس له جوانب دفاعية. أود أن أذهب إلى أبعد من ذلك وأقول أن دراكس لديها القدرة على أن تصبح رائدة في مجال الطاقة المتجددة في السنوات القادمة.

بعد ذلك ، تبدو أسهم Drax ذات قيمة جيدة مقابل المال عند المستويات الحالية على نسبة السعر إلى الأرباح البالغة سبعة فقط. تدفع الأسهم أيضًا توزيعات أرباح ، مما سيعزز تدفق الدخل السلبي. تبلغ عائدات أسهم Drax حاليًا ما يقرب من 3 ٪. هذا أعلى بقليل من متوسط ​​عائد أرباح FTSE 250. وتجدر الإشارة إلى أنه يمكن إلغاء توزيعات الأرباح في أي وقت.

إذن ماذا عن الأداء الأخير؟ حسنًا ، يتمتع Drax بسجل جيد من تسجيل نمو الإيرادات والأرباح باستمرار في السنوات الأخيرة. أنا أفهم أن الأداء في الماضي ليس ضمانًا للمستقبل ، مع ذلك. بصرف النظر عن عام 2020 ، الذي تأثر بالوباء ، نمت Drax الإيرادات والأرباح على أساس سنوي منذ عام 2018. وقد تعني زيادة شعبية بدائل الطاقة المتجددة أن هذا المسار التصاعدي لنمو الأداء يمكن أن يستمر.أود إضافة أسهم Drax إلى ممتلكاتي والاحتفاظ بها على المدى الطويل ، وهو جزء أساسي من استراتيجيتي الاستثمارية. أعتقد أن المكافآت تفوق المخاطر حاليًا.

[Dianamohamed]

كانت الأسهم في لندن لا تزال في المنطقة السلبية عند الإغلاق يوم الأربعاء ، بعد أن أظهرت البيانات أن التضخم في المملكة المتحدة وصل إلى أعلى مستوى له في 40 عامًا في مايو حيث استمرت أسعار الطاقة والغذاء في الارتفاع.أنهى مؤشر فوتسي 100 الجلسة منخفضًا بنسبة 0.88٪ عند 7089.22 ، وكان مؤشر فوتسي 250 أضعف بنسبة 0.31٪ عند 18891.22.كان الجنيه الإسترليني في حالة مختلطة ، حيث تداول آخر تداول بنسبة 0.02 ٪ أقوى على الدولار عند 1.2280 دولار ، بينما ضعف بنسبة 0.47 ٪ مقابل اليورو ليسجل 1.1601 يورو.

الأسبوع الماضي ، حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من أن خطر حدوث ركود في الولايات المتحدة قد ازداد ، وتلك المخاوف تلقي بثقلها على المعنويات اليوم.تشهد الاقتصادات في جميع أنحاء العالم نموًا منخفضًا ، ومما زاد الطين بلة ، أن التضخم وأسعار الفائدة آخذة في الارتفاع.قال مادن إنه كان هناك "شعور زاحف" بأن الأمور ستزداد سوءًا قبل أن تتحسن ، موضحًا التراجع في الأسهم.

داكس الألماني على وشك إعادة اختبار أدنى مستوى في ثلاثة أشهر سجله الأسبوع الماضي.انخفض مؤشر فوتسي 100 لأنه يمثل عملية بيع واسعة النطاق ، مع ظهور الخسائر بشكل ملحوظ في شركات النفط.البنوك وتجار التجزئة وبناة المنازل متراجعون في الجلسة أيضًا.في الأخبار الاقتصادية ، ارتفع التضخم في المملكة المتحدة إلى أعلى مستوى له في 40 عامًا في مايو حيث استمرت أسعار الطاقة والغذاء في الارتفاع.

وفقًا للأرقام الصادرة عن مكتب الإحصاءات الوطنية ، ارتفع تضخم أسعار المستهلكين إلى 9.1٪ من 9٪ في أبريل ، تماشيًا مع تقديرات المحللين وبلغ أعلى مستوى منذ مارس 1982.قال مكتب الإحصاء الوطني إن ارتفاع أسعار المواد الغذائية والمشروبات غير الكحولية ، مقارنة بالانخفاض قبل عام ، أدى إلى أكبر مساهمة تصاعدية في التغيير في كل من معدلات التضخم cpih و cpi لمدة 12 شهرًا بين أبريل ومايو 2022.وأظهرت بياناتها أن تضخم أسعار المواد الغذائية ارتفع من 6.7٪ في أبريل إلى أعلى مستوى في 13 عاما عند 8.5٪ في مايو.

قال كبير الاقتصاديين في مكتب الإحصاءات الوطنية غرانت فيتزنر: "على الرغم من أن معدل التضخم السنوي لا يزال عند مستويات عالية تاريخيًا ، إلا أنه لم يتغير كثيرًا في مايو".تم تعويض الارتفاع الحاد المستمر في أسعار المواد الغذائية وأسعار البنزين القياسية بارتفاع تكاليف الملابس بأقل من هذا الوقت من العام الماضي وانخفاض أسعار ألعاب الكمبيوتر المتقلبة في كثير من الأحيان.

ارتفعت أسعار السلع التي تغادر المصانع بأسرع معدل لها منذ 45 عامًا ، مدفوعة بارتفاع واسع النطاق في أسعار المواد الغذائية ، بينما قفزت تكلفة المواد الخام بأسرع معدل لها على الإطلاق".على أساس شهري ، ارتفع تضخم أسعار المستهلكين بنسبة 0.7٪ في مايو ، مقارنة مع ارتفاع بنسبة 0.6٪ في مايو 2021.

بعد رفع أسعار الفائدة إلى أعلى مستوى في 13 عامًا عند 1.25٪ الأسبوع الماضي ، حذر بنك إنجلترا من أن التضخم قد يصل إلى 11٪ هذا الخريف - ارتفاعًا من توقعاته السابقة عند 10٪. وقالت سوزانا ستريتر ، كبيرة محللي الاستثمار والأسواق في هارجريفز لانسداون : "يُظهر آخر فحص لدرجات حرارة الاقتصاد البريطاني أن الزئبق يرتفع مرة أخرى ، مع عدم وجود نهاية تلوح في الأفق بعد لارتفاعات محمومة في الأسعار" .

كان ارتفاع معدل التضخم في شهر مايو أقل من القفزة التي شهدناها في أبريل ، لذلك على الرغم من أن وتيرة ارتفاع أسعار الفائدة يبدو أنها ستستمر ، فقد يمتنع البنك عن تحقيق زيادة أكبر بنسبة 0.5٪ في الوقت الحالي".أظهرت بيانات مكتب الإحصاءات الوطني أيضًا نمو أسعار المنازل في المملكة المتحدة بنسبة 12.4٪ في العام حتى أبريل ، لتصل إلى مستوى قياسي جديد.

كان ذلك أعلى من نسبة النمو 9.7٪ في مارس ، ويعني ذلك أن متوسط ​​سعر المنازل في المملكة المتحدة في أبريل بلغ 281 ألف جنيه إسترليني ، بزيادة 31 ألف جنيه إسترليني عن نفس الفترة من العام السابق.كما أنه يمثل ثاني أكبر ارتفاع سنوي منذ عام 2006.

في إنجلترا ، ارتفع متوسط ​​أسعار المنازل بنسبة 11.9٪ ، بينما شهدت ويلز قفزة بنسبة 16.2٪ ، وشهدت اسكتلندا وأيرلندا الشمالية زيادات بنسبة 16.2٪ و 10.4٪ على التوالي.ظلت لندن المنطقة ذات أدنى معدل نمو سنوي عند 7.9٪.

قال كريس جينكينز ، خبير إحصاء أسعار المنازل في مكتب الإحصاء الوطني ، "بينما ارتفع النمو السنوي مرة أخرى في أبريل ، كان هذا يرجع أساسًا إلى الانخفاضات التي شوهدت في هذا الوقت من العام الماضي من التغييرات في عطلة رسوم الطوابع السابقة".

شهدت ويلز واسكتلندا أعلى معدل نمو مع نمو لندن ، مرة أخرى ، بشكل أبطأ.استمرت أسعار الإيجارات في النمو بشكل مطرد بشكل عام. ومع ذلك ، بينما لا تزال متخلفة عن الدول والمناطق الأخرى ، يستمر النمو في لندن في الانتعاش عبر البركة ، قال رئيس البنك المركزي الأمريكي إن بنك الاحتياطي الفيدرالي "ملتزم بشدة" بكبح جماح التضخم ويعتقد أن المزيد من الزيادات في الأسعار سيكون "مناسبًا" وأن قرارات السياسة ستُتخذ بالاجتماع.

قال رئيس البنك المركزي ، جيروم باول ، في تصريحات معدة لإلقاء خطاب أمام لجنة مجلس الشيوخ للبنوك والإسكان والشؤون الحضرية ، إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يسعى جاهداً لعدم إضافة حالة من عدم اليقين في ما كان بالفعل "وقتًا صعبًا للغاية وغير مؤكد.وشدد على أن صانعي السياسات كانوا على دراية بالمصاعب التي يسببها التضخم.

وقال باول: "لدينا الأدوات التي نحتاجها والعزم الذي سنحتاجه لاستعادة استقرار الأسعار نيابة عن العائلات والشركات الأمريكية".من الضروري أن نخفض التضخم إذا أردنا أن نحظى بفترة مستدامة من ظروف سوق العمل القوية التي تفيد الجميع.في أسواق الأسهم في لندن ، كان عمال المناجم في موقف ضعيف حيث انخفضت أسعار النحاس ، مع انخفاض جلينكور 6.89٪ ، وتراجع أنجلو أمريكان 4.95٪ وأنتوفاجاستا 6.43٪ أضعف.

[Dianamohamed]

وأغلق المؤشر البريطاني على انخفاض بنحو 63 نقطة ، أو 0.88٪ ، عند 7089 أغلق مؤشر فوتسي 100 منخفضًا بما يزيد عن 62 نقطة وصل مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة إلى 9.1٪ بيركلي يغوص رغم النتائج الجيدة

4.50 مساءً: يغلق مؤشر FTSE باللون الأحمر
أغلق مؤشر فوتسي 100 في منتصف الأسبوع الأحمر حيث استوعب المتداولون أحدث بيانات التضخم والرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي.وأغلق المؤشر البريطاني على انخفاض بنحو 63 نقطة ، أو 0.88٪ ، عند 7089.

وفقًا للإحصائيات الرسمية ، ارتفع معدل التضخم في المملكة المتحدة إلى 9.1٪ في الأشهر الـ 12 حتى مايو من هذا العام مقارنة بـ 9٪ في الشهر السابق - وهو أعلى مستوى منذ مارس 1982 - ولكن هذا لم يكن الصورة الكاملة ، وفقًا لمايكل هيوسون ، رئيس محلل سوق في CMC Markets UK.جاءت أرقام التضخم اليوم من المملكة المتحدة مختلطة إلى حد ما بنفس الطريقة التي كانت عليها أرقام التضخم في الولايات المتحدة قبل أسبوعين ، مع تراجع الأسعار الأساسية ، ومع ذلك استمرت أسعار مؤشر أسعار المنتجين في الارتفاع ، مما يشير إلى أنه لا يزال هناك الكثير من ضغوط الأسعار لا يزال في طور الإعداد ".

وأشار أيضًا إلى أن هذه المخاوف أدت أيضًا إلى ضعف أسعار المعادن مع انخفاض حاد آخر في النحاس ، والذي انخفض إلى أدنى مستوياته في عام واحد ، وأضعف مستوياته منذ مارس 2021 ، حيث تكتسب المخاوف من تباطؤ عالمي وشيك زخمًا.3.54 مساءً: يستعيد Footsie بعض الأرض المفقودة لكن عمال المناجم الضعفاء يساعدون في إبقائها في المنطقة الحمراء
ساعد الانتعاش في وول ستريت حيث شهد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على سحب سوق المملكة المتحدة من أسوأ مستوياتها.

يبدو أن باول لم يقل سوى القليل حتى الآن من المرجح أن يزعج المستثمرين.لذلك مع وجود المؤشرات الثلاثة الرئيسية في الولايات المتحدة في المنطقة الخضراء بعد بداية متشائمة ، انخفض مؤشر FTSE 100 الآن بمقدار 46.21 نقطة أو 0.65٪ عند 7105.84 بعد أن انخفض في وقت سابق إلى 7030.كانت أسهم التعدين من بين الأسهم الخاسرة الرئيسية ، بسبب استمرار المخاوف من أن التباطؤ الاقتصادي الحاد سيضر بالطلب على السلع.

[Dianamohamed]

تعني الانهيارات المستمرة في السوق الصغيرة أنه يمكنني شراء الأسهم بسعر رخيص. حاليًا ، تبدو أسهم Lloyds شهية. لكن هل هو فخ للقيمة؟يقترب مؤشر FTSE 100 بشكل خطير من علامة 7000 في الوقت الحالي. ولكن منذ منتصف عام 2021 ، ارتفع فوتسي بقوة في كل مرة لامس فيها أو انخفض إلى أقل من 7000. ويمكن أن يكون هذا هو الحال مع أحدث حادث تحطم صغير أيضًا.وأرى أن هذه فرصة للحصول على بعض الصفقات قبل الارتداد. مع وجود سعر سهم Lloyds (LSE: LLOY) أعلى قائمة مراقبي ، هل يمثل الانهيار الأخير فرصة شراء؟ هيا نكتشف.

هل يقدم سعر سهم لويدز قيمة؟
يتداول المصرفي حاليًا عند 44 بنس ، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) 5.4 مرة فقط. وتأتي أسهم Lloyds مع توزيعات أرباح بنسبة 5.8٪ ، مما يجعلها سهمًا بنسًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية على الورق. بالنظر إلى التدفق النقدي المرتفع على أساس سنوي ، يمكن أن يكون بنك الحصان الأسود استثمارًا سلبيًا أعلى لمحفظة. لكن في ظل المناخ الاقتصادي الحالي ، يرى بعض المحللين أن سعر سهم لويدز فخ للقيمة.

فخ القيمة هو أي حصة تبدو رخيصة ولكن النمو طويل الأجل وصحة الصناعة والعوائد المستقبلية لا تلبي التوقعات. وعدم الاستقرار الاقتصادي يجعل من الصعب على المؤسسات المالية الحفاظ على دخل مستقر. لامس معدل التضخم الوطني أعلى مستوى له في 40 عامًا عند 9.1٪ اليوم ويتوقع بنك إنجلترا أن يصل التضخم إلى 11٪ في وقت لاحق من هذا العام. وهذا يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع آخر في أسعار الفائدة

ولكن هل يجعل هذا أسهم لويدز فخًا للقيمة؟ أنا لا أعتقد ذلك. نعم ، يمكن أن تؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى ردع الأفراد عن الاقتراض. لكن هذا يعني أيضًا أن Lloyds ستكسب فائدة أكبر على القروض التي وافقت عليها بالفعل. نظرًا لكونه أكبر بنك في المملكة المتحدة ، فقد أقرضت شركة Lloyds 16 مليار جنيه إسترليني فقط لمشتري المساكن لأول مرة في العام الماضي. أيضًا ، ستضطر الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم إلى الاقتراض لإبقاء تكاليف التضخم بعيدة عن المستهلكين والاحتفاظ بحصتها في السوق.

ويتوقع مجلس الإدارة توليد نقدي قوي في المستقبل ، بما يتماشى مع إستراتيجية البنك التدريجي لتوزيع الأرباح. يعني التركيز على عوائد المساهمين أنه يمكنني توقع عائد لائق من المصرفي الغني بالنقد. ويمكن أن يؤدي استخدام استراتيجية إعادة استثمار أرباح الأسهم إلى توليد ثروة طويلة الأجل لمحفظتي. إذا اشتريت المزيد من أسهم Lloyds مع كل توزيعات أرباح ، فقد تتضاعف العوائد بمرور الوقت.

عوامل أخرى للنظر فيها
على الرغم من أنني كنت متفائلًا بشأن قرار Lloyds بشراء العقارات السكنية في المملكة المتحدة حتى وقت قريب ، إلا أن التطورات الأخيرة تظهر أن سوق العقارات في المملكة المتحدة يتباطأ أخيرًا.

يتسم سوق الإسكان بدرجة عالية من التقلبات الدورية ، وتستمر فترات انخفاض نشاط العملاء لعدة سنوات. على مدى الشهرين الماضيين ، بدأت أسعار المساكن في جميع أنحاء الولايات المتحدة وكندا ونيوزيلندا في الانخفاض. تشير التقديرات إلى انخفاض الأسعار بنسبة 20٪ في المملكة المتحدة بحلول العام المقبل. وهذا يعني مبالغ قروض أصغر ومدفوعات فوائد لأكبر مقرض للرهن العقاري في المملكة المتحدة.

ومع ذلك ، يقدم البنك أرباحًا قوية مدعومة بتاريخ قوي من توليد النقد. وعندما يتعافى الاقتصاد البريطاني ، يمكن أن تنطلق أسهم البنوك. هذا يعطي سعر سهم Lloyds بعض إمكانات النمو أيضًا. وبالنظر إلى العائد المرتفع ، يمكن أن تصبح أسهم Lloyds مصدرًا نقديًا قويًا لمحفظتي. بالنظر إلى هذه العوامل ، فإن 44p تبدو صفقة قوية بالنسبة لي. لكنني أميل إلى الانتظار لمعرفة ما إذا كان هناك المزيد من الانخفاض في سعر السهم قبل الاستثمار.

[Dianamohamed]

كان عام 2022 عامًا مؤلمًا إلى حد ما بالنسبة للمستثمرين في جميع أنحاء العالم حيث انخفضت أسواق الأسهم. كان أداء FTSE 100 جيدًا نسبيًا خلال هذا الوقت. خلال الشهرين الأولين من عام 2022 ، انخفض المؤشر بنسبة 10٪ تقريبًا. منذ ذلك الحين ، تم التعافي شبه الكامل بالفعل.

للأسف ، لا يمكن قول نفس القصة لمؤشر S&P 500 و Nasdaq عبر البركة. انخفضت هذه المؤشرات بنسبة 18.6٪ و 28.3٪ على التوالي. وكانت أسهم النمو في هذه المؤشرات هي الأشد تضررا. لذا ، ليس من المستغرب أن يكون السؤال الأول الذي يدور في أذهان الجميع الآن هو متى سيتعافى سوق الأسهم؟

ما هو الوقت الذي يستغرقه السوق للتعافي؟
متى يتعافى سوق الأسهم؟ هو سؤال بسيط. لكن للأسف ، لا توجد إجابة بسيطة. كان كل انهيار في سوق الأسهم فريدًا من نوعه ، مع مشغلات ودرجات شدة مختلفة تؤثر جميعها على وقت التعافي.اليوم ، هناك الكثير من التكهنات حول متى سنصل إلى قاع هذا الانهيار. لكن الحقيقة هي أنه لا توجد طريقة للمعرفة إلا بعد حدوثها. لا أحد لديه كرة بلورية ، بعد كل شيء! ومن المحتمل تمامًا أننا رأينا القاع بالفعل ، وقد بدأ تعافي سوق الأسهم بالفعل.

هل يتعافى سوق الأسهم دائمًا؟
إن تجربة انهيار سوق الأسهم ، خاصة لأول مرة ، هي بلا شك تجربة مؤلمة. ذات يوم ، تبدو محفظة الأوراق المالية سعيدة وصحية ، وفي اليوم التالي ، هناك أحمر في كل مكان. وقد يبدو أن الخسائر لا تنتهي أبدًا. لكن في الواقع ، العكس هو الصحيح.

يمكن العثور على دليل على ذلك عند النظر إلى السعر التاريخي لأي مؤشر على المدى الطويل. انظر فقط إلى ما حدث في العقدين الماضيين أو نحو ذلك. منذ عام 1999 ، كانت هناك ثلاث حالات انهيار رئيسية في سوق الأوراق المالية (لا تشمل الانهيار الحالي للسوق). فقاعة Dot Com في عام 2000 ، والركود العظيم في عام 2008 ، وتحطم كوفيد في عام 2020.على الرغم من أن كل واحد يشهد انخفاضًا كبيرًا في خانة العشرات في غضون شهرين ، إلا أن سوق الأسهم دائمًا ما يتعافى تمامًا ثم استمر في النمو ، ووصل إلى ارتفاعات قياسية جديدة.

ماذا علي أن أفعل حتى يتعافى السوق؟
أثناء انهيار سوق الأوراق المالية ، هناك فرصة جيدة لأن بعض الأسهم في محفظتك تنحصر ببساطة في مرمى نيران الذعر بين المستثمرين. ومع ذلك ، قد يكون هناك سبب حقيقي لانخفاض الأسهم في بعض الحالات.لذا ، كيف يمكنك أن تقول؟ يتطلب ذلك القليل من التحقيق لاكتشاف ما يحدث خارج العناوين الرئيسية.

هل لدى الشركة كومة هائلة من الديون التي سيصبح من المستحيل عمليًا إدارتها في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة؟
هل أصدر أحد المنافسين للتو منتجًا ناجحًا جديدًا يجعل العمل التجاري قديمًا؟
هل الشركة خسرت للتو معركة قانونية كبرى؟
هل هناك ما يكفي من النقد أو ما يعادله لمواجهة الفواتير القادمة؟