مقدمة
Attachment 99260
نظرًا لأنه يتضمن تبادل عملة بأخرى ، يشار أيضًا إلى الصرف الأجنبي باسم فوركس. يمكنك مبادلة الروبية (INR) بالدولار بسعر الصرف المحدد لهذا اليوم ، على سبيل المثال. يتم تداول قيمة إحدى العملات مقابل عملة أخرى بسعر محدد مسبقًا ويشار إليه بسعر الصرف. يتم تحديد قيمة عملة الدولة من خلال القوانين التي تحكم العرض والطلب في ذلك البلد. سوق الصرف الأجنبي هو موقع جميع المعاملات التي تنطوي على صرف العملات. يعد سوق الصرف الأجنبي أكبر الأسواق وأكثرها سيولة في العالم ، حيث يتم تبادل العملات اليومية التي تتضمن تريليونات الدولارات من العملات. في الصرف الأجنبي ، عادة ما تكون قيمة عملة بلد ما مرتبطة بقيمة عملة بلد آخر أو بسلة عملات مختلفة. لا يتم التبادل العالمي للعملات في مكان مركزي واحد بسبب حقيقة أن سوق الصرف الأجنبي لا يوجد به واحد. يعمل على الشبكة الإلكترونية التي تربط المؤسسات المالية والبنوك والتجار الأفراد والمواقع الإلكترونية الأكثر شيوعًا التي تتبادل العملات عبر الإنترنت. بعبارة أخرى ، النقد الأجنبي ، أو الفوركس ، هو سوق عالمي حيث يمكنك تداول أي عملة في العالم مقابل عملة بلدك. إنه يستخدم أزواج عملات مختلفة ، يتم استخدام كل منها في أحدهما أو الآخر. تعد المشاركة في السوق الدولية لتبادل العملات باستخدام مصطلحات مثل العقود الآجلة والمستقبلية إحدى الطرق للقيام بذلك. الدولار الأمريكي ، والجنيه الإسترليني ، والين الياباني ، والدولار الأسترالي هي العملات الأكثر تداولًا حول العالم.

صرف العملات الأجنبية
Attachment 99261

سوق الصرف الأجنبي ، المعروف أيضًا باسم "سوق الفوركس" ، هو نظام ينشئ شبكة دولية تمكن المشترين والبائعين من الانخراط في التجارة أو تبادل العملات من مختلف البلدان. يُعرف أيضًا باسم "سوق الفوركس". يُطلق على أحد أكثر الأسواق المالية سيولة والذي يسمح بتبادل العملات "خارج البورصة" سوق الفوركس. تُستخدم تكنولوجيا الاتصالات المتطورة المعروفة باسم جمعية الاتصالات المالية بين البنوك العالمية (SWIFT) من قبل المؤسسات المالية في منطقة مدينة نيويورك لغرض إجراء معاملات الصرف الأجنبي في غرف المقاصة الإلكترونية مثل Clearing House Interbank Payment System (CHIPS).

المشاركون في السوق العاملون في قطاع الصرف الأجنبي

يشير مصطلح "المشاركون" إلى الأفراد الذين يشاركون بنشاط في عملية تبادل أو تداول العملات الأجنبية. يمكن أن يشير هذا إلى المشترين أو البائعين ، أو حتى الوسطاء. تعتبر الأطراف الخمسة التالية مشاركين في سوق الصرف الأجنبي:
Attachment 99262

البنوك المركزية: البنوك المركزية مسؤولة عن تنظيم أسعار الصرف لعملات بلدانها لضمان بقاء التقلبات ضمن النطاق المقبول وللحفاظ على السيطرة على مقدار الأموال المتاحة في السوق.
البنوك التجارية: البنوك التجارية هي وسطاء في معاملات الصرف الأجنبي. إنهم يساعدون عملائهم على الانخراط في التجارة الدولية والتبادل وأداء مجموعة متنوعة من الوظائف الأخرى المتعلقة بالفوركس ، مثل القيام بالاستثمارات في بلدان أخرى.
المستخدمون التقليديون: يشمل المستخدمون التقليديون المسافرين من البلدان الأخرى ، والأشخاص الذين يخضعون للعلاج الطبي في المستشفيات الموجودة في البلدان الأخرى ، والطلاب الملتحقين بالمدارس الموجودة في البلدان الأخرى ، والشركات التي تمارس الأعمال التجارية عبر الحدود الدولية.
التجار والمضاربون: التجار والمضاربون هم الباحثون عن الفرص الذين يتوقعون تحقيق ربح من خلال التداول في اتجاهات السوق قصيرة الأجل. إنهم يتطلعون إلى تحقيق ربح من خلال التداول على هذه الاتجاهات.
الوسطاء: يعتبر السماسرة من أكثر الأفراد معرفة في الصناعة المالية. يلعبون دور الوسيط بين المستثمرين والتجار من خلال تزويدهم بأكثر الأسعار تنافسية.
اقتصادات البلدان الخارجية؛ سياسة عامة؛ الاقتصاد العالمي؛ الاقتصاد الكلي؛ البنوك والعملة

Attachment 99265

سوق الصرف الأجنبي هو سوق يتم فيه تبادل العملات الوطنية ، مثل دولار الولايات المتحدة ، بعملات دول أخرى ، مثل الين أو اليورو أو الجنيه الإسترليني. لا يقع هذا "السوق" في مكان مركزي واحد ؛ بدلاً من ذلك ، إنها شبكة موزعة ، على الرغم من افتقارها إلى موقع مادي واحد ، فهي متكاملة للغاية بفضل التقدم في تكنولوجيا المعلومات والاتصالات. وجد الاستطلاع الذي يجري كل ثلاث سنوات أن متوسط ​​حجم التداول العالمي اليومي (أي المبلغ المتبادل) في أسواق الصرف الأجنبي التقليدية بلغ 1.9 تريليون دولار في أبريل من عام 2004. ويمثل هذا الرقم مقدار العملة التي تم تداولها. 1 بالإضافة إلى ذلك ، فإن التداول في المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات يمثل 1.2 تريليون دولار من الإجمالي (انظر أسواق العقود الآجلة والخيارات). في السوق الفورية ، يدخل المشاركون في عقود ملزمة للتسليم الفوري للعملات الأجنبية. في السوق الآجلة ، تدخل الأطراف في عقود ملزمة للتسليم في وقت محدد مسبقًا في المستقبل ، مثل ثلاثة أشهر من الآن. يدخلون في عقد في سوق الخيارات يمكّن طرفًا واحدًا من شراء أو بيع العملات الأجنبية في المستقبل ، لكنه لا يطلب منهم القيام بذلك (ومن هنا جاءت كلمة "خيار"). تتم غالبية المعاملات بين البنوك ، إما نيابة عن عملائها أو لحساب البنوك الخاصة. قد يكون الطرف المقابل في المعاملة تاجرًا آخر ، أو مؤسسة مالية أخرى ، أو حتى مستهلكًا غير مشارك في القطاع المالي. وبحسب نتائج الاستطلاع ، فإن 89٪ من المعاملات تضمنت استخدام الدولارات في بعض القدرات. (حقيقة أن الدولار يستخدم كـ "عملة مركبة" هو ما يفسر حجم التداول الكبير للدولار ؛ فالشخص الذي يريد الانتقال من الرينجت الماليزي إلى الراند الجنوب أفريقي يجب أن يمر بالدولار أولاً). شارك في 37٪ من جميع معاملات الصرف الأجنبي ، بينما شارك الين في 20٪ ، والجنيه البريطاني 17٪ ، والفرنك السويسري 6٪ ، والدولار الأسترالي في 5٪ ، والدولار الكندي في 4٪. مع حصة سوقية تبلغ 31٪ من إجمالي حجم التداول في جميع أنحاء العالم ، تعد لندن إلى حد بعيد المكان الأكثر أهمية لتداول العملات الأجنبية. تليها نيويورك بنسبة 19٪ ، وطوكيو بنسبة 8٪ ، وسنغافورة بنسبة 5٪ ، وفرانكفورت بنفس النسبة. يشار إلى سعر العملة الأجنبية بسعر الصرف. قد يحدث انخفاض في قيمة الدولار ، على سبيل المثال ، إذا تم تحديد سعر الصرف بين الجنيه البريطاني والدولار الأمريكي بالدولار لكل جنيه إسترليني (دولار / جنيه إسترليني). الزيادة في سعر الصرف هذا ، من 1.80 دولار إلى 1.83 دولار ، سيعتبر انخفاضًا في قيمة الدولار. من الممارسات الشائعة التعبير عن سعر الصرف بين الين الياباني والدولار الأمريكي من حيث الين لكل دولار (/ $). يمكن الإشارة إلى ارتفاع قيمة الدولار من خلال زيادة سعر الصرف هذا ، مثل من 108 إلى 110 ينات لكل دولار. يُسمح بتعويم أسعار صرف العملات في بعض الدول ، مما يشير إلى أن البنك المركزي للدولة ، الذي يعمل كسلطة نقدية للبلاد ، لا يشتري العملات الأجنبية أو يبيعها

بدلاً من ذلك ، يتم تحديد سعر العملة الأجنبية في السوق الحرة. يحدد العرض والطلب على العملات الأجنبية ، في هذه الحالة ، أسعار السوق ، تمامًا كما هو الحال مع أسعار السوق الأخرى. يتم تحديد سعر الصرف من خلال هذه العوامل. بدلاً من السماح لعملاتها بالتعويم بحرية ، تختار حكومات بعض الدول "إصلاح" (أو تثبيت) أسعار الصرف الخاصة بها ، على الأقل لفترات زمنية معينة. هذا يعني أن بنوكهم المركزية تشارك بنشاط في سوق صرف العملات. من أجل تحقيق ذلك ، سيقوم البنك المركزي إما بشراء أو بيع العملات الأجنبية ، اعتمادًا على الإجراء المطلوب للحفاظ على سعر الصرف الثابت للعملة مع العملة الأجنبية التي تم اختيارها. إن زيادة احتياطيات النقد الأجنبي ستضيف إلى المعروض النقدي ، مما قد يؤدي إلى التضخم إذا لم يتم تعويضه من قبل السلطات النقدية من خلال ما يعرف بعمليات "التعقيم". ستؤدي الزيادة في احتياطيات النقد الأجنبي إلى زيادة قيمة العملة. في سياق السياسة النقدية ، يشير "التعقيم" إلى العملية التي يستجيب بها البنك المركزي لأرصدة الاحتياطيات المتزايدة من خلال الحفاظ على نفس المستوى من إجمالي المعروض النقدي. إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لتحقيق ذلك هي بيع السندات في السوق المفتوحة ، بينما تتمثل إحدى الطرق الأقل شيوعًا في زيادة متطلبات الاحتياطي التي يجب على البنوك التجارية تلبيتها. لا تزال هناك دول أخرى تعمل في ظل نظام يقع في مكان ما في منتصف الأسعار الثابتة وأسعار السوق الحرة (تشمل الأمثلة النطاقات أو المناطق المستهدفة ، وأوتاد السلة ، وأوتاد الزحف ، والأوتاد القابلة للتعديل). ينخرط عدد من البنوك المركزية في البلدان في استراتيجية تُعرف باسم "التعويم المُدار" ، والتي تتضمن التدخل في سوق الصرف الأجنبي من خلال "الاستناد إلى الريح". يقوم البنك المركزي ببيع العملات الأجنبية عندما يرتفع سعر الصرف ، مما يؤدي إلى إبطاء زيادة السعر ، وسيشتري العملات الأجنبية عندما ينخفض ​​سعر الصرف ، من أجل تحقيق هذا الهدف. الهدف هو تحقيق سعر صرف أكثر استقرارًا نتيجة لهذه الجهود. نفس الشيء يمكن أن يفعله المضاربون الخاصون. هذا النوع من "المضاربة الثابتة" يتضمن الشراء بسعر منخفض بقصد البيع بسعر مرتفع ، وهو أمر مربح إذا توقع المضاربون بشكل صحيح الاتجاه الذي ستتحرك فيه أسعار الصرف المستقبلية. حتى سبعينيات القرن الماضي ، كانت أهم مصادر العرض والطلب على النقد الأجنبي هي الصادرات والواردات من البضائع. الصادرات والواردات السلعية المعاملات في القطاع المالي في الوقت الحالي هي الأكثر أهمية. إذا قرر المشاركون في السوق شراء الأصول المقومة بعملة معينة مع توقع استمرار ارتفاع قيمة العملة ، فسيؤدي هذا عمومًا إلى ارتفاع سعر الصرف. يرى الاقتصاديون أنه على المدى الطويل ، يتم تحديد أسعار الصرف من خلال أساسيات بيئة الاقتصاد الكلي. إن نظرية كمية النقود هي الأساس لنموذج واحد مباشر يمكن استخدامه لتقدير قيمة سعر الصرف عند نقطة التوازن على المدى الطويل. وفقًا للتكيف المحلي لنظرية الكمية ، فإن الزيادة لمرة واحدة في عرض النقود ستنعكس بسرعة كزيادة متناسبة في مستوى السعر المحلي. وذلك لأن عرض النقود ومستوى السعر مرتبطان ارتباطًا مباشرًا. وفقًا للنسخة الدولية ، تنعكس الزيادة في المعروض النقدي أيضًا كزيادة متناسبة في سعر الصرف. هذه المعلومات تأتي من النسخة الدولية. يمكن النظر إلى الطلب على النقود (المحلي مقارنة بالأجنبي) ، والذي يتأثر بدوره إيجابًا بمعدل نمو الاقتصاد الحقيقي وسلبيًا بمعدل التضخم ، على أنه العامل الأساسي الذي يحدد سعر الصرف. يمكن اعتبار سعر الصرف السعر النسبي للنقود (محلي مقارنة بالأجنبي). تعاني نظرية الكمية الدولية للنقود من النقص المتمثل في عدم قدرتها على تفسير التحولات في سعر الصرف الحقيقي ، مقابل سعر الصرف الاسمي فقط. هذا على عكس حقيقة أنه يمكن أن يفسر التحولات في سعر الصرف الاسمي. يتم استخدام سعر الصرف الاسمي لحساب سعر الصرف الحقيقي ، والذي يأخذ بعد ذلك في الاعتبار مستويات الأسعار (الأجنبية بالنسبة إلى المحلية). عندما يتعلق الأمر بالاقتصاد الحقيقي ، فإن أهم شيء هو سعر الصرف الحقيقي. إذا كان للعملة قيمة عالية من حيث القيمة الحقيقية ، فهذا يشير إلى أن منتجاتها تُباع بأسعار أقل تنافسية في الأسواق العالمية. وقد أدى ذلك إلى تثبيط الصادرات وتشجيع الواردات ، وهو ما سيحدث في الغالب.

استنتاج
Attachment 99267

الولايات المتحدة الأمريكية ، والمملكة المتحدة لبريطانيا العظمى وأيرلندا الشمالية ، وأستراليا ، وألمانيا ، وسويسرا ، وفرنسا ، وإيطاليا ، واليابان ، وإندونيسيا ، وقبرص ، ومالطا ، وبلغاريا ، ورومانيا من بين العديد من البلدان في وسط وشرق أوروبا التي تشارك بنشاط المشاركة في سوق الصرف الأجنبي. تداول العملات الأجنبية قانوني ولكنه يخضع للتنظيم من قبل الحكومة المركزية في العديد من البلدان ، بما في ذلك الصين وجنوب إفريقيا ونيجيريا وروسيا ومصر وأوكرانيا ، من بين دول أخرى. ومع ذلك ، فإن ممارسة تداول العملات الأجنبية غير قانوني في دول الهند والبوسنة والهرسك وإسرائيل وبلجيكا وماليزيا وكوريا الشمالية وفرنسا وباكستان. قم بزيارة http://Instaforex.com للحصول على معلومات إضافية.