بسم الله الرحمن الرحيم
حركات أسعار الذهب مهمة لمتداولي العملات لوجود علاقة عكسية بين الذهب و الدولار كما نلاحذ في هذه الأسابيع الماضية .عندما يتحرك المال خارج الدولار استجابة للأزمات الجيوسياسية يعمل الذهب كسلة "الملاذ الآمن" . هذا النوع من رد الفعل السعري في الأزمات يجعل أسعار الذهب مقياسًا لمخاوف السوق. لنأخذ مثال يشبه الأزمة التي نعيشها اليوم : عندمالتدخل الروس في شبه جزيرة القرم في آذار (مارس) 2014 ، على سبيل المثال ، ارتفعت أسعار الذهب نتيجة ردود الفعل الأولية ثم تراجعت. ارتفعت أسعار الذهب أيضًا كرد فعل لبرنامج التسهيل الكمي الهائل للبنك المركزي الأوروبي حيث أعلن البنك المركزي الأوروبي عن خطط لشراء 60 مليار يورو شهريًا. في هذه الحالة ، يتطلع تجار الذهب إلى الحماية من انخفاض قيمة العملة و يشبه سلوك السعر هذا الحدث الكيميائي للتفاعل والانتشار المخاوف ، عندها يحتاج التجار إلى فهم أسباب تحرك أسعار الذهب وما إذا كان هنالك أحداث مهمة مثل تغيير في توقعات التضخم ، أو حدث جيوسياسي.
الذهب هو أيضًا سلعة بحد ذاته مما يضيف قوة أو ضعفًا لعملات الدول التي تنتج الذهب. جنوب إفريقيا هي المنتج الرئيسي للذهب لكن عملتها لا تتعوم لذلك يمكن للتجار البحث عن الدولار الأسترالي والدولار الكندي لتداول تلك العملات ؛ عندما يكون هنالك أخبار تهم الذهب ، لأن هنالك تحركات مشتركة للذهب وزوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي و إذا هنالك إختلاف في ألإتجاه بينهما فمن المرجح أن يكون ذلك مؤقتًا.
وبنسبة لي أفضل طريقة للنظر إلى الذهب من منظور التاجر وهي مشاهدته كزوج متقاطع أي الدولار الأمريكي مقابل الذهب. يتطلب اتخاذ قرار بشأن اتجاه الذهب فهم اتجاه الدولار الأمريكي بشكل أساسي إذا كان الدولار قوياً ، فإن الذهب سيكون أضعف ، والعكس صحيح لأن البنوك المركزية لها دور مهم فيما يتعلق بالذهب فهم لديهم الذهب كجزء من احتياطياتهم و لديهم الكثير من الذهب!!!
يقدر مجلس الذهب العالمي ، "في نهاية عام 2013 ، أن البنوك المركزية تحتفض بحوالي 30500 طن من الذهب ، وهو ما يقرب من خمس إجمالي الذهب المستخرج على الإطلاق." لهذا يحتاج تجار الذهب إلى متابعة أخبار شراء البنك المركزي للذهب. على سبيل المثال ، أفادت رويترز أن روسيا قد اشترت 150 طناً ، والتي ورد أنها تمثل حوالي ثلث إجمالي البنك المركزي العالمي في عام 2013 و تحتفظ البنوك المركزية بالذهب لأنه مخزن للقيمة وجزء مهم من استراتيجية لتنويع مقتنيات البنك المركزي.
الاستقرار والحد من التقلبات في أسعار الذهب هو هدف رئيسي للبنوك المركزية و لتحقيق ذلك دخلت البنوك المركزية في اتفاقيات حول كمية الذهب التي ستسمح ببيعها. في مايو 2014 ، تم توقيع اتفاقية الذهب للبنك المركزي والتي تنطبق على 20 بنكًا مركزيًا أوروبيًا لمدة خمس سنوات و نص الاتفاق على عدم وجود خطط لبيع الذهب ذلك لأن المتغير الرئيسي الذي يمكن أن يؤثر على أسعار العملات هو ما إذا كان البنك المركزي سيزيد احتياطياته من الذهب وبالتالييقلل احتياطياته من الدولارات أو أي عملة أخرى و نتيجة لذلك ، يجب على المتداولين مراقبة الشائعات حول قيام البنوك المركزية بزيادة احتياطيات الذهب لأن مثل هذه الشائعات يمكن أن تؤثر على أسعار العملات.
خلاصة الحديث
إن الفكرة القائلة بأن الذهب مهم لتحركات العملات فكرة سليمة ، ولكنها تحتاج إلى تأهيل ووضعها في سياق الأحداث العالمية. يعمل الذهب أحيانًا كمخزن للقيمة في أوقات الأزمات لكن الارتباطات بين تحركات الذهب وتحركات العملات توفر قدرًا كبيرًا من الاختلاف و يحتاج التاجر إلى أن يكون يقظًا فيما يتعلق بالعوامل التي تحرك الذهب. على حد تعبير فيليب إم هيلدبراند (عضو مجلس الإدارة ، البنك الوطني السويسري) ، "لا يزال المعدن الأصفر يحظى بأهمية خاصة بالنسبة للبنوك المركزية.