شرح أوامر التداول – stop loss و stop limit

[Shangy]

شرح أوامر التداول – STOP LOSS و STOP LIMIT

يعد أمروقف الخسارة Stop-loss وأمر وقف الوقف المحدد أو الوقف المشروط limit oreder استراتيجيات تداول شائعة يستخدمها المتداولون والمستثمرون الذين يتطلعون إلى الحد من خسائرهم وحماية مكاسبهم. حيث يُعد وقف الخسارة stop-loss معاملةً يتم اجراؤها عند وصول سعر العقد الآجل إلى مستوى معين. ولا ينطوي على حد معين لسعر التداول النهائي. كما يتم تنفيذ أوامر الايقاف المشروط Stop-limit عندما وصول سعر العقد إلى مستوى معين. عندما يحدث ذلك، ينشط أمر سوق محدود بسعر أدنى محدد مسبقًا.

عندما يتعلق الأمر بالتداول، علينا الانصات إلى كلمات المتداول الأسطورة “كيني روجرز”:

“عليك أن تعرف متى تمسكهم (يقصد الصفقات)، وأن تعرف متى تطويهم، ومتى تغادر، ومتى تهرب”.

أنواع أوامر وقف الخسارة Stop-Loss
هناك نوعان من أوامر وقف الخسارة. وهي أمر وقف بيع sell-stop وأمر وقف شراء buy-stop. في الواقع، فإن كلاهما وجهان لعملة واحدة حيث يوفران للمتداولين حماية لمراكز الشراء ومراكز البيع على حد سواء. من نواح عديدة، هذه الاستراتيجية تعمل على اقصاء العواطف من عملية التداول. عندما يصل العقد إلى مستوى معين، ها نحن ذا، تم تنفيذ صفقتك. لا أفكار ثانية، لا تراجع، لقد تم الأمر!

أوامر وقف البيع Sell-Stop
يسيطر الخوف والجشع على أسواق الاستثمار. حيث غالبًا ما يخيم عليهم حكم المستثمرين الذين يسعون جاهدين لتأمين الدولار الأخير من الربح. يمكن لهذه العواطف أيضًا أن تتضمن الأنا (فرط الثقة بالنفس) من المتداولين الذين يسيرون ضد السوق. خاصة عند عدم رغبتهم في تقبل أنهم ربما قد أخطأوا. إن إستراتيجية أوامر وقف البيع هي إستراتيجية أساسية للغاية. إذا انخفض العقد إلى ما دون مستوى معين، سيؤدي ذلك إلى البيع بسعر السوق الرائج. هناك أيضًا جانب سلبي كبير. في الأسواق سريعة الحركة، قد يختلف سعر التنفيذ الفعلي تمامًا عن مستوى سعر البيع المحدد. قد يكون من الأسهل ايضاح ذلك من خلال مثال تطبيقي…

أمثلة على أوامر إيقاف البيع Sell-Stop
في الآونة الأخيرة، شهدنا أسواقًا شديدة التقلب. وقد تسبب هذا في نشاط هائل على العقود الآجلة لمؤشر E-mini NASDAQ-100 (NQ). كما ترى من مخططات مؤشر NASDAQ-100 لمدة شهر واحد وستة أشهر أدناه، قدم هذا التقلب عددًا من فرص التداول على المدى القصير و المتوسط. اذا أزحنا النظر عن التأثر الإيجابي على العقود الآجلة ونظرنا إلى تحركات المؤشر في عزلة، فقد كانت هناك مناسبات عديدة مناسبة لاستخدام أوامر وقف البيع لحماية الأرباح.

يبرز مخطط الست أشهر اتجاهًا صعوديًا من تاريخ 18 ديسمبر (عند 8580.62) وصولاً إلى ذروة في 19 فبراير (9718.73). وهو ما يعادل حركة 1100+ نقطة. من المحتمل أن يكون التعديل المستمر لحد وقف الخسارة قد شهد تفعيل أمر إيقاف البيع قبل الأوان في نهاية شهر يناير. على الأرجح عندما يكون هناك انخفاض على المدى القصير (9216.98 إلى 8952.18) ولكن حتى ذلك كان سيحقق ربحًا مذهلاً.

قد يكون أولئك الذين لديهم توقعات طويلة الأجل أكثر حذراً مع حدود وقف الخسارة، مع الاحتفاظ بصفقاتهم حتى ذروة 19 فبراير (9718.73). بدأ السوق بالتحول يوم 20 فبراير، وفي أسوأ الحالات كان من المحتمل أن يتم تنشيط البيع في 21/24 فبراير. كان يمكن لذلك أن يتيح للمستثمر الحصول على ربح صحي للغاية قبل انهيار أكبر. لذا، فإن المحافظة على وقف خسارة ضيق أو أوسع حتى، كان المستثمرون الذين يستخدمون هذا النهج قد بلوروا الأرباح الكبيرة وتجنبوا الأسوأ من 2700 نقطة إلى 20 مارس.

أوامر وقف الشراء Buy-Stop
إذا نظرنا إلى فترة الستة أشهر، فقد كانت هناك فرص عديدة لصفقات البيع على مؤشر NASDAQ-100 باستخدام العقود الآجلة لمؤشر E-mini NASDAQ-100 (NQ). وفي 19 فبراير، بلغ السوق ذروته عند ما يزيد قليلاً عن 9700 ثم بدأ في اتجاه هبوطي سينخفض عند أقل من 7000 يوم 20 مارس. تخيل أنك قد اتخذت مركز بيع من القمة (أعلى سعر) – كيف قد يحدث ذلك؟ في جميع الاحتمالات، ربما كان التقلب الخطير في الأيام التالية قد تسبب في حد إيقاف الخسارة حتى لدى أكثر المضاربين على البيع جرأة. ومع ذلك، حتى أمر وقف الشراء الذي تم إطلاقه في 27 فبراير، وهو أول ارتداد للسوق، كان سيستفيد من انخفاض 1300 قريب في المؤشر.

أولئك الذين حافظوا على مراكزهم عندما وصل السوق إلى القاع عند ما يقرب من سعر 7000 في 20 مارس، كان محتملاً أن يتم تفعيل حدود وقف الخسارة الخاصة بهم بسرعة كبيرة عند ارتداد السوق. تكمن ميزة استخدام أمر وقف الشراء في حماية مركز البيع، وتمامًا في حقيقة أن المؤشر وصل إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند أقل من 11000 في 10 يونيو 2020. هذا النهج الخالي من الهراء باستخدام أوامر وقف الشراء يزيل عملية اتخاذ القرار عندما يتم اختراق هذه الحدود.

أوامر الإيقاف المشروط Stop-Limit
قد يرى بعض الأشخاص أوامر وقف الخسارة stop-loss وأوامر الوقف المشروط stop-limit على انها نفس الشيء. وفي الواقع أنهم ليسوا كذلك، حيث هناك بعض الاختلافات الدقيقة للغاية ولكن المهمة. مع أمر وقف الخسارة stop-loss، عندما يصل سعر العقد إلى هذا المستوى، يتم تفعيل وتنفيذ ايقاف الصفقة بسعر السوق الرائج (يعني أي سعر متاح). في حين أمر الوقف المشروط stop-limit هو أمر مكوّن من مستويين؛ السعر الأولي الذي ينشط أمر الإيقاف والسعر الثاني المحدد (سعر الحد الأدنى للتنفيذ) – مما يعطي المتداولين درجة من التحكم في السعر الفعلي للمعاملة. وهذا يضمن للمستثمرون عدم الزامه بالبيع بأي سعر في الأسواق سريعة الحركة، أو التحركات الحادة على أسعار العقود عند افتتاحها. دعونا نلقي نظرة على كيفية تطبيق ذلك عمليا.

أي واحد منهما استخدم، ولماذا؟
لا يوجد مقاس واحد يناسب الجميع عندما يتعلق الأمر بإستراتيجيات تداول وقف الخسارة /أم حد الوقف. على الرغم من ذلك، هناك طرق لتخفيف المخاطر المحتملة لاستراتيجيات مختلفة. دعونا نلقي نظرة على كيفية تأثير كل استراتيجية على المتداولين قصير الأجل والمستثمرين على المدى الطويل.

المتداولون على المدى القصير
يشترك المتداولون على المدى القصير والمتداولون اليوميون في شيء واحد، فهم يميلون إلى قطع الخاسرين بسرعة إلى حد ما وتشغيل الفائزين. نظرًا لكونهم يركزون على عقود أكثر تقلبّا نسبيًا، فإن أوامر وقف البيع Sell-stop قد تكون الاستراتيجية المفضلة لهم ويمكن أن يكون التسعير ضيقًا نسبيًا. سيشهد ذلك تصفية سريعًأ بشكل مناسب للصفقات الخاسرة للتركيز على تلك الصفقات التي تسير في الاتجاه الصحيح. يميل المتداولون على المدى القصير إلى أن يكون لديهم القليل من الاهتمام في استرداد العقود متوسطة الأجل، وبالتالي فإن البيع السريع عند الحد الأولي لوقف الخسارة المحدد لن يكون نهاية العالم.

المستثمرون على المدى الطويل
بحكم طبيعتهم، يتخذ المستثمرون على المدى الطويل نهجًا طويل المدى لاستثماراتهم. نتيجة لذلك قد تكون استراتيجية أوامر الوقف المشروط stop-limit أكثر ملاءمة لهم. سيكون لديهم في كثير من الأحيان مستوى مؤشر الهدف في أذهانهم. إذا افترضنا أن العوامل الأساسية لا تتغير، فقد يسعدهم الانتظار. هذا لا يعني أنهم لن يعيدوا تقييم احتمالات استثماراتهم باستمرار، لكنهم أقل عرضة لتحركات الأسعار على المدى القصير، وغالباً ما تكون متقلبة. فهم يميلون إلى نهج تداول يستند الى الفلسفة القائلة بأن القيمة العادلة ستسود في النهاية.

مزايا وعيوب أوامر وقف الخسارة Stop-Loss
هناك مزايا وعيوب مختلفة عند استخدام أوامر وقف الخسارة stop-loss وأوامر الوقف المشروط sopp limit وتشمل: –

توفر أوامر الوقف المشروط stop limit درجة من الحماية من التقلبات الشديدة في الأسعار
يمكن لأوامر وقف الخسارة stop loss أن توقف التعرض لمزيد من الانخفاض خاصة في الأسواق سريعة الحركة
تضمن أوامر الوقف المشروطا أدنى سعر ولكن لا يوجد يقين من تنفيذ أمر التداول
أوامر وقف الخسارة تضمن تنفيذ امر التداول ولكن ليس من المؤكد السعر
كلما زادت الفجوة بين سعر التوقف و أدنى سعر، زادت فرصة تنفيذ الصفقة
يمكن أن تحمي أسعار أوامر وقف الخسارة المنخفضة نسبيًا من التقلبات قصيرة المدى
تسمح أوامر الوقف المشروط للمستثمرين بإعادة النظر في مراكزهم إذا تم تجاوز السعر المحدد
أوامر وقف الخسارة نهائية ومحددة، ولا مجال لاتخاذ القرار العاطفي